每日港股导航

· 国都港股操作导航 2024年11月7日星期四 国都香港研究部 电话：852-34180288 网址：www.guodu.com.hk 海外市场重要指数 收市 幅度 道琼斯工业指数 43729.93 3.57 标普500指数 5929.04 2.53 纳斯达克综合指数 18983.47 2.95 英国富时100指数 8166.68 -0.07 德国DAX指数 19039.31 -1.13 日经225指数 39480.67 2.61 台湾加权指数 23217.38 0.48 内地股市上证指数 3383.81 -0.09 深证成指 10968.14 -0.35 香港股市恒生指数 20538.38 -2.23 国企指数 7363.47 -2.56 红筹指数 3796.71 -1.92 恒生科技指数 4574.5 -2.54 AH股溢价指数 144.52 0.51 恒生期货(11月) 20520 -0.45 恒生期货(12月) 206615 -0.25 每日投资策略 美大选尘埃落定港股后市料喘定 美国总统大选尘埃落定，在共和党总统候选人特朗普稳操胜券下，市场忧虑中美关系可能会进一步恶化，以致美汇指数急升，离岸人民币则急挫。人民币走弱，拖累港股昨日回吐逾2%。美大选已无悬念，不确定因素已渐消除，港股后市料可站稳20500点附近。 恒指昨日低开215点报20791，受A股续升支持，恒指跌幅一度收窄至147点，高见20859。之后特朗普胜选优势明显，港股跌势加急，恒指半日跌547点。午后甫开最多跌 645点，见20361点全日低。尾市跌幅收窄，恒指收市跌468点或2.2%，报20538。大市全日成交增至2168.18亿元，成交近三周以来最高。 盈富(02800)收市跌2.3%报20.64元，成交居首达 215.82亿元。成交第二大是腾讯(00700)，跌1.9%报419.8元。全日只有6只蓝筹上升，以中升(00881)升3.4%表现最好。 宏观&行业动态 汇丰料人大会议财政刺激规模或有惊喜 汇丰环球研究发表报告，指内地全国人大常委会第十二次会议举行期间，预期会审议市场期待的财政刺激计划，市场普遍预期规模介乎6万亿至10万亿元(人民币‧下同)，预计这个「魔幻数字」(magicnumber)和详细内容可能在星期五(11月8日)公布，并预期刺激计划最终可能带来惊喜，可能为市场预期上限，甚至或较市场预期为高。 汇丰大中华区首席经济师刘晶于报告指，该行预计内地将宣布超过2万亿元的额外财政措施。为直接刺激经济， 预计将有1万亿元用于刺激消费和投资，另预计将发行1万亿元特别国债，以补充国有商业银行的核心一级资本。 是次救市方案重点部分，是关注债务互换，这将把隐藏的债务转移到地方政府的资产负债表上，但不会减少整体债务水平，不过预期这方面会有一些上行惊喜，首先中央可能会帮助解决一部分地方政府的欠款；其次，将宣布具体和大规模的措施来稳定房地产行业，如利用特别地方政府债券(SLGB)资金。 另外，目前正等待美国大选结果，不过，该行指中美在许多领域的紧张关系将继续，如美国调高关税仍存在不明确，是一次性增加或是逐步增加，虽然不排除可能谈判以降低关税门坎或调整贸易政策，但高关税率可能不仅对中国构成负面影响，还可能影响全球。 瑞银:在岸及国际投资者均看好互联网 瑞银投资银行研究部继9月底市场大幅反弹后，对约800家主动型海外机构基金的跟踪显示，这些海外机构基金的低配幅度从今年第二季的-2.4%改善至第三季的-1.7%。瑞银投资银行中国股票策略研究主管王宗豪表示，该行怀疑中国低配幅度的改善受到投资者配置增加，以及投资组合跑赢的共同影响。不过，在这些基金中，尽管其基准中包含中国股票，但截至第三季，约200家基金不持有任何中国股票(资产管理规模为2740亿美元)，并且 15只持有少量中国股票仓位的全球投资基金在第三季进行了平仓。同时，18只新兴市场投资基金(上季度为15 只)不再持有任何中国股票仓位。 王宗豪又指出，投资者对互联网公司的兴趣浓厚，预计南向资金流入将持续。同时，北向投资者似乎更加谨慎，银行是三季度买入最多的行业，但食品饮料在第二季成为卖出最多的行业后，获得了少量资金流入，这表明市场情绪有所改善。而瑞银投行量化团队的数据显示，过去4周，互联网和银行股的机构持股依然最拥挤，而保险股的机构持仓增幅最大。 上市公司要闻 领展中期可分派总额升4.3% 领展房产基金(00823)公布，截至今年9月底止中期业绩，可分派总额34.76亿元，按年增长4.29%。每基金单位分派134.89仙，升3.7%。期内，收益71.53亿元，按年升6.36%；物业收入净额53.59亿元，升5.85%，主要由于今年2月收购上海七宝领展广场额外50%权益后，该资产全面综合入账，以及大部分营运市场之表现均有所改善。 