模塑科技机构调研纪要

江南模塑科技股份有限公司2024年前三季度经营情况总结如下：

核心观点与关键数据：

• 公司2024年前三季度实现营业收入52.49亿元，同比下降14.21%（第三季度营收17.00亿元，同比下降24.12%）；净利润5.39亿元，同比上升30.52%（第三季度净利润1.81亿元，同比下降4.63%）；扣非净利润4.62亿元，同比上升13.21%（第三季度扣非净利润1.35亿元，同比下降29.86%）。
• 净利润增长主要得益于墨西哥名华产生汇兑收益约1.34亿元及公司持有的江苏银行股价公允价值变动收益约8,066万元。

营收下降原因：

• 主要由于部分区域主机厂销量不佳。

墨西哥名华业务情况：

• 员工总数约1180人，其中墨西哥员工1000人、美国145人、中国员工35人（占比不到3%）。
• 业务规划为特斯拉和宝马各占40%，其他客户占20%。

生产基地布局与产能计划：

• 已在无锡江阴、上海、沈阳、武汉、烟台、墨西哥设生产基地，并在北京、上海及江阴设研发中心。
• 参股公司北汽模塑在北京、合肥、重庆、成都、株洲等地设生产基地。
• 近期主要通过生产线技术改造提高生产效率，而非扩建产能。

医院板块（明慈医院）情况：

• 公司无剥离明慈医院的计划。
• 医院门诊量、出院量、手术量同比增长，但受医保政策调整影响收入受损。
• 医院将通过业务结构调整和成本优化适应新政策，并预计未来几年业务量将持续增长。