锐明技术会议纪要

锐明技术20241015 摘要 •锐明技术在2024年第三季度取得了亮眼的业绩表现，主要得益于海外市场的强劲增长和国内业务的稳步提升。欧美市场依然是公司主要收入来源，而国内业务在内需疲软的大环境下仍实现正增长，体现了公司在国内价值型市场的成功转型。 •锐明技术在海外市场的发展经历了四个阶段，目前正处于向第四代产品过渡的过程中，通过科技进步实现更多功能。全球货运车辆总量约为1.5亿辆，但行业渗透率仍然较低，未来具有广阔的发展空间。 •锐明技术在海外市场采用“向客户赋能”的管理理念，深入客户场景，挖掘业务需求，并根据不同商用车行业特点开发适应性产品，从而引领市场需求，取得了显著成效。 •锐明技术在国内市场从价格导向转向价值导向，拓展了公交、出租车以及矿山机械等新业务场景，取得了一定成效。公司不仅关注海外发展，同时也重视国内未被满足的价值型市场。 •锐明技术在研发投入方面坚持长期战略，注重长远发展，通过大量研发架构改造，提升了公司内功和抗风险能力。例如，美国资产公司关于多芯片方案的便利性就是长期投资的成果。 •锐明技术在全球市场竞争中拥有核心壁垒和竞争优势，包括领先的科技水平、高性价比的产品、稳定的产品性能以及强大的客户服务支持。公司坚持“直营不直销”的合作模式，确保与客户长期紧密合作。 Q&A 锐明技术在2024年第三季度的业绩表现如何？其背后的驱动因素是什么？ 锐明技术在2024年第三季度发布了非常亮眼的业绩预告，市场反应积极。公司 管理层认为，这一成绩是多年来深耕海外市场的结果。锐明技术早在2019年之 前就开始拓展海外业务，并且第一站选择了美国。在2020年，尽管疫情对全球经济产生了重大影响，但公司仍然实现了50%的增长。近年来，公司通过提供整体解决方案，帮助客户解决实际问题，从而获得了客户的高度认可。这些因素共同推动了锐明技术在海外市场的成功。 锐明技术在海外市场的发展经历了哪些阶段？目前处于哪个阶段？ 锐明技术在海外市场的发展经历了四个主要阶段。第一个阶段是GPS定位，这一阶段时间较长，渗透率约为15%。第二个阶段是视频监控，渗透率约为10%。第三个阶段引入AI和大数据功能，目前北美地区渗透率不到20%，欧洲仅为4%。 第四个阶段则是5G和人工智能平台化，目前尚无具体数据。当前，公司正处于向第四代产品过渡的过程中，通过科技进步实现更多功能。 货运市场对锐明技术的重要性如何？该市场具有什么特点？ 货运市场对锐明技术具有重要意义。全球货运车辆总量约为1.5亿辆，但行业渗透率仍然较低。目前行业化还处于起步阶段，根据机构报告显示，不同地区的渗透率差异显著。例如北美地区第三代产品渗透率不到20%，欧洲仅为4%。随着科技进步和行业需求增加，该市场具有广阔的发展空间。 国内与海外业务相比，锐明技术在国内业务上的表现如何？ 虽然国内市场竞争激烈，但锐明技术并未放弃国内业务，而是从价格导向转向价值导向。例如，公司拓展公交、出租车以及矿山机械等新业务场景。从去年开始，这种转型取得了一定成效：国内业务增长接近10%，毛利率也持续回升。因此，公司不仅关注海外发展，同时也重视国内未被满足的价值型市场。 对未来的发展前景有何看法？ 公司对于未来发展持乐观态度，无论是在海外还是国内，都认为需求推动和科技进步将继续带来增长机会。通过提供能够解决客户实际问题的产品和服务，公司预计未来将保持稳健增长态势。 公司在三季度实现了收入和利润的高增长，尤其是在传统淡季表现出色。请问这一增长背后的主要驱动因素是什么？ 公司的增长主要得益于两个方面：一是海外市场的强劲表现，二是国内业务的稳步提升。具体来说，欧美市场依然是我们的主要收入来源，而国内业务尽管增速不足10%，但仍然实现了正增长，这在当前内需疲软的大环境下显得尤为可贵。此外，公司整体毛利率也保持稳定，其中海外业务的高毛利率对综合毛利率起到了积极作用。 公司上半年的营业收入增速加快，请问哪些业务板块贡献最大？ 从目前的数据来看，海外市场特别是商用车领域的增速较为显著，同时国内其他业务板块也有较高倍数的增长。虽然详细数据尚未完全披露，但可以确定的是，这些板块对公司整体收入起到了重要支撑作用。 公司三季度净利润增速远超于毛利和收入增速，这背后的原因是什么？ 净利润的大幅提升主要归功于费用控制得当。我们通过“增收节支”两条途径来保证利润实现。一方面，费用端相对于去年基数较低，今年虽然有所增加，但增速远低于收入增长；另一方面，高毛利率的海外业务占比提升，也带动了整体毛利额和净利润的快速修复。此外，公司在拨备和减值准备计提方面非常严格，没有虚增利润现象。 海外市场扩展迅猛，公司如何应对销售费用和研发费用的变化趋势？ 随着海外市场版图扩大，我们确实需要增加人员投入以提供更强大的客户服务支持。目前，我们倾向于招聘当地人员，以克服文化差异，提高项目推进效率。但总体上，我们会控制人员规模，确保与业务同步增长。在研发方面，公司已建立稳定架构，人均产出率提高，因此不会进行大规模扩张，而是以人员更替为主，以确保研发效率和产品稳定性。 公司是否有计划进一步优化资产质量？如何看待未来财务报表质量的问题？我们一直高度重视资产质量，并严格按照财务准则进行拨备和减值准备计提，不 存在虚增利润情况。因此，无论是三季报还是年报，都不会出现调减现象。同时，公司经营风格稳健，相信市场对我们的报表质量没有质疑。未来我们将继续保持这种稳健风格，确保财务健康与透明度。 在未来的发展中，公司将如何平衡各项费用与收益之间的关系？ 我们将继续秉持“征收节支”的原则，在保证持续稳健发展的同时，对各项费用进行合理控制。例如，在销售费用方面，将根据实际需求适量增加人员，但会注重效率提升；在研发投入上，将以优化现有人力资源为主，不进行大规模扩张。这种策略不仅能有效控制成本，还能确保公司长远发展目标得以实现。 公司目前的销售人员规模和国内外业务人员的比例如何？ 目前公司销售人员总数约为300人，其中包括技术服务人员在内，国内营销中心 大约有150人，海外营销中心也大约有150人。具体到纯销售端，截至2024年 9月底，国内纯销售人员约为120人。相比过去几年，公司在海外市场的人员配 置增长显著，从几年前的70-80人增加到现在的120多人，这一增速主要集中在 2021年。 公司是通过什么方式实现全球市场竞争力提升的？ 公司内部推行了一种管理理念，即“向客户赋能”，这意味着深入客户场景，挖掘业务需求，而不是被动等待客户提出需求。我们强调“在一厘米的宽度深耕一 公里”，致力于成为离客户最近的技术型公司。这种方法使我们能够引领市场需求，根据不同商用车行业特点（如公交、出租、货运等）开发适应性产品，并取得了显著成效。 公司是否参与了国内市场对12吨以上货车强制安装北斗终端的政策？ 是的，公司确实参与了这一政策实施。作为行业内领先企业，我们积极响应并参与了这一全行业动作。 关于12吨以上货车强制安装北斗终端政策，目前是针对新车还是存量车辆？政策实施节奏如何？ 目前关于该政策是否仅针对新上路车辆或包含存量车辆替换，公司尚未完全了解具体细节。但可以确认的是，公司已经积极参与其中，并会进一步了解相关信息后再进行详细说明。 当前公司的业务经营情况如何？未来增长预期是否有所调整？ 公司的业务经营情况依然保持较好的增长趋势。根据年初指引，我们预计未来几年收入将保持20%-30%的增长，利润有望赶超历史高值。截至今年前三季度的数据来看，这一增速目标相对保守。在国际局势不确定性较大的背景下，我们会根据实际情况进行适当调整，但整体不会出现颠覆性的变化。如果市场机会爆发，我们会充分利用资源、供应链和资金优势，实现更高增长。 关于公司的中长期战略白皮书，一般规划周期是多长？内容涵盖哪些方面？ 我们通常制定三年的规划，每年进行秋季预算和春季预算滚动更新。秋季预算侧重于下一年度计划，而春季预算则涵盖未来三年的详细规划。