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金融要闻及点评
- 外汇期货：美国10月ISM服务业指数超预期回升至56，显示美国经济韧性，推动美元指数回升。
- 股指期货：美国10月Markit服务业PMI终值55，价格收取分项指数降至51.8；美国10月ISM非制造业PMI录得56。三大股指上涨，市场风险偏好提升。
- 股指期货：人大常委会会议召开，听取中国人民银行行长潘功胜报告，强调坚持支持性的货币政策立场。市场波动预计上升，建议少动多看。
- 国债期货：央行开展183亿元7天期逆回购操作，潘功胜行长表示坚持支持性的货币政策立场。预计债券市场波动上升，建议少动多看。
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商品要闻及点评
- 贵金属：美国10月ISM非制造业PMI表现好于预期，经济韧性犹存，对黄金偏空。建议等待美国大选结果落地和美联储利率会议召开，注意市场波动。
- 农产品（豆粕）：USDA预计将小幅下调美豆期末库存。国内豆粕继续窄幅震荡，建议关注美国总统大选结果及USDA月度供需报告。
- 黑色金属：钢价再度明显回升，市场对财政政策预期偏积极，但依然存在修正的风险。成材基本面矛盾有限，短期建议轻仓观望为主。
- 农产品（玉米淀粉）：华北产区淀粉走弱，企业盈利继续高位回落。Q4需求旺季及春节效应有利于1月淀粉盈利保持偏强状态。
- 农产品（玉米）：期货跌幅收窄，现货走弱。市场长线偏多的观点较为一致，预计玉米未来跌幅相对不大，或主要在2150-2250区间震荡运行。
- 有色金属（工业硅）：西南地区开始减产，现货价格或筑底，但行业库存体量大、现货流动性宽松，叠加下游需求疲软，预计价格难以大幅上涨。
- 有色金属（铜）：美国大选结果将对铜价产生影响，特朗普当选将利多铜价。国内库存去化节奏可能因铜价阶段上涨而转弱，建议关注沪铜跨期正套策略。
- 有色金属（镍）：印尼即将出台自身的ESG标准，预计未来矿端实际偏紧，建议关注逢低做多机会。
- 有色金属（碳酸锂）：11月表需超预期，但负极及电解液环节订单并无明显增量，短期锂价或在7-8万元/吨内震荡。
- 有色金属（铅）：LME铅库存减175吨，沪铅震荡下行，建议中期维度关注逢低买入机会，套利角度建议继续关注远月正套和内外反套机会。
- 有色金属（锌）：LME锌库存减1500吨，预计2025年一季度末前锌精矿采购加工费指导价区间为10-30美元/干吨。建议单边中期推荐关注逢低买入机会，套利角度推荐关注内外反套机会。
- 能源化工（原油）：沙特阿美下调OSP，API美国原油库存上升。短期油价维持震荡。
- 能源化工（碳排放）：欧洲本周天气温和，预计欧盟碳价震荡运行。
- 能源化工（烧碱）：山东地区液碱市场涨跌互现，建议关注1-5反套。
- 能源化工（PTA）：聚酯原料库存难以继续去化，预计11月PTA累库幅度扩大。短期PTA仍震荡偏弱。
- 能源化工（纸浆）：进口木浆现货市场价格偏稳运行，建议后续观察美联储正式降息后外需是否会继续走弱。
- 能源化工（PVC）：国内PVC粉市场价格窄幅整理，建议关注宏观政策影响。
- 能源化工（LLDPE/PP）：PE处于强现实弱预期的格局之中，单边价格以偏弱对待。PP矛盾不大，但在新产能也使得PP在预期层面上承压。
- 能源化工（甲醇）：内地走势尚可，港口方面到港仍较为集中，建议短期以观望为主。
- 能源化工（苯乙烯）：苯乙烯短期在自身供需紧平衡及国内重大会议临近等宏观扰动下，近月合约或维持区间震荡格局。
- 能源化工（纯碱）：短期纯碱期价或有所提振，大幅下行动能不足。建议关注反弹布局空单的机会。
- 能源化工（浮法玻璃）：旺季未结束前，玻璃盘面预计存在一定支撑，后续继续关注宏观和地产政策变动。
