Miu Miu24Q3成长再提速

普拉达（01913）公司点评

主要财务数据

• 当前股价：54.3港元
• 目标价格：未提供具体数值
• 港股总股本：2,558.82百万股
• 港股总市值：148,923.56百万港元
• 每股净资产：12.86港元
• 资产负债率：49.13%

近期业绩

• 2024Q3（2024.7.1-9.30）

  • 收入同比增长18%
  • 零售收入同比增长18%
  • 批发收入同比增长11%
  • 特许权费同比增长16%
  • Prada收入同比增长2%
  • MiuMiu收入同比增长105%
  • 亚太区收入同比增长12%
  • 欧洲收入同比增长18%
  • 美洲收入同比增长10%

• 2024Q1-3（2024.1.1-9.30）

  • 收入同比增长18%
  • 零售收入同比增长18%
  • 批发收入同比增长9%
  • 特许权费同比增长24%
  • Prada收入同比增长4%
  • MiuMiu收入同比增长97%
  • 亚太区收入同比增长12%
  • 欧洲收入同比增长18%
  • 美洲收入同比增长8%

关键因素

• Miu Miu品牌表现强劲：时装秀、活动和社会反响积极。
• 特别项目和合作：如Upcycled项目和夏季读本活动。
• 文化讨论和社区互动：通过文学俱乐部和巡回活动促进文化交流。

盈利预测调整

• 2024-2026年收入预测：55亿欧元、63亿欧元、73亿欧元
• 净利润预测：8.2亿欧元、9.5亿欧元、10.9亿欧元
• 每股收益（EPS）预测：0.32欧元/股、0.37欧元/股、0.42欧元/股

风险提示

• 品牌发展不及预期
• 核心高管流失
• 毛利率下滑

投资评级

• 维持“买入”评级

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请注意，目标价格未在原文中明确给出。