LPG产业链数据日报

2024-11-05 source：南华研究 LPG产业链数据⽇报 丙烷：远东到岸价FEI：M1结算价（日） FEI与Brent比价（日）季节性 美元/吨 丙烷：远东到岸价FEI：M1结算价（日） 2020 2021 2022 2023 2024 7001 0.9 600 0.8 0.7 5000.6 0.5 23/0423/0823/1224/0424/0802/29 04/30 06/30 08/31 10/31 source：彭博,南华研究 source：同花顺,彭博,南华研究 PDH利润/开工率 FEI/Brent与PDH利润 PDH利润（日）（自算）(领先5周) C3：PDH装置：开工率：中国（周）(右 元/吨轴) 百分比 90 元/吨 基于每月沙特CP计算的PDH利润(领先4月) FEI与Brent比价（日）(右轴) 1000 2000 1 80 0 1000 0.8 70 -1000 60 0 0.6 22/06 22/12 23/06 23/12 24/06 -1000 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究,彭博 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 2024-11-04 2024-11-01 2024-10-28 日涨跌 周涨跌 单位 估值 欧洲PN价差 -76 -69.2 -47.1 -6.84 -29.0 美元/吨 FEI/MOPJ价差 -29.8 -33 -9 3.25 -21.3 美元/吨 MB/WTI比价 47.5% 49.1% 47.7% -1.6% -0.2% % FEI/Brent比价 67.9% 68.9% 71.5% -1.0% -3.6% % 化工需求 PDH利润 -70 -69 -86 -1 17 元/吨 PDH开工率 70.3 71.6 -1.2 % 外盘价格 MBC3M1 0.8106 0.8097 0.7719 0.11% 5.01% 美元/加仑 CPC3M1 627.2 620.3 616.1 1.11% 1.8% 美元/吨 FEIC3M1 632.9 622.9 635.1 1.61% -0.35% 美元/吨 外盘贴水 中东离岸贴水 15 20 -15 -20 美元/吨 外盘月差 FEIM1-M2 3 2.1 3.79 0.4 -1.3 美元/吨 CPM1-M2 8 7.6 3.9 0.4 4.1 美元/吨 区域价差 FEI/CP 5.7 2.6 19.0 3.1 -13.3 美元/吨 MB/FEI -210.7 -201.2 -233.1 -9.5 22 美元/吨 MB/CP -205.0 -198.6 -214.1 -6 9 美元/吨 运费 中东至远东运费 52.6 53.7 56.4 -1 -3.8 美元/吨 美湾至远东运费 99 98.8 105.7 0.2 -6.7 美元/吨 现货价格 民用气广州 4948 4948 4998 0 -50 元/吨 民用气宁波 4700 4680 4950 20 -250 元/吨 民用气淄博 4700 4790 4990 -90 -290 元/吨 京博醚后碳四 4700 4800 5030 -100 -330 元/吨 期货价格 PG2412 4515 4517 4632 -2 -117 元/吨 PG2501 4437 4430 4543 7 -106 元/吨 PG2502 4345 4338 4448 7 -103 元/吨 基差 民用气广州 433 431 366 2 67 元/吨 民用气宁波 185 163 318 22 -133 元/吨 民用气淄博 185 273 358 -88 -173 元/吨 京博醚后碳四 185 283 398 -98 -213 元/吨 仓单量 仓单量 3567 3580 2567 -13 1000 元/吨 期货月差 12-01 78 87 89 -9 -11 元/吨 01-02 92 92 95 0 -3 元/吨 内外价差 12合约 -548 -546 -506 -2 -42 元/吨 01合约 -626 -633 -595 7 -31 元/吨 LPG日度产业数据 FEI/MOPJ价差（日）季节性丙烷：远东到岸价FEIM1-M2（日）季节性 美元/吨20202021202220232024 100 0 -100 南华期货 南华期货 -200 美元/吨20202021202220232024 75 50 25 0 02/2904/3006/3008/3110/31 FEI贴水 中东离岸贴水（日） 美元/吨 FEI贴水 美元/吨 100 中东离岸贴水（日） 100 50 50 0 0 -50 23/04 23/08 23/12 24/04 23/06 23/09 23/12 24/03 24/06 24/09 source：南华研究 source：wind,南华研究 source：彭博,南华研究 02/2904/3006/3008/3110/31 南华期货 南华期货 source：彭博,南华研究 FEI与CP价差（日）季节性 MB与FEI价差（日）季节性 美元/吨 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024 