铝日报
行业 铝日报 日期 2024年11月8日 研究员：余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 研究员:张平 021-60635734 zhangpin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 研究员：彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1：永安期货净持仓及变化（手）图2：永安期货持仓盈亏分析 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 铝观点： 美国大选落定，A股短暂调整后再度大涨，市场情绪高涨。铝价早盘高开上冲，主力2412最高至21490，收盘仍报21450，涨幅达1.83%，指数总持仓增加59864至542017手。现货上，7日库存数据报继续大幅去化，现仅56.3万吨，周跌幅达3.4万吨，支撑华东等现货市场基差持稳向好为主，日内华东升水涨至80，中原报20，华南贴水报-70。氧化铝各合约保持偏强运行，back水平暂持稳，维持在偏高水平，收盘测算2412-2501为210元/吨，2501-2512缩至241元/吨。电解铝基本面总体向好，运行产能小幅抬升但近日传出广西个别企业检修，社库保持去化，短期新疆运力暂未恢复而出库表现较好，反应旺季过后终端消费依旧存在韧劲，叠加氧化铝偏强运行，电解铝即时成本已经突破2万，导致部分高成本铝厂或面临压力从而采取检修减产应对，铝价底部支撑上移。宏观逻辑依旧占据主导，关注周五美联储议息会议以及我国人大常委会财政政策指引，市场对政策预期较强但仍需保持谨慎，套保上继续低多策略。 二、行业要闻 据工信部消息：拟公告符合废钢铁、废铜铝、废纸、废塑料、废旧轮胎综合利用及机电产品再制造行业规范企业名单。按照《废钢铁加工行业准入条件》等规范条件及相关公告管理办法要求，现将拟公告的符合《废钢铁加工行业准入条件》企业名单（第十二批）、符合《废铜铝加工利用行业规范条件》企业名单（第一批）、符合《废纸加工行业规范条件》企业名单（第三批）、 符合《废塑料综合利用行业规范条件》企业名单（第八批）、符合《废旧轮胎综合利用行业规范条件》企业名单（第五批）、符合《机电产品再制造行业规范条件》企业名单（第一批），以及拟变更名称、变更公告产能和撤销的企业名单予以公示。 【10月未锻轧铝及铝材出口量同比增长31.1%】据海关总署最新数据显示：2024年10月全国未锻轧铝及铝材出口量57.7万吨，环比增加2.7%，同比增加31.1%；1-10月份累计出口量达549万吨，累计同比增加16.9%。四季度海外铝终端常规备货，预计后续铝材出口维持同环比小幅增加为主，仍需关注海外铝材的关税变动情况。 【广西某电解铝企业计划减产技改】据SMM获悉，广西某电解铝企业计划减产10万吨电解铝产能进行产能升级，通过此次技改可有效降低电解铝生产能耗，具体减产时间待定。 花旗研究(CiiResearch)表示，预计2024年光伏铝的消费量将同比增长5%，总量可达580万吨。此外，花旗预计未来一周铜价可能因中国放宽货币政策、美联储的利率决策、股市风险的广泛影响以及关税忧虑的减轻等因素，短暂升至1万美元/吨。 印度铝业协会（AAI）近期提出了一项预算前建议，呼吁提高进口关税并进行大规模投资，以促进铝行业的快速发展。具体而言，AAI建议将初级和下游铝产品的进口关税从7.5%增至10%，同时对废铝征收7.5%的关税。此外，协会还概述了一项30亿卢比的投资计划，以满足未来的国内需求增长。据AAI报告，目前印度的人均铝消费量仅为每年3公斤，远低于全球平均的12公斤。为了满足预计到2030年国内需求将达到年均1000万吨的目标，AAI估计在接下来的六年中，行业需要额外投资30亿卢比。目前，该行业已投入超过15亿卢比，将年产能提升至420万吨。 三、数据概览 表2：国内铝锭社会库存（万吨） 上海 无锡 杭州 佛山 天津 沈阳 巩义 重庆 海安 郑州 洛阳 临沂 常州 合计 2024-10-08 3.00 23.90 1.30 23.30 2.50 0.10 7.50 2.30 0.20 0.00 0.10 0.40 0.10 64.70 2024-09-30 2.80 23.90 1.50 21.60 2.10 0.10 6.00 2.00 0.20 0.00 0.20 0.40 0.10 60.90 2024-09-26 2.70 26.00 1.50 22.60 2.10 0.10 6.50 2.30 0.20 0.00 0.20 0.40 0.10 64.70 2024-09-23 3.00 27.10 1.60 23.70 2.10 0.10 8.30 2.00 0.20 0.00 0.20 0.40 0.10 68.80 2024-09-18 2.80 27.90 1.70 22.70 2.10 0.10 7.90 2.10 0.10 0.00 0.20 0.30 0.10 68.00 2024-09-09 2.80 31.70 1.70 23.00 2.10 0.10 7.30 2.30 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 71.70 2024-09-05 3.00 32.90 1.80 23.80 2.20 0.10 7.80 2.30 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 74.60 2024-09-02 3.00 33.00 1.90 24.50 2.30 0.10 8.70 2.30 0.10 0.10 0.20 0.30 0.10 76.60 2024-08-29 3.10 33.20 1.80 24.30 2.40 0.10 9.40 2.30 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 77.30 2024-08-26 3.00 33.30 1.60 23.80 2.40 0.10 9.10 2.60 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 76.60 2024-08-22 2.80 33.60 1.60 23.30 2.50 0.10 8.40 2.30 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 75.40 2024-08-19 3.30 33.20 1.60 22.80 2.60 0.10 8.80 2.60 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 75.80 2024-08-15 3.00 33.70 1.70 23.40 2.70 0.10 9.10 2.50 0.10 0.10 0.20 0.30 0.20 77.10 2024-08-12 3.20 33.40 1.70 24.00 3.00 0.10 9.70 2.50 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 78.40 2024-08-08 3.30 33.10 1.70 23.30 2.90 0.10 10.00 2.50 0.10 0.10 0.10 0.30 0.30 77.80 2024-08-05 3.70 32.90 1.50 23.30 2.90 0.10 10.70 2.50 0.10 0.10 0.20 0.40 0.20 78.60 2024-08-01 3.60 31.50 1.50 24.00 2.90 0.10 10.50 2.40 0.10 0.10 0.20 0.40 0.30 77.60 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
