佳禾智能投资者关系管理信息

证券代码：300793证券简称：佳禾智能 佳禾智能科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024006 投资者关系活动类别 □特定对象调研□分析师会议□媒体采访□业绩说明会□新闻发布会□路演活动□现场参观☑其他2024年三季报业绩交流会 财通证券股份有限公司黄梦龙；西部证券股份有限公司陈天然；万家基金管理有限公司周实；大成基金管理有限公司黄万青；深圳中天汇富基金管理有限公司慕陶；红杉资本股权投资管理(天津)有限公司闫慧辰；浙江浙商证券资产管理有限公司刘玮奇；华曦资本潘振华； 参与单位名称及人员姓名 百嘉基金管理有限公司黄艺明；百川财富(北京)投资管理有限公司唐琪；东方财富证券股份有限公司朱张元；北京泾谷私募基金管理有限公司高艺；才华资本管理有限公司唐毅；上海泾溪投资管理合伙企业(有限合伙)柯伟；杭州致道投资有限公司刘福杰；长城证券股份有限公司邹兰兰；鸿运私募基金管理(海南)有限公司张弼臣；国泰君安证券股份有限公司顾一格； 信达证券股份有限公司张弛；德邦证券股份有限公司金晓溪；乾锦豪(深圳)资产管理有限公司曹棋；深圳创富兆业金融管理有限公司司巍；赢舟资产管理有限公司蒙田田；天风证券股份有限公司李浩时；深圳茂源财富管理有限公司钟华；德邦证券股份有限公司宋康泰；中国国际金融股份有限公司胡迪；广州沐恩投资管理有限公司李兴昌；广州云禧私募证券投资基金管理有限公司陈浩然；仁重投资基金管理(深圳)有限公司赵东玉；横琴心灵投资管理有限公司葛盛；深圳宏鼎财富管理有限公司李小斌；广东天贝合私募基金管理有限公司黄少波；紫时私募基金管理(三亚)有限公司丁帅；上海弥远投资管理有限公司许鹏飞；上海朴信投资管理有限公司朱冰兵；海南宽行私募基金管理有限公司赵汝坚；上海慈阳投资管理有限公司宋小庆；上海龙全投资管理有限公司郑妍；杭州锦成盛资产管理有限公司王懿晨；珠海尚石投资管理有限责任公司贾鹏飞；上海天驷资产管理有限公司李余涛；上海秋阳予梁投资管理有限公司黄岩；广州市草本投资管理有限公司陈石头；广东林锐私募基金管理有限公司余辉；上海度势投资有限公司顾宝成；长江证券股份有限公司万延燊； 民生证券股份有限公司唐梦涵；杭州量界投资有限公司尤健；广东邦政资产管理有限公司熊政；北京大道兴业投资管理有限公司黄华艳；广州市圆石投资管理有限公司李益峰；上海嘉世私募基金管理有限公司李其东；深圳市前海征途投资管理有限公司康浩平；国联证券股份有限公司赵宇；粤佛私募基金管理（武汉）有限公司曹志平；上海天猊投资管理有限公司曹国军；深圳市泰聚私募证券基金管理有限公司万力豪；北京泾谷私募基金管理有限公司蒋海；乐盈(珠海)私募证券投资管理有限公司李诗睿；上海新传奇私募基金管理有限公司王衍胜；浙江菲洛资产管理有限公司程浩；深圳市启元财富投资顾问有限公司范曜宇；上海合远私募基金管理有限公司顾杵；浙江清松投资管理有限公司岳巍；中银国际证券股份有限公司周世辉；珠海晓晓私募基金管理有限公司江灿；深圳市国盈资本管理有限公司皇甫红军；广东易高智汇股权投资基金管理有限公司黄艳芳；致合(杭州)资产管理有限公司张创；爱晖资产管理(上海)有限公司赵见见；上海泾溪投资管理合伙企业(有限合伙)吴克文；上海翀云私募基金管理有限公司俞海海；中山证券有限责任公司钟革敏；上海棒杰私募基金管理有限公司王向阳；东兴基金管理有限公司张胡学； 上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙)刘涛；厦门财富管理顾问有限公司戴俊清；海南丰岭私募基金管理有限公司罗鹏巍；深圳望正资产管理有限公司李楠；诚通基金管理有限公司赵鹏；广州睿融私募基金管理有限公司许高飞；上海师正投资管理有限公司文洲；深圳前海聚龙投资有限责任公司林继斌 时间 2024年11月1日 地点 在进门财经网络交流平台以网络电话或文字形式交流 上市公司接待人员 副总经理兼董事会秘书夏平先生、财务总监刘东丹先生 投资者关系活动主要内容介绍 电话会议和网络文字互动交流的主要内容： 问题1：请问耳机音箱和智能可穿戴产品前三季度整体的营收占比，以及对应的同比增速是什么样的情况？