金诚信机构调研纪要

金诚信矿业管理股份有限公司是一家专注于有色金属、黑色金属和化工矿山工程、运营管理及技术研发的专业服务企业，拥有矿山工程施工总承包一级资质和冶金矿山工程专业设计甲级资质。公司业务发展迅速，尤其在采矿运营管理和矿山建设领域成就显著，境内外设有30余家分子公司及1家省级研发中心，拥有高素质人才队伍和先进设备。

1. Lonshi铜矿增储情况
   公司于2022年4月披露Lonshi铜矿新发现3条主要铜矿体，矿体连续性稳定，向深部延深较大，但资源量估算尚未完成。

2. Lubambe铜矿项目情况
   公司于2024年7月完成对Lubambe铜矿80%股权的收购，并计划在2024-2026年进行技术改造以达产。2024年8月拟转让10%股权给少数股东，完成后公司持股70%，主导运营。

3. 海外业务占比情况
   2023年境外主营业务收入占比达64.51%，海外业务规模持续扩大。

4. 主要项目2024年生产计划

   • Dikulushi铜矿：计划年产铜精矿含铜约10,000吨。
   • Lonshi铜矿：力争2024年底达产，计划年产铜金属20,000吨，销售22,000吨。
   • 两岔河磷矿：南采区计划年产磷矿石30万吨。

5. 哥伦比亚SanMatias项目情况
   公司直接持有项目50%股权，Alacran铜金银矿已完成可行性研究，环境影响评估已提交审批。

6. 矿服业务增长潜力
   业务增量来自新承接项目和存量业务新增量，大矿山分期开发为矿服业务提供持续机会。

7. 应收款账期
   矿服业务应收款包括工程进度款、工程进度扣款（保留金）和质量保证金，账期根据合同约定。

8. 汇率波动影响
   公司通过外汇管理制度规避汇率风险，境外子公司汇兑损益计入其他综合收益，对当期利润影响较小。

9. 铜价走势分析
   全球铜矿品位下降和资本开支低位将限制供给，新能源和基建需求将支撑铜价中长期走势。

10. 未来收购计划
    公司现阶段更倾向于通过勘探增储，长远关注铜和贵金属项目，体量与公司规模匹配。