公司简介及业务情况
中节能风力发电股份有限公司（601016）是国内唯一以风电运营为主业的上市公司，成立于2014年9月，由中国节能环保集团有限公司控股。公司主营业务涵盖风电项目开发、投资、建设、运营，累计装机容量达606.576万千瓦，运营装机容量为593.636万千瓦。公司是张北坝上地区、甘肃河西走廊地区最大的风电开发商之一，并在广东阳江、澳大利亚等地布局海上风电和海外市场。
财务及业务指标
- 财务指标：2024年前三季度，公司实现营业收入38.11亿元（同比减少0.39%），归母净利润11.95亿元（同比减少1.23%），加权平均净资产收益率为6.81%。截至2024年9月末，总资产438.97亿元，归母净资产174.62亿元。
- 业务指标：2024年前三季度，发电量91.90亿千瓦时（同比增加1.37%），三季度新增运营装机23.166万千瓦。2024年上半年平均上网电价为477.91元/兆瓦时，同比降低0.06%，可利用小时数1293小时（同比减少17小时）。
产业布局及发展
公司已形成陆地海上、国内国外全面布局，以国家千万千瓦级风电基地为主，兼顾经济高速发展区域和低风速区域。2024年，公司在甘肃、河北区域项目容量突破百万大关，并在湖南、黑龙江取得市场开发突破，同时加大中东部及南方区域市场开发力度。海外市场方面，澳大利亚白石风电场已投产，并计划借鉴其经验开拓欧洲及“一带一路”市场。
利润分配及ESG
公司自上市以来保持稳定的现金分红，近三年累计现金分红约14.09亿元，上市十年来累计分红24.78亿元，平均股利支付率35.95%。2023年发布首份ESG报告，识别出19项重要性议题，涵盖环境、社会及治理方面。
交流内容及解答
- 未来发展规划：公司在建项目装机容量104.05万千瓦，筹建项目194万千瓦，本年新增备案及建设指标项目容量151.95万千瓦（占上年度运营装机的28.38%）。
- 应收账款：截至2024年9月末，应收账款总额约73.58亿元，主要为应收补贴电费款。
- 海外市场：澳大利亚白石项目已投产，公司将继续开拓澳大利亚市场，并加强欧洲及“一带一路”市场的前期论证。
- 市场化交易电：2024年上半年，电力市场化交易电量占比52.57%，同比减少0.03个百分点。
- 以大代小：预计“十四五”期间将有100万千瓦项目运营超过15年，未来将根据各省政策开展“以大代小”。
- 弃风限电：2022-2024年6月，因“弃风限电”损失电量分别为107.48亿千瓦时、120.897亿千瓦时、68.653亿千瓦时，占当期全部可发电量的8.26%-10.03%。公司计划通过战略布局调整和输电通道建设改善此问题。
- 再融资计划：公司未来将根据项目开发及资本支出计划筹划再融资。
- 折旧政策：发电及相关设备采用年限平均法折旧，折旧年限5-25年，残值率5%，年折旧率3.80%-19.00%，陆上风电场折旧年限20年，海上风电场25年。