150 美元/吨 100 -100 50 -200 0 -300 -50 -400 02/29 04/30 06/30 08/31 10/31 02/29 04/30 06/30 08/31 10/31 source：彭博,南华研究 source：彭博,南华研究 VLGC运费巴拿马运河：加通湖：水位监测（日）季节性 丙烷：美国离岸价：M1结算价（日） MB与WTI比价（日）季节性 美元/加仑 1 丙烷：美国离岸价：M1结算价（日） 2020 2021 2022 2023 2024 0.9 1 0.8 0.8 0.7 0.6 0.6 0.4 0.5 23/04 23/08 23/12 24/04 24/08 02/29 04/30 06/30 08/31 10/31 source：彭博,南华研究 source：同花顺,彭博,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 美元/吨中东至远东运费BLPG1美湾（巴拿马）至远东运费BLPG3 250 200 150 100 50 22/0622/1223/0623/1224/06 南华期货 南华期货 source：路透,南华研究 英尺20202021202220232024 南华期货 南华期货 88 86 84 82 80 02/2904/3006/3008/3110/31 南华期货 南华期货 source：南华研究 美国丙烷周度产量丙烷：进口量：美国（周）季节性 千桶/日20202021202220232024 3000 2500 2000 1500 南华期货 南华期货 02/2904/3006/3008/3110/31 丙烷：出口量：美国（周）季节性 丙烷：需求量：美国（周）/MA4季节性 千桶/日 2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024 2500 千桶/日 2000 2000 1500 1500 1000 1000 500 02/29 04/30 06/30 08/31 10/31 02/29 04/30 06/30 08/31 10/31 source：彭博,南华研究 source：彭博,南华研究 source：彭博,南华研究 千桶/日20202021202220232024 300 250 200 150 100 50 南华期货 南华期货 02/2904/3006/3008/3110/31 source：彭博,南华研究 宁波民用气基差（12）季节性 宁波民用气基差（01）季节性 元/吨 2022 2023 2024 2024 2022 2023 1000 元/吨 1000 2024 2024 500 500 0 0 -500 -500 -1000 -1000 09/08 09/22 10/06 10/20 11/03 11/17 10/13 10/27 11/10 11/24 12/08 12/22 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 仓单数量：液化气：合计季节性LPG期货月差（12-01）季节性 手20202021202220232024 10,000 7500 5000 2500 南华期货 南华期货 0 元/吨20212022202320242024 300 200 100 0 南华期货 南华期货 -100 丙烷：库存：美国（周）季节性 丙烷：库存：美国（周）环比/MA4季节性 千桶 100,000 2020 2021 2022 2023 2024 千桶 2020 2021 2022 2023 2024 2500 80,000 0 60,000 -2500 40,000 -5000 03/31 06/30 09/30 02/29 04/30 06/30 08/31 10/31 source：彭博,南华研究 source：彭博,南华研究 LPG期货持仓量、价格和波动率 LPG期货指数 LPG期货持仓量(右轴) LPG平值期权隐含波动率(新)(右2轴) 6000 手 25000060 200000 5000 4000 3000 15000040 100000 5000020 20/06 20/12 21/06 21/12 22/06 22/12 23/06 23/12 24/06 source：wind,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 source：同花顺,南华研究 03/31 06/30 09/30 source：同花顺,南华研究 08/3109/3010/31 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 LPG内外价差（12）季节性 LPG内外价差（01）季节性 元/吨 2021 2022 2023 2024 2024 2021 2022 1000 元/吨 2023 2024 2024 500 500 0 0 -500 -500 -1000 -1000 -1500 -1500 -2000 10/1310/2010/2711/0311/1011/1711/2411/10 11/24 12/08 12/