柏诚股份机构调研纪要

柏诚股份机构调研报告 调研日期:2024-11-04 柏诚系统科技股份有限公司成立于1994年,总部位于江苏省无锡市。公司是我国洁净室行业的领先企业,专注于为高科技产业的建厂、技改等项目提供专业的洁净室系统集成整体解决方案,覆盖半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康等国家重点产业。公司拥有机电工程施工总承包一级、建筑工程施工总承包一级、建筑机电安装工程专业承包一级、建筑装修装饰工程专业承包一级、电子与智能化工程专业承包一级、消防设施工程专业承包一级、工程设计建筑行业建筑工程乙级、工程设计化工石化医药行业乙级、工程设计化工石化医药行业药物制剂甲级、承压类特种设备安装、修理、改造(工业管道安装GC2)等齐全的行业资质,并通过了ISO9001、ISO14001和OHSAS18001三位一体体系认证。在半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康产业等领域,公司通过良好的客户口碑以及众多遍布全国、享誉业界的精品业绩,奠定了国内领先的洁净室系统集成整体解决方案提供商的地位。 2024-11-04 董事长、总经理过建廷,董秘陈映旭 ,财务总监华小玲,独董陈杰,独董秦舒,独董陈少雄 2024-11-042024-11-04 上证路演中心“柏诚股份2024年第三 业绩说明会 季度业绩说明会”:https://roadshow.sseinfo.com/roadshowIndex.do ?id=21822 通过上证路演中心参与“柏诚股份2024年第三季度业绩说明会”的-投资者- 互动问答记录: 问:当前,公司业务规模持续扩大,与市场需求有关吗?公司产品的优势是什么?答:尊敬的投资者,您好! 公司业务规模持续扩大主要受益于下游半导体及泛半导体、新型显示等产业发展带来的洁净室业务需求增长。 公司深耕洁净室行业30年,在客户、技术、人才、项目管理、项目经验及业绩口碑等方面长期积累,在行业内具备显著的核心竞争优势: 1、具备实施洁净室系统集成完整的产业链能力,为客户提供包括工业洁净室和生物洁净室的项目咨询、设计、项目管理、工程施工、系统调试及验证、二次配管配线、设施运营管理、维修维护等一系列专业化工程技术服务。 2、长期聚焦于中高端洁净室市场领域,中高端需求由于技术难度更高、对洁净室实施质量标准要求更为严格等,具有一定的行业壁垒。 3、下游多产业领域综合布局:半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康以及新能源等,可以避免单一行业对公司业务的影响,具有较强的业务扩展能力、抗风险能力和盈利能力。 4、客户资源优质,合作关系长期稳定。 5、项目经验丰富,口碑积累形成品牌优势。 6、以洁净室业务为核心,围绕客户需求持续进行技术创新。感谢您对公司的关注! 问:公司聚焦的中高端洁净室,今年以来市场景气度如何?答:尊敬的投资者,您好! 公司下游主要服务于半导体及泛半导体、新型显示、生命科学及食品药品大健康等国家重点产业领域。 ①半导体及泛半导体产业 伴随云计算、物联网、大数据、5G、人工智能、产业数字化等新一代信息技术应用,数据中心、无人驾驶等产业发展的驱动,以及我国国产化替代进程的不断推进,半导体产业投入将持续加大,新建产能不断增长。同时,新技术、新工艺不断更替,带动相关产线的升级改造。伴随半导体及泛半导体行业需求增长和技术升级迭代的演变,洁净室市场亦将迎来良好发展。 2024年5月,国家集成电路产业投资基金(以下简称“大基金”)三期正式设立,注册资本达3440亿元人民币,本次大基金三期的注 册资本超过前两期之和,规模超预期,彰显了我国政府对半导体产业的支持力度,大基金的设立有助于本土半导体产业加速发展,国产替代比 例较低的领域(如先进制程产业链、存储产业链等)有望获得大基金的支持,届时将为洁净室行业提供广阔的市场空间。 另外,以碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)、氧化锌(ZnO)等为代表的第三代半导体也是未来主要增长点之一。受益于新能源汽车、快充电源、光伏及储能等下游应用领域高速发展,以及大尺寸将成为第三代半导体主要趋势,推动第三代半导体实现高速增长,进而带动洁净室建设投资增加。 ②新型显示产业 在AI等驱动消费电子迭代升级的大趋势下,消费电子产品的深度与广度持续扩展,整体向着品质化、个性化方向不断发展,中高端显示面板需求旺盛,随着OLED下游各应用领域的显示面板更新换代,为积极抢占市场机遇,国内头部显示面板厂商如京东方、维信诺等均在加速产能 布局,规划投资建设第8.6代AMOLED产线,进而带动洁净室建设需求规模不断增长。 ③生命科学及食品药品大健康产业 尽管短期内医药产业有待慢慢复苏,但从长期来看,随着生物医药的不断发展,以及人们对食药安全的持续关注、对健康意识的不断增强,生命科学、食品药品大健康产业将获得较好发展,其对生物洁净室的需求量将不断增加。 感谢您对公司的关注! 问:上半年业绩说明会,董事长提出为避免单一行业对公司业务的影响,已进行下游多产业领域综合布局:半导体及泛半导体、新型显示、 生命科学、食品药品大健康以及新能源等,使公司具有较强的业务扩展能力、增强抗风险能力和盈利能力。请问都有何进展了? 答:尊敬的投资者,您好!