贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 第一部分市场研判 【市场回顾】 研究员：陈婧 1.贵金属市场:今天白天，贵金属小幅反弹。伦敦金站上2580关口，当前交投于2586美元附近；伦敦银站回5日均线，当前交投于30.7美元附近；受外盘驱动，沪金主力合约收涨1%，收报600.6元/克，沪银主力合约收涨1.28%，报7688元/千克。 期货从业证号：F03107034投资咨询号：Z0018401 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 2.美元指数：美元指数在近期高位窄幅波动，当前交投于106.65附近。 3.美债收益率：10年美债收益率同样在近期高位盘整，当前交投于4.44%附近。 邮箱：chenjing_qh1@chinastock.com.cn 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率小幅走弱，当前交投于7.245附近。 【重要资讯】 1.美国宏观：美国10月零售销售月率录得0.4%，预期0.3%，9月前值增幅从0.4%上修至0.8%。数据表明，尽管利率居高不下，但消费者支出在进入假期旺季前依然保持弹性。 2.美联储观点：（1）古尔斯比：将继续参照9月点阵图考虑降息事宜，接近中性利率时应放缓脚步。（2）柯林斯：并不认为有迫切必要降息，但希望维持经济健康。（3）巴尔金：自美联储开始降息以来，需求数据表现得更为强劲。货币政策已经足够紧缩，但很难精确判断限制性的具体程度。 3.美联储观察：美联储到12月维持当前利率不变的概率为38.1%，累计降息25个基点的概率为61.9%。到明年1月维持当前利率不变的概率为25.9%，累计降息25个基点的概率为54.3%，累计降息50个基点的概率为19.8%。 4.地缘冲突：（1）据悉美政府已允许乌克兰使用美国武器袭击俄境内纵深目标。（2）美媒称以色列欲拿黎以停火给特朗普上任“献礼”，以官员否认。 【逻辑分析】 近日的美国CPI和PPI总体指向通胀陷入“颠簸”，零售数据也超出预期，美联储官员表达出12月不急于降息的态度，市场的降息预期仍处于回调之中；叠加“特朗普交易”余温犹在，美元指数和10年美债收益率维持在高位。整体来看，近期利空因素仍偏多，预计贵金属短期内或继续承压。周内美国关键宏观数据偏少，重点关注初请失业金、标普PMI等数据。 【交易策略】 1.单边：背靠10日均线继续持有空单。 2.套利：观望。 3.期权：卖出AG2412C8000。 （姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn