风电行业周报

2024.11.08 看好 市场研究部2024年11月11日 风电行业周报（20241104-20241108） 行业研究 市场表现截至 本周风电设备（申万）指数表现 本周（2024/11/04-2024/11/08）沪深300指数+5.50%，申万31个行 业指数均实现上涨，电力设备（申万）指数本周+6.14%，排在第17位，跑赢指数0.63pct。本周电力设备二级行业普涨，风电设备行业指数+7.27%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别+8.31%、+4.40%、 +16.82%、+1.63%、+9.79%。从公司表现看，本周风电设备行业 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% -30.00% 2023-11-2024-01-2024-04-2024-06-2024-08-2024-11- （申万）公司涨幅居前的公司为电气风电、运达股份、明阳智能、新 0816 01142106 资料来源：WIND，国新证券整理 强联、威力传动，涨幅靠后的公司是金风科技、金雷股份、振江股份、三一重能、大金重工。 本周新增招标2187.5MW 招中标：本周共8个风电项目招标，招标规模合计2187.5MW，包括1个海风项目，为山东电力工程咨询院有限公司山海关海上风电一期 500兆瓦平价示范项目，6个陆风项目。本周风电机组中标规模合计 2300MW，包括2个含塔筒陆风项目，仅国华投资国能蒙东莫旗风电基地600MW项目公布中标价，为1780元/KW，由运达股份报出。3个不含塔筒陆风项目，未公布中标均价。1个含塔筒海风项目，为国华投资珠海高栏一500MW项目，中标价为3100元/KW，中标商为远景能源。东方风电本周中标6个项目，中标均价为1837元/KW，中标规模700MW。 原材料价格：本周铁矿石期货收盘价776元/吨，单价+5.5元/吨，环比+0.7%；铸造生铁价格3400元/吨，环比+1.5%；中厚板价格3613元/吨，-13元/吨，环比+0.8%；铜、铝现货价格分别为9323、2600.5美元/吨，单价分别-102、-13美元/吨，环比-1.1%、-0.5%；环氧树脂价格为13466.67元/吨，环比持平；玻璃纤维价格为4400元/吨，环比持平。 分析师：张心颐 登记编码：S1490522090001 邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn 投资建议 建议关注海风板块海缆、海工、桩基等领域，以及海外拿单能力优异的企业投资机会。 风险提示 1、原材料价格波动；2、项目开工不及预期；3、贸易冲突加剧等 电力设备(申万)沪深300 证券研究报告 目录 一、风电板块一周行情回顾4 二、招标和主要原材料价格情况5 三、公司及行业事件9 四、风险提示9 图表目录 图表1：电力设备（申万）指数本周-2.82%（%）4 图表2：本周风电设备（申万）-1.41%（%）4 图表3：电气风电本周涨幅靠前（%）5 图表4：泰胜风能本周跌幅居前（%）5 图表5：本周风机招标9198.65MW5 图表6：本周风电机组中标情况6 图表7：季度风电招标容量6 图表8：3MW风机招标价格6 图表9：铁矿石期货价格7 图表10：中厚板价格7 图表11：铸造生铁价格7 图表12：螺纹钢价格7 图表13：铜现货价格8 图表14：铝现货价格8 图表15：环氧树脂价格8 图表16：玻璃纤维价格8 一、风电板块一周行情回顾 本周（2024/11/04-2024/11/08）沪深300指数+5.50%，申万31个行业指数均实现上涨，电力设备（申万）指数本周+6.14%，排在第17位，跑赢指数0.63pct。 图表1：电力设备（申万）指数本周+6.14%（%） 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 数据来源：Wind，国新证券整理 本周电力设备二级行业普涨，风电设备行业指数+7.27%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别 +8.31%、+4.40%、+16.82%、+1.63%、+9.79%。 图表2：本周风电设备（申万）+7.27%（%） 18.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 16.82 9.79 8.31 7.27 4.40 1.63 其他电源设备Ⅱ(申万)电机Ⅱ(申万)电池(申万)风电设备(申万)电网设备(申万)光伏设备(申万) 数据来源：Wind，国新证券整理 从公司表现看，本周风电设备行业（申万）公司涨幅居前的公司为电气风电、运达股份、明阳智能、新强联、威力传动，涨幅靠后的公司是金风科技、金雷股份、振江股份、三一重能、大金重工。 1.02 0.54 0.47 图表3：电气风电本周涨幅靠前（%）图表4：大金重工本周涨幅靠后（%） 100.00 90.00 88.16 3.00 2.85 2.54 80.00 2.50 70.00 2.00 60.0050.00 1.50 40.0030.0020.00 12.90 12.23 12.03 11.89 10.00 1.00 0.50 0.00 电气风电运达股份明阳智能新强联威力传动 0.00 金风科技金雷股份振江股份三一重能大金重工 数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理 二、招标和主要原材料价格情况 本周共8个风电项目招标，招标规模合计2187.5MW，包括1个海风项目，为山东电力工程咨询院有限公司山海关海上风电一期500兆瓦平价示范项目，6个陆风项目。 