公司一直系下游多产业领域综合布局,具体各行业收入占比情况请详见公司公开披露的定期报告。感谢您对公司的关注! 问:公司目前在手订单情况如何?订单快速增长主要是和下游哪个重点产业相关? 答:尊敬的投资者,您好!公司下半年陆续承接了京东方第8.6代AMOLED生产线项目洁净工程(P2标段)、长鑫新桥存储技术有限公 司12英寸存储器晶圆制造基地二期项目FABA2B二/三阶段二次配工艺管线购装工程等大项目,公司目前在手订单比较充足。从在手订单的构成来看,前期半导体及泛半导体产业的占比较大,最近新型显示产业的占比提升,公司多产业领域综合布局优势充分彰显。感谢您对公 司的关注! 问:公司前三季度业绩增长的原因是什么? 答:尊敬的投资者,您好!公司前三季度业绩增长主要受益于下游半导体及泛半导体、新型显示等产业发展带来洁净室业务需求增长,公司承接项目不断增加,业务规模持续扩大所致。感谢您对公司的关注! 问:公司海外业务发展如何?订单情况如何?未来发展重点是什么区域? 答:尊敬的投资者,您好!公司在东南亚市场(越南、泰国、马来西亚等)业务拓展有所成效,目前有在执行订单。感谢您对公司的关注! 问:国家在大力提倡市值管理,提倡上市公司股份抵押贷款增持回购自家公司股票,公司股票已经破发,投资者亏损累累,请问公司有何作为 ?会考虑中小股东利益响应国家号召而采取提振股价的动作吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司将持续加强自身经营管理工作,努力实现公司经营业绩的持续、健康、稳健发展,争取以良好的业绩回报广 大投资者。同时公司将积极主动与广大投资者沟通交流,持续提高信息披露质量,增进投资者了解和认同,传播公司内在价值,提升公司资本市场品牌形象。感谢您对公司的关注! 问:对于盈利增长不及营业收入,公司有何积极措施提升盈利? 答:尊敬的投资者,您好! 影响公司净利润增长的主要因素有项目毛利率、应收款项/合同资产坏账准备计提、以及子公司工一智造、海外业务拓展等不断加大投入 。 针对项目毛利率,公司结合市场情况,积极采取有效的应对措施和策略,对外加强市场开拓力度和成效,对内狠抓管理,降本增效,优化成本管控,努力提升组织运行效率。从第三季度来看,公司项目毛利率环比得到不断改善。 针对应收款项/合同资产规模增长带来的坏账准备计提事项,公司也在积极采取有力措施,不断加强管理,贯彻落实项目进度款、验收、决算等事项的事前、事中、事后持续跟踪机制,提升项目结算及回款效率。从第三季度末来看,相比半年度末,公司合同资产规模得到有效控 制,项目结算效率得到提升。感谢您对公司的关注! 问:公司股价破发,投资者亏损累累,公司能否停止转融通出借股票业务,回购公司股票注销,进行市值管理,提振股价,回报投资者。答:尊敬的投资者,您好! 截至2024年9月30日,公司持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东无转融通出借股票的情况。 公司积极回应股东诉求,高度重视对投资者的合理回报,致力于为投资者提供持续、稳定的现金分红,持续与投资者分享经营发展成果。自2023年4月上市以来,公司连续2年均有实施现金分红,其中,公司在2023年半年度、2024年半年度也进行了中期现金分红,公 司已累计现金分红2.17亿元。 公司将持续加强自身经营管理工作,努力实现公司经营业绩的持续、健康、稳健发展,争取以良好的业绩回报广大投资者。同时公司将积极主动与广大投资者沟通交流,持续提高信息披露质量,增进投资者了解和认同,传播公司内在价值,提升公司资本市场品牌形象。 感谢您对公司的关注! 问:国家在大力发展高科技半导体行业,公司作为半导体行业的前沿关联企业,利润率实在偏低,从公司发展前景来看,是否考虑收购合适的 半导体企业进行产业链延伸,改善公司利益率低下的问题。 答:尊敬的投资者,您好!非常感谢您的建议,公司将坚持稳步增长战略,始终聚焦主业,做大做强专业核心业务,对于产业链上下游延伸方面还需结合公司战略、行业发展及市场需求情况而定。感谢您对公司的关注! 问:华为的大发展有无对公司产生促进作用,公司与华为有直接合作吗?公司与华为的配套商有无合作? 答:尊敬的投资者,您好!关于公司客户及项目合作等经营情况,请关注公司指定信息披露媒体上刊登的公告,以公司公开披露的公告为准 。感谢您对公司的关注! 问:公司和华辰芯光同为无锡本土企业,如果进行强强联合,有利于公司进入半导体行业发展。地方政府也有促成意向,请问公司有无与华辰芯光进行接触?与华辰芯光有无业务上的关联? 答:尊敬的投资者,您好!公司与华辰芯光无业务上的关联。感谢您对公司的关注! 问:烦请参与公司三季度业绩说明会的各位领导介绍一下,公司成立30余年来共计在中高端洁净室领域累计多少万平方米洁净室承建经验?请各位领导不要再官腔的说累计已完成超500个洁净室的承建经验,作为公司二级市场投资者,我们更关心公司累计多少平方米洁净室的建造经验,我们需要数字具体化。如果方便,我们也十分关心公司再海外拿下多少平方米洁净室订单。谢谢! 答:尊敬的投资者,您好!公司一直专注于高科技产业洁净室建设,深耕行业30年,公司承建的单个项目洁净面积在几千-十几万平米不 等,并在下游各高科技领域打造了多项标杆项目。最近几年,随着公司业务规模持续扩大,公司承接的大项目也越来越多。海外订单方面,目前公司有上万平米的项目正在实施中。感谢您对公司的关注!