贵金属日报：美联储降息25个基点，贵金属震荡回升

核心观点

• 贵金属市场分析：
  • 期货行情：沪金主力合约11月7日下跌2.04%，沪银主力合约下跌1.04%。
  • 隔夜咨询：美联储降息25基点，删除通胀“更有信心”表述，市场反应美元回落、贵金属反弹。
  • 基本面：上金所黄金成交量上涨8.02%，白银成交量下降1.3%；上期所黄金库存持平，白银库存减少5044千克；黄金ETF持仓减少2.87吨，白银ETF持仓增加62.38吨。
  • 策略：黄金谨慎偏多，白银中性，套利暂缓，金银比价逢低做多，期权暂缓。
  • 风险：流动性风险、降息幅度不及预期。

宏观面

• 重要宏观数据及事件：美联储降息25基点，删除通胀“更有信心”表述，强调不暗示粘性通胀，鲍威尔称短期内选举结果不影响政策。
• 美债收益率与利差：10年期国债利率下跌11个基点至4.31%，10年期与2年期利差下跌5个基点至0.10%。

贵金属市场数据

• 上期所持仓与成交量：
  • Au2412合约：多头减持5727手，空头减持3093手，成交量上涨24.22%。
  • Ag2412合约：多头减持7822手，空头减持7907手，成交量下降10.47%。
• 贵金属ETF持仓：
  • 黄金ETF持仓：880.59吨，减少2.87吨。
  • 白银ETF持仓：14862.69吨，增加62.38吨。
• 贵金属套利：
  • 期现价差：沪金与Au（T+d）价差下降1.88元/克至1.30元/克，沪金与Ag（T+d）价差下降90元/千克至14.00元/千克。
  • 内外比价：沪金与Comex金比价下降3.66至6.31，沪银与Comex银比价下降3.67至6.71。
  • 金银比价：上期所金银比价下降1.01至79.40，外盘金银比价上涨1.51至85.28。

基本面

• 上海黄金交易所T+d市场：
  • 黄金成交量：35576千克，上涨8.02%。
  • 白银成交量：534382千克，下降1.3%。
  • 黄金交收量：6770千克。
  • 白银交收量：21390千克。
• 金银库存：
  • 上期所黄金库存：12219千克，持平。
  • 上期所白银库存：1300405千克，减少5044千克。
• 下游行业市场表现：
  • 沪深300指数上涨3.02%。
  • 电子元件板块上涨1.88%。
  • 光伏板块持平。

今日重要数据展望

• 无具体数据，但提示关注后续经济数据。