风电项目 装机规模单机容量 地区风机交货日期 类型 图表5：本周风机招标2187.5MW 山东电力工程咨询院有限公司山海关海上风电一期500兆瓦平 （MW） （MW） 价示范项目 500 8.5 河北 2025年3月-9月 海风 国投全州光绪岭风电场 150 ≤6.25 广西 2025年7月底前 陆风 山东发展侯咽集37.52万千瓦风电项目 375.2 山东 2025年4月-12月 陆风 山东发展杨庄集4.48万千瓦风电项目 44.8 山东 陆风 广州发展天津西青区750MW风力发电项目 406.25 6.25 天津 陆风 广州发展天津西青区750MW风力发电项目 343.75 6.25 天津 陆风 中国安能一局八步上程200MW风电场 200 6.25 广西 陆风 山东发展陈坡16.75万千瓦风电项目167.5山东2025年4月-12月陆风 数据来源：国际能源网、风电头条，国新证券整理 本周风电机组中标规模合计2300MW，包括2个含塔筒陆风项目，仅国华投资国能蒙东莫旗风电基地600MW项目公布中标价，为1780元/KW，由运达股份报出。3个不含塔筒陆风项目，未公布中标均价。1个含塔筒海风项目，为国华投资 珠海高栏一500MW项目，中标价为3100元/KW，中标商为远景能源。东方风电本周中标6个项目，中标均价为1837元/KW，中标规模700MW。 风电项目 装机规模单机容量 中标整机商 中标单价 是否含塔筒地区 类型 图表6：本周风电机组中标情况 标段六:国华投资国能蒙东莫旗风电 （MW） （MW） （元/KW） 基地600MW 600 6.7/6.25 运达股份 1780 含塔筒 内蒙古 陆风 中国电建成都院哈萨克斯坦赫罗姆陶150MW风电项目 150 6.25 金风科技 含塔筒 哈萨克斯坦 陆风 中国电建中南院桑植县龙鹤风电场项目EPC总承包项目 50 中车株洲 不含塔筒 湖南 陆风 中国电建湖北工程公司大唐乌兰察布四子王旗风电项目 300 运达股份 不含塔筒 内蒙古 陆风 中国电建锡林郭勒京能智汇防沙治沙和风电光伏一体化工程 金风科技 不含塔筒 内蒙古 陆风 标段七:河北公司黄骅200MW 200 6.25 含塔筒 河北 陆风 标段七:河北公司保定望都100MW 100 ≥5 含塔筒 河北 陆风 标段七:广西公司永福双江150MW标段七:广西公司永福大鄖盲蚘已輻 150 6.X 东方风电 1837 不含塔筒 广西 陆风 琶山100MW 100 6.X 不含塔筒 广西 陆风 标段七:西藏公司色尼区吉措100MW 100 5-5.7 含塔筒 西藏 陆风 标段七:云南公司寻甸横河50MW 50 7.X 含塔筒 云南 陆风 标段一:国华投资珠海高栏一500MW 500 ≥14 远景能源 3100 含塔筒 广东 海风 数据来源：国际能源网、风电头条，国新证券整理 2023年四季度国内公开招标风电机组容量为14.4GW。23全年风机招标 86.3GW，招标量同比22年下降12.4%。 图表7：季度风电招标容量图表8：3MW风机招标价格 304,500 4,000 25 3,500 203,000 2,500 15 2,000 101,500 1,000 5 500 2017-06-01 2017-09-01 2017-12-01 2018-03-01 2018-06-01 2018-09-01 2018-12-01 2019-03-01 2019-06-01 2019-09-01 2019-12-01 2020-03-01 2020-06-01 2020-09-01 2020-12-01 2021-03-01 2021-06-01 2021-09-01 2021-12-01 2022-03-01 2022-06-01 2022-09-01 2022-12-01 2023-03-01 2023-06-01 2023-09-01 2023-12-01 2019/6/1 2019/8/1 2019/10/1 2019/12/1 2020/2/1 2020/4/1 2020/6/1 2020/8/1 2020/10/1 2020/12/1 2021/2/1 2021/4/1 2021/6/1 2021/8/1 2021/10/1 2021/12/1 2022/2/1 2022/4/1 2022/6/1 2022/8/1 2022/10/1 2022/12/1 2023/2/1 2023/4/1 2023/6/1 2023/8/1 00 风电机组_国内公开招标容量_当季值吉瓦 风电机组:国内公开投标均价:3.0MW元/kw 数据来源：金风科技，国新证券整理数据来源：金风科技，国新证券整理 本周铁矿石期货收盘价776元/吨，单价+5.5元/吨，环比+0.7%；铸造生铁价 格3400元/吨，环比+1.5%；中厚板价格3613元/吨，-13元/吨，环比+0.8%；铜、铝现货价格分别为9323、2600.5美元/吨，单价分别-102、-13美元/吨，环比-1.1%、 -0.5%；环氧树脂价格为13466.67元/吨，环比持平；玻璃纤维价格为4400元/吨，环比持平。 图表9：铁矿石期货价格图表10：中厚板价格 1,600.00 7,000.00 1,400.00 6,000.00 1,200.00 5,000.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 0.00 期货收盘价(活跃合约):铁矿石元/吨大连商品交易所 中国:含税价:中厚板(20)元/吨根据新闻整理 数据来源：大连商品交易所，国新证券整理数据来源：WIND，国新证券整理 图表11：铸造生铁价格 图表12：螺纹钢价格 6,000.00 7,000.00 5,000.00 6,000.005,000.00 4,000.00 4,000.00 3,000.00 3,000.00