答：目前产品结构和去年相比没有特别大的变化，还是以智能耳机和音箱为主，耳机占比约为76%，音箱约14%。智能穿戴板块相比之前也稍有提升，目前约为6-7%。今年1到9月份的营收增长有接近7%的增速，主要来源于第三季度出货的增加，客户订单的持续增长。整个耳机板块还是有所上升的，尤其是一些大客户耳机订单的增加。音箱板块的绝对值同比微降，基本处于持平状态。总结来看，收入增长主要还是来源于智能耳机，以及一点智能穿戴产品的增长。 问题2：储能业务前三季度贡献了多少收入？后续对板块业务 的展望如何？答：储能产品业务1-9月份确认营收金额较小，今年是以全面拓展客户为主，目前新能源的营收对总体影响较小。 问题3：公司目前看到的消费电子行业景气度如何？ 答：当前电子行业总体处于复苏阶段，并在部分消费电子领域出现企稳回升趋势。我们看到在政策端出台了不少关于促进电子产品消费的支持方案，叠加头部厂商密集发布自家先进技术产品的产品，消费电子情况整体是不断变好的。同时，消费电子走向智能化的趋势越加明确，我们也看到了国内外一些头部厂商推出了搭载AI大模型的智能音频眼镜、智能耳机等新产品，这些智能可穿戴产品的推出也在为消费电子带来新的增长动力。 问题4：公司对未来产品和业务扩张的方向是如何规划的？答：公司会在坚守好现有的声学市场地位的同时，继续加大对 智能穿戴产品业务的发展力度。公司业务拓展方向的总体思路不会改变，我们还是会和客户需求紧密结合，紧盯市场的前沿技术积极进行相关储备和布局。市场会为终端产品的体验和满足实际需求赋予更高的溢价，脱离实际用户体验和需求的技术创新是没有办法为公司带来溢价的。另外，从公司长远发展的角度，我们在小型智能无人机、手机（手持终端）设备和小家电等新业务领域也已着手布局。依托我们在消费电子领域的实力，推进业务多元化，不断拓宽产品矩阵。除此以外，我们还会围绕与公司主业相关的领域寻找合适的投资机会，通关投资参股上下游企业获得关键技术及核心部件的支持，帮助企业获得纵深发展的机会。问题5：公司目前在AR或者AI眼镜这块产品的布局情况，除了影目这边供货，今年或者明年是否有一些新的客户导入？答：对于AR/AI眼镜的发展进程我们一直都很关注，公司也是较早一批进行AR眼镜研发生产的企业。公司也为影目科技生产影 目go的迭代产品，大家也可以关注一下这款更新产品。关于新的 合作机会，我们也已经了解到很多品牌商有进入AR领域的意向，一些新的项目也正在接洽和推进过程中，未来如果有重大进展也会第一时间和投资者进行汇报和分享。问题6:从全球角度来看，公司国内外营收占比情况如何，公司预计未来的海外收入会逐步上升么？答：截止三季度末，公司国内营收占比为26.94%，海外营收占比为73.06%；海外营收的比例较今年年初稍有提升，但总体还是趋于稳定的。从目前的情况来看，预计未来海内外的营收占比也不会出现大幅的变动。公司会坚持两条腿走路的战略，不会因为现阶段海外营收占比较高就放弃国内市场的发展机会。海内外业务的同步发展，也能在一定程度上增加公司抵御宏观环境带来的潜在风险。问题7：目前公司在越南和江西生产基地的产能情况如何，这两个基地的产品结构如何？答：公司在江西、东莞、越南三地均有生产基地，其中江西规模最大，约占公司总产能的70%；越南生产基地约占总产能的15%，其余产能为东莞工厂贡献。公司的生产基地不依据产品种类进行划分，所有的生产基地均可实现全品类的生产制造。公司会根据订单排期及客户的相关出货要求等进行灵活调度，以最高效的方式进行生产作业排布工作。问题8：公司的研发投入部分，未来是如何规划的，以及主要的投入方向或者产品是集中在哪些？ 答：截止今年第三季度末，公司在研发方面的投入已经达到 1.17亿元，较上年同期增加29.8%。我们还是会以市场为导向，根据市场的真实需求进行研发投入。