原油和石油产品海运贸易流跟踪

原油和石油产品海运贸易流跟踪 东证衍生品研究院 2024年11月4日 能源与碳中金和晓首席分析师能源与碳安中紫和薇资深分析师 投从资业咨资询格号：ZF3000152309639投从资业咨资询格号：ZF3002103249715 能源联与系碳人中：和欧高阳级瑞分琳析师从业资格号：F03125150 原油和石油产品海运贸易流趋势变化概述 原油 •中东地区10月出口量预计1724万桶/天，环比下降37万桶/天。俄罗斯10月出口量预计356万桶/天，环比回升16万桶/天。•美国10月出口量预计370万桶/天，环比略回升5万桶/天。近三个月美国出口量偏低，向亚洲市场出口处于低位。•西非10月出口量预计362万桶/天，环比回升24万桶/天。南美10月出口量预计374万桶/天，环比下降32万桶/天。•伊朗10月出口量预计148万桶/天，环比下降34万桶/天，不过以色列对伊朗的新一轮打击没有袭击石油设施，伊朗供应受影响预计微弱。委内瑞拉10月出口量预计72万桶/天，环比略回升3万桶/天。•中国10月进口量预计976万桶/天，环比下降21万桶/天，海运进口需求近两个月呈现下降趋势。印度10月进口量预计434万桶/天，环比下降35万桶/天。•韩国10月进口量预计270万桶/天，日本10月进口量预计198万桶/天，环比均下降。 燃料油 •全球高硫燃料油24年9月出口预估值为953万吨，24年10月出口预估值为938万吨。•俄罗斯24年9月高硫燃料油出口预估值为251万吨，24年10月出口预估值为282万吨。•中东24年9月高硫燃料油净出口预估值为58万吨，24年10月净出口预估值为67万吨。•中国24年9月高硫燃料油进口量预估值为79万吨，24年10月进口预估值为109万吨。•全球低硫燃料油24年9月出口预估值为505万吨，24年10月出口预估值451万吨。•亚洲区域24年9月低硫燃料油进口量预估值为74万吨，24年10月进口预估值为132万吨。 LPG •中东9月出口量预估为403万吨，环比下降12万吨，10月出口量预计环比继续下降至380万吨，地区现货供应持续偏紧。•美国9月出口量预估为540万吨，环比下降77万吨，10月出口量预计环比增加至555万吨，码头出口能力仍是限制地区出口量的核心因素。•中国9月进口量预估为325万吨，环比增加34万吨，10月进口量预计环比下降至294万吨。•印度9月进口量预估为184万吨，环比小降，10月进口量预计环比小幅走强至193万吨，同比增速由9月的7%下降至3%。•日本、韩国9月进口量预估为69、67万吨，环比小增，10月两地进口量预计分别环比走强至81、83万吨。 *数据说明：本报告数据均截止2024年11月4日。当月数据（月度或周度）在当月结束前通常会不断变化，贸易流关键信息获取延迟和追踪难度增加等因素均可能造成数据不断修正。 原油海运贸易流 中东海运原油出口 •中东至全球（月度）•中东至中国（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 俄罗斯海运原油出口 •俄罗斯至全球（月度）•俄罗斯至中国和印度（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 美国海运原油出口 •美国至全球（月度）•美国至亚洲和欧洲（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 西非海运原油出口 •西非至全球（月度）•西非至中国（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 南美海运原油出口 •南美至全球（月度）•南美至中国（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 伊朗和委内瑞拉海运原油出口 •伊朗至全球（月度）•委内瑞拉至全球（月度）•伊朗和委内瑞拉至中国 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 中国海运原油进口 •中国自全球（月度）•SC交割油种进口（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 印度、韩国和日本海运原油进口 •印度自全球（月度）•韩国自全球（月度）•日本自全球（月度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 燃料油海运贸易流 全球高硫燃料油出口 •全球高硫燃料油出口量（KT，月度） 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2024202320222021 2,000 0 123456789101112 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 2024 2023 2022 2021 500 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 俄罗斯高硫燃料油出口量 •俄罗斯高硫出口量（KT，月度）•俄罗斯高硫出口分地区（KT，月度） 3,000 AsiaEuropeAfricaUnknownAmerica 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 20/02 20/05 20/08 20/11 21/02 21/05 21/08 21/11 22/02 22/05 22/08 22/11 23/02 23/05 23/08 23/11 24/02 24/05 24/08 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 中东高硫燃料油净出口量 •中东高硫燃料油净出口量（KT，月度） 3,000 2,500 2024202320222021 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 123456789101112 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 1,800 2024 2023 2022 2021 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 4,000 2024 2023 2022 2021 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 亚洲地区高硫燃料油进口量 •亚洲高硫进口量（KT，月度）•中国高硫进口量（KT，月度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 2024 2023 2022 2021 1,000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 全球低硫燃料油出口量 •全球低硫燃料油出口量（KT，月度）•全球低硫分地区出口量（KT，月度） 8,000 AsiaEuropeAmericasAfricaOceania 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 20/01 20/04 20/07 20/10 21/01 21/04 21/07 21/10 22/01 22/04 22/07 22/10 23/01 23/04 23/07 23/10 24/01 24/04 24/07 24/10 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 科威特低硫燃料油出口量 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 800 700 600 500 400 300 200 100 0 22/12 23/01 • 23/02 23/03 科威特低硫燃料油出口量（KT，月度） 23/04 23/05 23/06 23/07 23/08 23/09 23/10 23/11 23/12 24/01 24/02 24/03 24/04 24/05 24/06 24/07 24/08 24/09 24/10 亚洲低硫燃料油进口量 •亚洲低硫燃料油进口量（KT，月度） 2,500 2024202320222021 2,000 1,500 1,000 500 0 123456789101112 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 液化石油气（LPG）海运贸易流 中东海运液化气出口 •中东至全球（月度）•中东至亚洲（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 美国海运液化气出口 •美国至全球（月度）•美国至亚洲和欧洲（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 中国海运液化气进口 •中国自全球（月度）•中国自美国和中东（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 印度、日本和韩国海运液化气进口 •印度自全球（月度）•日本自全球（月度）•韩国自全球（月度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 石脑油海运贸易流 俄罗斯石脑油出口量 •俄罗斯出口量（月度）•俄罗斯出口至全球（月度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 中东石脑油出口量 •中东出口量（月度）•中东出口至全球（月度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 波罗的海交易所油轮运价指数 •波罗的海原油油轮运价指数•波罗的海成品油油轮运价指数 数据来源：Bloomberg，东证衍生品研究院。数据截止2024年11月4日 分析师承诺&免责声明 分析师承诺 安紫薇金晓欧阳瑞琳 本人具有中国期货业协会授予的期货执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 20111454 本报告由上海东证期货有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。 本公司已取得期货投资咨询业务资格，投资咨询业务资格：证监许可【】号。 本研究报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。 本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为东证衍生品研究院，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 THANKS