人民币期货周报
本周行情回顾 周五（8月16日）美元兑人民币中间价报7.1464，调贬65个基点，较上周（8月9日）调贬15个基点。港交所美元兑人民币期货主力合约CUSF2409收涨0.02%。新交所美元兑人民币期货主力合约UCU2409收涨0.01%。 在岸人民币兑美元收报7.1680，离岸人民币兑美元收报7.1631，较上周分别下调66和下调116个基点。欧元兑人民币报7.8793、英镑兑人民币报9.2441、人民币兑日元报20.6750，澳元兑人民币报4.7570，较上周分别升值498、升值916，升值2290和贬值448个基点。 本周央行公开市场累计进行了26675.1亿元逆回购操作，本周央行公开市场有15449亿 元逆回购到期，因此净投放11226.1亿元。 消息回顾 1、截至8月15日，日本、美国、欧元区均公布了其二季度的经济数据。美欧日上半年 避免了陷于衰退的最坏预测，经济仍具一定韧性。三大经济体增速分化明显，美国处于2%以上，而日欧明显疲弱。未来一段时间，高利率或高通胀的影响仍带来下行风险，三大经济体均面临政策转向的抉择，但路径仍难确定。 2、美国7月CPI同比升2.9%，连续第四个月回落，是2021年3月以来首次重回“2字头”，预估升3%，前值升3%；环比升0.2%，预估升0.2%，前值降0.1%。美国7月核心CPI同比升3.2%，预估升3.2%，前值升3.3%；环比升0.2%，预估升0.2%，前值升0.1%。3、中国7月份经济成绩单出炉。国家统计局公布数据显示，1-7月份，固定资产投资 同比增长3.6%，房地产开发投资下降10.2%。7月份，社会消费品零售总额同比增长2.7%，规模以上工业增加值增长5.1%，城镇调查失业率为5.2%。国家统计局表示，7月份，我国经济运行总体平稳、稳中有进，生产需求继续恢复，就业物价总体稳定，新动能继续培育壮大，高质量发展扎实推进。 4、央行公布的金融数据显示，1-7月，人民币贷款增加13.53万亿元，7月末人民币贷 款余额同比增长8.7%；1-7月，社会融资规模增量为18.87万亿元，比上年同期少3.22万亿元，7月末社会融资规模存量同比增长8.2%，增速比上月高0.1个百分点。此外，7月末，M2同比增长6.3%，比上月末高0.1个百分点；M1同比下降6.6%。业内专家表示，7月金融总量增速高于名义GDP增速，总体保持合理增长。近年来，受经济转型升级、有效需求不足和治理资金空转等影响，金融总量增长整体“减速提质”。 相关图表 图表1美元兑人民币中间价 资料来源：Wind，瑞达国际 图表2港交所美元兑人民币期货CUSF2409涨跌幅（%） 资料来源：Wind，瑞达国际 图表3新交所美元兑人民币期货UCU24涨跌幅（%） 资料来源：Wind，瑞达国际 图表4在岸、离岸人民币及价差 资料来源：Wind，瑞达国际 后市展望 最新数据显示，美国7月零售额较前月增长1%，较6月份显著回升，零售销售增长超过预期，这可能有助于缓解金融市场对经济急剧放缓的预期。同时，美国上周首次申请救济金人数22.7万人，创7月以来最低。在未经季节性调整的基础上，首次申领失业救济人数基本处于数十年来的最低水平。美国数据好于预期打消经济担忧，但多位美联储官员暗示降息在即，使得市场避险情绪受到影响。据CME工具显示，美联储9月降息25个基点的概率为77%，降息50个基点的概率为23%。 国内方面，7月份我国工业增加值同比总体稳定，高技术制造业边际支撑作用上升，体现出我国制造业结构持续升级，而固投延续偏弱趋势，内需不足导致投资端未有好转。消费端来看，受旅游旺季提振，消费意愿显著改善，但需要看到，7月份居民消费金额37757 亿元，不及上半年均值39328亿元，居民可支配收入增速较缓，影响消费增速，经济内生动能偏弱，“供强需弱”特征延续。综合影响下，直至降息时点到来前，美元兑人民币汇率料宽幅震荡为主，而伴随着美联储降息后，美元支撑因素减弱，汇率大概率下行。短期来看，预计美元人民币波动范围7.10-7.15，需进一步关注美国大选以及地缘局势。 △免责声明 此报告由瑞达国际所编制。本报告采用之资料及意见均相信可靠及准确，但本公司并 不对各分析或有关资料之可靠性及准确性作出全面性保证。本报告只供客户或读者作参考之用，客户或读者不应完全依靠本报告内容作为投资准则。 本报告之资料及意见如有任何更改，恕不另行通知。本报告并非及并无意图构成任何作价或招揽进行买卖本报告提及的商品。本公司不会对任何因依靠本报告作出任何买卖而引致之任何损失承担任何责任。 24小时客服电话：00852-25342000/86-13603059885 24小时传真电话：00852-25632368客服邮箱：cs@ruida-int.com 客服QQ：203195058/2938472186 网址：www.ruida-int.com 地址:香港湾仔菲林明道8号大同大厦17楼05-06室