未来我们依旧看好智能穿戴产品的发展方向和增长潜力，AR眼镜方面虽然在市场上还没有真正看到起量并进入快速增长阶段，但是我们认为此类产品在未来是比单纯的声学产品更好的AI大模型载体。公司还会持续加大在这方面的研发投入力度。 问题9：基于当前的市场格局，麻烦对AR硬件产业发展情况做一个展望？答：可以确定的是AR产业市场规模会逐年递增，无论是在中国还是全球范围内，AR硬件市场都具有巨大的增长潜力。未来的AR硬件将更加注重提升用户体验，通过技术创新来增强设备的实用性和舒适性。这就要求匹配的硬件需要朝着更加专业化、高性能、低功耗、轻量化的方向发展。我们现在看到的大部分AR设备都是分体式的，并且分体式AR还会继续占据主流市场，但是一体式AR眼镜随着技术进步也将逐渐增加市场份额。从厂商格局变化来看，海外头部厂商、国内的手机品牌商、一些互联网品牌商等都是有参与AR眼镜领域竞争的趋势的，这也会为AR硬件市场带来新的竞争动力和创新产品。问题10:公司前三季度汇兑损益的情况，以及如何应对近期汇率的大幅波动？答：公司前三季度汇兑收益为550.8万元，较去年同期有较为明显的减少，主要是受到汇率波动的影响。大家也都知道公司产品以外销为主，为降低汇率波动对公司成本控制和经营业绩造成的不利影响，公司会对风险敞口进行外汇套期保值业务。问题11：公司觉得目前行业市场和消费市场有明显的周期性差异吗？答：行业市场和消费市场其实并不是完全同步的，一个创新品类从实验室真正走到终端市场需要时间，这是一个循序渐进的过程。头部品牌商拥有足够的财力，会率先将新技术新产品推向市场，前期主要以消费者认知教育为主。在消费者对新形态的产品有足够认识后，才会跟进使用和体验。消费人群逐步上量后，才会有越来越多的品牌商参与该细分品类的竞争。 问题12：请问如何看待AI耳机在市场的应用和趋势？ 答：AI耳机和普通耳机最本质的区别在于功能和使用场景上的扩展，使它不仅仅是音频输出设备，更是能够大幅提升用户沉浸体验感的产品。AI耳机通过技术进步带来了新功能，如声音合成和降噪处理，满足了用户在音乐、娱乐、健身和远程办公等场景下对个性化和智能化耳机的追求。在AR/AI眼镜的技术成熟度足够高且价格又足够低之前，耳机产品仍然是AI终端应用落地一个比较重要的载体。耳机产品除了音频功能以外，AI技术的加持也很可能会衍生出非音频功能，例如智能姿态识别、健康监测功能等，为音频类产品的功能跨界提供辅助。总结来看，AI耳机的发展方向是拓宽声学产品使用场景、增加附加价值的重要机遇。问题13：请公司介绍一下前三季度的一些费用支出情况，以及后续相关费用的规划，资产减值的计提节奏？答：前三季度公司的管理费用为9764万元，同比增加2630万元，主要是松山湖总部大楼、江西工业园的投入使用产生的折旧摊销费以及办公费增加所致。前三季度财务费用为1094万元，较去年同期增加较为明显，主要是受到可转债计提利息增加的影响。我们的研发力度也在不断地加大，前三季度的研发费用达到了1.17亿元，同比增幅29.80%。这三大方面费用的增加共同导致了费用数据的明显波动。关于资产减值计提的问题，公司还是本着谨慎性原则，依据会计准则对应当计提项目进行充分计提，以更加真实、准确地反应公司的资产与财务状况。问题14：请问公司如何看待国内多模态AI大模型和AI智能眼镜结合的进展？答：多模态AI大模型能够理解并处理图像、文字等多种媒体内容，显示出了巨大的潜力和市场前景。AI智能眼镜通过集成音频和摄像头功能，同时支持AI大模型技术，这种结合不仅提升了交互能力，还拓展了应用场景。以雷朋和Meta推出的智能眼镜为例，其销量和口碑双收，意味着“AI+眼镜”模式落地效果得到了 市场的认可。这表明消费者对于这种新型智能穿戴产品的接受度较高，为可穿戴设备的大范围普及提供了可能性。AI智能眼镜的发展还推动了相关产业链的发展，包括硬件结构供应商、ODM/OEM厂商、软件/系统厂商以及销售和售后渠道。这种发展不仅促进了技术的进步，也为行业带来了新的增长点。问题15：AI人工智能技术在消