人民币期货周报
上周行情回顾 周五（10月25日）美元兑人民币中间价报7.1019，调升196个基点，上周累计调升184个基点。港交所美元兑人民币期货主力合约CUSF2411收涨0.26%。新交所美元兑离岸人民币期货主力合约UCX24收涨0.25%。 美元兑在岸人民币收报7.1219，美元兑离岸人民币收报7.1351，在当周分别上调184和上调170个基点。欧元兑人民币报7.7051、英镑兑人民币报9.2441、人民币兑日元报21.3470，澳元兑人民币报4.7201，在当周分别跌57、跌159，涨2910和跌418个基点。 上周央行公开市场累计进行了22515亿元逆回购操作，当周央行公开市场有9944亿元 逆回购到期，因此净投放12571亿元。 消息回顾 1、多家银行将自10月25日起对存量个人房贷利率进行批量调整。除贷款在北京、上海、深圳等地区且为二套房贷款的情形外，其他符合条件的房贷利率都将调整为贷款市场报价利率（LPR）-30BP。调整将由银行统一进行批量调整，不需客户提出申请。 2、10月LPR报价出炉，其中，1年期LPR为3.10%，5年期以上LPR为3.60%，均下降25个基点。这是今年以来LPR第三次下降，也是降幅最大的一次。市场专家表示，LPR下降，将有利于促进社会融资成本进一步降低，居民房贷利息支出也将明显减少。同时，这也是央行利率政策传导机制有效运行的体现。东方金诚首席分析师认为，年内LPR报价可能将保持稳定，2025年或还有一定下调空间。 3、IMF全球经济展望报告称，预测2024年全球GDP增长率为3.2%，与7月份的预测保持不变；2025年预计增长3.2%，低于7月份预测的3.3%。预测2024年美国经济增长率为2.8%，高于7月份的2.6%；2025年经济增长率为2.2%，高于7月份的1.9%。预测2024年欧元区经济增长率为0.8%，低于7月份预测的0.9%；2025年经济增长率为1.2%，低于7月份的1.5%。 4、美联储褐皮书显示，总体来看，自九月初以来，几乎所有地区的经济活动变化不大，不过有两个地区报告了适度增长。尽管不确定性依然较高，但受访者对长期前景的看法略显乐观。通货膨胀继续温和，据报告，大多数地区的销售价格以轻微或温和的速度增长。 相关图表 图表1美元兑人民币中间价 资料来源：Wind，瑞达国际 图表2港交所美元兑人民币期货CUSF2411收盘价 资料来源：Wind，瑞达国际 图表3港交所美元兑人民币期货CUSF2411涨跌幅（%） 资料来源：Wind，瑞达国际 图表4新交所美元兑人民币期货UCX24收盘价 资料来源：Wind，瑞达国际 图表5新交所美元兑人民币期货UCX24涨跌幅（%） 资料来源：Wind，瑞达国际 图表6在岸、离岸人民币及价差 资料来源：Wind，瑞达国际 后市展望 最新数据显示，美国至10月19日当周初请失业金人数录得22.7万人，创2024年9月28日当周以来新低，也低于市场预期的24.5万；10月美国Markit制造业PMI初值为47.8，高于预期的47.5。这些数据体现了美国经济韧性依旧较强，也增强了市场对美联储将逐步降低利率的预期。据CME工具显示，美联储到11月降25个基点的概率为97%，市场对美国经济增长向好的预期升温，软着陆即通胀放缓的可能性较大。 国内方面，三季度我国经济总体维持平稳。最新数据显示，前三季度我国GDP同比增长4.8%，环比增长0.9%，连续九个季度正增长。但单独来看，三季度GDP同比增长4.6%，虽小幅高于预期，但较上季度进一步有所回落。地缘冲突不断，外部环境不稳定性上升，加之国内需求端仍有待回暖，经济稳定向好基础尚不牢固，仍需政策进一步发力。社消同比较上月加快1.1个百分点，旅游旺季使得居民消费需求得到改善；投资端同比在地产行业拖累下 小幅回落。此外，央行决定从10月28日起启用公开市场买断式逆回购操作工具，操作对象 为公开市场业务一级交易商，原则上每月开展一次操作，期限不超过1年，公开市场买断式逆回购采用固定数量、利率招标、多重价位中标，回购标的包括国债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券等，将有利于促进社会融资成本进一步降低，支撑经济基本面。在此基础上，人民币币值有所支撑，预计美元人民币波动范围7.10-7.15，接下来需持续关注美国大选以及地缘局势变动。 △免责声明 此报告由瑞达国际所编制。本报告采用之资料及意见均相信可靠及准确，但本公司并不对各分析或有关资料之可靠性及准确性作出全面性保证。本报告只供客户或读者作参考 之用，客户或读者不应完全依靠本报告内容作为投资准则。 本报告之资料及意见如有任何更改，恕不另行通知。本报告并非及并无意图构成任何作价或招揽进行买卖本报告提及的商品。本公司不会对任何因依靠本报告作出任何买卖而引致之任何损失承担任何责任。 24小时客服电话：00852-25342000/86-13603059885 24小时传真电话：00852-25632368客服邮箱：cs@ruida-int.com 客服QQ：203195058/2938472186 网址：www.ruida-int.com 地址:香港湾仔菲林明道8号大同大厦17楼05-06室