从产品、客户、区域和行业多个维度进行数据验证，以确保战略指导具有前瞻性和可操作性。目前白皮书主要在公司内部发布，用于指导经营决策，并根据实际情况进行动态调整。 在疫情期间，公司的预算和利润目标受到了怎样的影响？ 疫情期间，特别是2022年，公司预算几乎失效，偏差值过高，因此这两年没有进行详细的预算规划。尽管如此，今年（2024年）公司预期净利润率将超过历史最高水平，即2020年的14-15%左右。目前前三季度的数据已经显示出这一趋势。虽然绝对额方面尚未突破，但预计在今年年底会达到新的高点。 公司如何在收入和利润增速之间找到平衡点？ 公司在收入和利润增速之间寻找合理的平衡点并不容易。市场投入需要时间才能见效，例如日本市场经过三年的培育才开始见效。在过去，公司投入与增长未能有机结合，导致了2022年的情况——投入过早而市场反应滞后，使得投入变成了费用。今年通过调整策略，我们发现这种平衡是可行的，并将在未来继续沿用这一主线。 研发投入对公司的长期发展有何影响？ 尽管2022年公司亏损严重，但那一年也是历史上研发投入最重的一年。如果当时减少人员和研发费用，可以短期内提高利润，但这会影响长期稳健发展。瑞明致力于成为行业隐形冠军、百年老店，因此注重长远发展。在过去几年，通过大量研发架构改造，公司内功更加扎实，抗风险能力更强。例如，美国资产公司关于多芯片方案的便利性就是这种长期投资的成果。 海外业务对业绩增长贡献如何？具体分地区及车辆类型来看有哪些表现？ 从区域来看，美洲和欧洲是主要贡献者，占比约80%。亚太地区增速最快，接近68%，中非地区也有接近60%的增长。从车辆类型来看，货运、公交和校车占据海外业务95%以上，其中货运占比超过60%。全球货运车辆总量约1.5亿辆，是未来重点业务线条。 公司与经销商合作方式是什么样的？ 公司采用买断式合作模式，与经销商谈好价格后，由他们自行进行市场销售，不采用利润分成模式。同时，公司通过赋能客户、提供价值来绑定客户关系。例如，在新产品推广时，会邀请系统集成商和终端用户参加展会，共同推动市场拓展。这种“直营不直销”的方式确保了公司与客户长期紧密合作，而不是单次交易结束后即分道扬镳。 公司的产品安装量在全球处于什么水平？ 目前公司的产品安装量已达到全球排名第一的位置，远超其他厂商。这一成绩得益于持续不断的研发投入和稳健的发展策略。 瑞宁技术在行业内相较于其他厂商的核心壁垒和竞争优势是什么？ 瑞宁技术的核心壁垒主要体现在几个方面。首先，我们坚持领先战略，始终保持在行业内领先半步到一步的状态。我们的产品在功能齐全性和稳定性上处于行业前列，这得益于我们高额的研发投入。虽然海康大华等公司也能生产类似产品，但瑞宁技术的实验室稳定性可达98%，并且实际使用效果也能保持这一水平。此 外，我们在境外市场凭借中国产品的高性价比优势，成功击败了一些本地化竞争对手。 在评价商用车监控信息化产品时，除了稳定性之外，还有哪些关键指标？ 评价商用车监控信息化产品时，需要关注以下几个关键指标：安全合规、效率提升和安装便捷性。在安全方面，我们分为司机端和车辆端两部分。例如，在司机端，我们致力于解决驾驶安全问题，并通过集约化、小型化设计提高安装便捷性。在日本市场上，我们的一些产品可以直接贴到挡风玻璃上，仅需接一根线即可完成安装，大大节省了时间和人工成本。合规方面，不仅国内法规要求车辆装配特定设备，欧洲市场也开始注重法规强制安装。这些措施有助于降低交通事故率、赔付风险以及运营企业的人身伤亡和货物损失。效率提升方面，以公交车为例，通过客流统计数据，可以智能排班调度。例如，在高峰时段，将非高峰线路上的车辆调至高峰线路，提高运力利用率。这种精细化管理能够显著提升运营效率。 瑞宁技术如何通过创新设计提高产品竞争力？ 我们通过创新设计提高了产品竞争力。例如，在日本市场推出的易安装设备，只需10分钟即可完成装配，这不仅降低了人工成本，也增强了客户体验。此外，通过集约化设计，将