于9月底，投资物业组合的估值为2311.28亿元，较3月底下降2.1%，主要由于大部分物业的资本化率扩大，惟部分被外币兑港元升值所抵消。基金单位持有人应占资产净值减少3.7%至1721.33亿元。每基金单位资产净值减少4.6%至66.8元。于9月底，净负债比率为20.6%，较3月底升1.1个百分点。 期内，香港物业组合收益总额及物业收入净额分别按年增2.2%及2.4%，主要受零售表现改善带动，惟部分增长被办公大楼及停车场业绩疲弱所抵消。于9月底，香港零售物业组合维持高达97.8%的租用率；期内，已签订超过300份新租约，于9月底平均每平方呎租金为64.5元。 领展称，展望未来，美国减息加上受劳工市场紧张支撑带动就业收入改善，预期将会支持香港物业组合收益及收入长期增长。此外，港元转弱预计将缓和出境消费。然而，消费模式转变的持续影响以及出入境旅游复苏速度不平衡将继续为本港消费蒙上阴影，这一趋势预计在短期内不会减退。 集团行政总裁王国龙表示，未来领展仍然面临巨大的挑战和不确定性。在领展3.0战略下，集团将挖掘两大主要增长动力。首要是以积极的投资组织者及多元化战略，去提升物业收益的质量及抗逆力；其次，透过扩大投资管理业务，包括与资本伙伴合作，冀能加快业务多元化的步伐，并透过提供管理服务带来费用收入。 和黄医药下月将于两学会年会公布临床数据 和黄医药(00013)宣布，索乐匹尼布(sovleplenib)的ESLIM-01III期研究，以及和黄医药自主研发的化合物的数项研究最新及更新后数据，将于下月7日至10日在美国圣地亚哥召开的2024年美国血液学会(ASH)年会，以 及下月6日至8日在新加坡召开的2024年欧洲肿瘤内科学会(ESMO)亚洲年会上公布。 该公司表示，来自索乐匹尼布用于治疗成人原发免疫性血小板减少症患者的ESLIM-01中国III期研究的一项后续、开放标签的子研究的长期安全性和疗效数据，将于2024年ASH年会公布。该后续子研究的数据表明，在中国的成人原发免疫性血小板减少症患者中，索乐匹尼布长期治疗可有效提升并维持血小板计数。长期治疗的耐受性良好，安全性与既往临床研究保持一致，且没有发现新的安全性讯号。 国都证券(香港)有限公司(“国都香港”，中央编号：ASK641)，获香港证券及期货事务监察委员会发牌，可进行 《证券及期货条例（香港法例第571章）》所界定的第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）受规管活动的持牌法团。 分析师披露 本报告准确表述了分析员的个人观点。每位分析员声明，不论个人或他/她的有联系者都没有担任该分析员在本报告内评论的上市法团的高级人员，也不拥有与该上市法团有关的任何财务权益。本报告涉及的上市法团或其他第三方都没有或同意向分析员或国都证券(香港)有限公司(“国都香港”)提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。 国都香港的成员个别及共同地确认：(i)他们不拥有相等于或高于上市法团市场资本值的1%的财务权益；(ii)他们不涉及有关上市法团证券的做市活动；(iii)他们的雇员或其有联系的个人都没有担任有关上市法团的高级人员；及(iv)他们与有关上市法团之间在过去12个月内不存在投资银行业务关系。 国都香港投资评级标准 时间周期报告发布之日起12个月内基准市场指数香港恒生指数公司评级行业评级 买入相对基准市场指数涨幅20%以上 强于大市行业指数超越基准市场指数增持相对基准市场指数涨幅介于10%至20%同步大市行业指数持平基准市场指数持有相对基准市场指数涨幅介于-10%至10%之间弱于大市行业指数弱于基准市场指数卖出相对基准市场指数跌幅20%以上 免责声明 本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用，不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其他金融票据的邀请，并未考虑到任何特别的投资目的、财务状况、特殊需要或个别人士。本报告中提及的投资产品未必适合所有投资者。国都香港不一定采取任何行动，确保本报告涉及的证券适合个别投资者。尽管本报告所载资料的来源及观点都是国都香港从相信可靠的来源取得或达到，但国都香港不能保证它们的准确性或完整性。除非法律或规则规定必须承担的责任外，国都香港不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。国都证券(香港)有限公司版权所有。保留一切权利。如中英文版本有异，以中文版本为准。