贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：美国PCE反弹，上周首申降低，特朗普交易降温，风险偏好降温，金价从高位回落；美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率普遍收跌，10年期美债收益率跌1.4个基点报4.289%；美元指数跌0.22%报103.89，离岸人民币小幅升值报7.1217；COMEX黄金期货跌1.67%报2754.1美元/盎司；中性2、基差：黄金期货635.66，现货633.6，基差-2.06，现货贴水期货；中性 3、库存：黄金期货仓单12219千克，不变；偏空 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日关注美国10月非农就业数据、中美10月PMI。美国PCE反弹，上周首申 失业金人数降低，降息预期继续小幅降温，特朗普交易降温，美股大跌，金价继续回落。沪金溢价维持在-3左右。美国大选不确定性大，今日美国非农数据或将冲击市场，金价整体依旧仍偏强，谨慎操作。 白银 1、基本面：美国PCE反弹，上周首申降低，特朗普交易降温，风险偏好降温，银价大幅回落；美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率普遍收跌，10年期美债收益率跌1.4个基点报4.289%；美元指数跌0.22%报103.89，离岸人民币小幅升值报7.1217；COMEX白银期货跌3.74%报32.8美元/盎司；中性 3、库存：沪银期货仓单1322325千克，日环比增加13944千克；偏多4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：美国PCE反弹，上周首申失业金人数降低，降息预期继续小幅降温，特朗普 交易降温，美股大跌，银价大幅回落。沪银溢价扩大至460元/千克左右，国内情绪整体平稳，银价超金价涨幅有继续回吐可能。美国大选临近，今日美国非农数据或将冲击市场，银价整体依旧跟随金价为主。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期升温，降息幅度大幅增加2、中东局势紧张，通胀再度抬头3、美国大选临近，风险偏好企稳回升 1、美国大选临近，风险偏好企稳回升2、油价反弹，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空：1、降息幅度缩小，提供调整空间 利空： 2、欧洲经济壮阔较弱，美元资产强劲3、风险偏好再度恶化4、哈里斯大选胜利 1、哈里斯大选胜利2、风险偏好恶化，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，风险偏好改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，国内信心改善，银价相对压力减轻；经济预期或对银价的影响将加大。 近期美国大选影响加强，风险偏好同向性加强。降息预期和再通胀预期略有降温，但未来仍未主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，市场观点统一。 风险点： 风险点： 美国经济超预期强劲，日央行大幅加息，中东局势紧张、黑天鹅事件 美国经济超预期强劲，日央行大幅加息，中东局势紧张、黑天鹅事件 本日关注： 08:00韩国10月进出口；08:30日本10月制造业PMI终值，越南10月制造业PMI；09:45中国10月财新制造业PMI；全天印度因排灯节休市；15:30瑞士10月CPI；17:30英国10月制造业PMI终值；20:30美国10月非农就业报告（含非农就业人口、失业率、平均每小时工资）；22:00美国10月ISM制造业指数和9月营建支出； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。