宏观周报：国内外将迎来多个重大事件和会议

研究咨询部 国内外将迎来多个重大事件和会议 ——国信期货宏观周报 2024-11-03 研究咨询部 1周度回顾 目录2高频数据 CONTENTS 3大类资产 4周度关注 研究咨询部 Part1 第一部分 周度回顾 1028-1103 1.1周度回顾（1028-1103） 研究咨询部 周二，10月29日。人民币走贬，在岸美元兑人民币盘中升破7.14，最高至7.1435。 周三，10月30日。根据美国商务部10月30日数据，美国三季度实际GDP年化季环比初值2.8%，预期2.9%，前值3.0%。同日，根据欧盟统计局数据，欧元区三季度GDP环比初值0.4%，预期0.2%，前值0.2%；欧元区三季度GDP同比初值0.9%，预期0.8%，前值0.6%。至11月1日，根据美国劳工部数据，美国10月失业率为4.1%，前值为4.1%；美 国10月新增非农就业人口1.2万人，前值由25.4万人下修至22.3万人。 周四，10月31日。根据央视新闻报道，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大商业银行31日发布公告，将从11月1日起，陆续对商业性个人住房贷款利率实行新的定价机制。六大银行的公告明确取消了房贷利率重定价周期最短为一年的限制。贷款人可以随时向银行提出将重定价周期调整为三个月或六个月，当然还可以保 持为一年。 1.1周度回顾（1028-1103） 研究咨询部 周四，10月31日。根据国家统计局数据，10月官方制造业PMI为50.1%，较9月的 49.8%回升0.3个百分点，结束连续3个月的收缩，重回扩张区间。至11月1日，10月财新制造业PMI录得50.3%，同样重回扩张。从官方制造业PMI分类指数来看，10月，生产指数为52.0%，新订单指数为50.0%（新出口订单47.3%），原材料库存指数为48.2%，从业人员指数为48.4%，供应商配送时间指数为49.6%。从非制造业商务活动指数来看，10月为50.2%，较9月的50.0%回升0.2个百分点，非制造业重回弱势扩张。 周四，10月31日。根据日本央行消息，维持基准利率在0.25%不变。 周四，10月31日。根据中国人民银行消息。（1）公开市场买断式逆回购业务公告。2024年10月人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了5000亿元买断式逆回购操作；期限6个月（182天）。（2）国债买卖业务公告。2024年10月人民银行开 展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为2000亿元。 1.1周度回顾（1028-1103） 研究咨询部 人行买断式逆回购，仍然体现为资金业务，可增加人行“资产”项下“对其他存款性公司债权”的数量。同时，由于所有权转移至人行，在到期前人行可进行卖出操作，提高了人行“国债买卖业务”的操作空间。同时，买断式逆回购还可以替代MLF作为流动性投放的工具，尤其是可以增强逆回购操作的政策利率角色。国债净买入同样作为流动性的投放工具，与买断式逆回购不同的是，国债净买入将增大人行“资产”项下“对政府债权”的数量，也可为后期政府债券发行提供支撑。10月MLF为净回收890亿元，买断式逆回购操作投放5000亿元，又净买入2000亿元国债（即投放2000亿元流动性）,因此，人行在10月中长期流动性投放量仍有6110亿元。 10月官方制造业PMI重回扩张，虽然势头仍然不强，但是结束了连续3个月的收缩，总体较为积极。从PMI分类指数来看，10月，生产指数较为强劲，且其余4项均为半年以来的新高。此外，10月新出口订单仍然较弱，对后期出口的趋势性回升幅度仍有一定压制。商业性 1.1周度回顾（1028-1103） 研究咨询部 个人住房贷款利率新的定价机制，将居民房贷利率与最新LPR挂钩，在10月25日调降LPR加点的基础上，再对LPR定价基准进行调降，进一步缓解居民房贷压力。 美国三季度GDP表现略不及预期，但总体仍然较为稳健，进一步打压了美联储11月大幅降息50个基点的可能。但是，美国10月新增非农就业人口大幅不及预期。虽然该情况可能是由于飓风等原因造成的，具有偶然性。不过，10月失业率为4.1%，已经连续5个月高于4.0%，美国劳动力市场总体不再强劲。因此，预计美联储11月8日或降息25个基点。欧元区三季度GDP表现好于预期，同样打压了欧洲央行12月降息50个基点的可能，或倾向于降息25个基点。日本央行10月维持利率不变，符合预期。但是，随后，日本央行行长植田和男表示，“日本央行的立场是，如果前景实现，我们将加息。”该表态增加了日本央行后期加息的可能，日元当日走强。日本央行下次议息会议时间为今年12月19日。9月日本CPI同比为上涨2.5%，较8月回落0.5个百分点，对日本央行加息形成一定阻碍。 研究咨询部 Part2 第二部分 高频数据 研究咨询部 2.1国内商品：物价水平 上周（1028-1101） 猪肉批发价相对稳定，价格至24.44元/公斤；蔬菜批发价延续下行， 价格至5.37元/公斤；水果批发价相对稳定，价格至7.18元/公斤。 研究咨询部 2.3货币市场：利率 上周（1028-1101） DR007和R007均下 行，分别至1.5508%和1.7592%。 研究咨询部 2.4外贸市场：海运指数 上周（1014-1018） 波罗的海干散货指数 （BDI）延续下行，至1378点。 研究咨询部 2.5外贸市场：出口集装箱指数 上周（1101当周）出口集装箱运价综合指数（CCFI）相对稳定，至1367.54。 研究咨询部 Part3 第三部分 大类资产 研究咨询部 3.1大类资产（1028-1101） 股票市场 A股主要指数均下跌，上证综合指数下跌0.84%；深证成份指数下跌1.55%；创业板指数下跌5.14%； 国债期货市场 收盘价均上涨，2年期国债期货上涨0.20%，10年期国债期货上涨0.38%，30年期国债期货上涨 0.92%。 研究咨询部 3.2大类资产（1028-1101） 外汇市场 美元指数持平，在岸美元兑人民币上涨0.04%，日元兑人民币下跌0.51%； 商品市场 原油下跌0.89%；沪金上涨0.80%；豆油上涨1.06%。 研究咨询部 Part4 第四部分 周度关注 1104-1110 研究咨询部 4.周度关注1104-1110 周一至周五，11月4日至8日。全国人大常委会会议。 周三，11月6日。美国总统大选。 周三，11月6日。欧元区9月PPI同比。欧元区9月PPI环比。 周四，11月7日。英国央行利率决议。 周五，11月8日。美联储利率决议。 周六，11月9日。中国10月CPI同比。中国10月PPI同比。 时间待定。中国10月进口和出口同比。中国10月社融和货币供给。 研究咨询部 重要免责声明 本研究报告由国信期货撰写，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容、引用资料和数据的客观与公 正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。 国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。 感谢观赏研究咨询部 国信期货交易咨询业务资格：证监许可【2012】116号 分析师：夏豪杰 从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053 邮箱：15051@guosen.com.cn 分析师助理：张俊峰 从业资格号：F03115138 电话：021-55007766-305163 邮箱：15721@guosen.com.cn 欢迎关注国信期货订阅号