妙可蓝多机构调研纪要

妙可蓝多机构调研报告 调研日期:2024-10-31 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司是一家以奶酪为核心业务的A股上市公司,总部设在上海。在国内,妙可蓝多建有5家工厂,分别位于上海(奉贤区、金山区)、天津、长春和吉林。妙可蓝多致力于为消费者打造每一款产品,从全球视角出发,聘请国内外资深专家,组建形成了一支以国际专家领衔的研发团队。公司引进了世界一流的生产设备,积极与来自欧洲、澳洲的奶酪公司展开合作,引进先进生产技术。在产品生产过程中,妙可蓝多甄选全球优质原料,严格把控每个环节多道工序,拓展全产业链的创新发展。妙可蓝多产品覆盖即食营养系列、家庭奶酪系列及餐饮工业系列,包括几十款营养美味的奶酪产品 。其中妙可蓝多奶酪棒、妙可蓝多马苏里拉奶酪已成为明星爆款产品。2019年,妙可蓝多以“奶酪就选妙可蓝多”作为品牌Slogan,进行全方位品牌建设。2020年,演员孙俪正式成为妙可蓝多品牌代言人。妙可蓝多恪守“以消费者为导向,用工匠精神做产品”的理念,致力于让奶酪进入每一个家庭。 2024-10-31 副董事长、总经理柴琇,董事、财务总监蒯玉龙,独立董事武楠,董事会秘 书谢毅,投资者关系负责人胡宗田 2024-10-312024-10-31 上证路演中心(网址:http://r 业绩说明会 oadshow.sseinfo.com/) 投资者-- 问题:请展望一下4季度情况 回复:尊敬的投资者,公司4季度经营情况请关注后期披露的定期报告,感谢您的关注。 问题:毛利率下降从二季度的36%下降到三季度的24%是什么原因?负债率上升的原因?公司份额提升的原因,是低价优势还是渠道 ?为什么蒙牛竞争不过公司?和蒙牛奶酪如何协调? 回复:尊敬的投资者,经公司于2024年6月28日召开的2024年第二次临时股东大会决议,报告期内,公司以人民币44,768.241176万元现金收购控股股东内蒙古蒙牛乳业(集团)股份有限公司所持有的内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司100%股权,2024 年7月1日,内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司正式纳入公司合并范围。此次交易为同一控制下的企业合并,公司已按同一控制下的企业合并对相关经营数据进行了追溯调整。2024年2季度和3季度的毛利率变化,主要是由于二个季度业绩公告的口径不同所致;同时毛利率变 化还受业务结构的变化而变化。 公司资产负债率上升主要原因是今年7月收购蒙牛奶酪以及发生的并购贷款所致。 作为一家以奶酪为核心业务的A股上市公司,公司依托自身在产品、品牌、渠道方面的核心竞争力,近几年在奶酪行业的市场占有率稳居第一。未来,公司和蒙牛奶酪将充分利用各自优势资源,将各自现有奶酪业务进行融合,提质增效、协同发展,进一步增强上市公司盈利能力及核心竞争力,巩固奶酪品类领导者地位。感谢您的关注! 问题:公司B端业务和C端业务分别占比如何,未来有何新产品规划? 回复:尊敬的投资者,您好,公司采取的是B端C端双轮驱动的策略,在奶酪收入上,C端占比约60%,B端占比约40%;公司在B端和C端均 有新品规划,其中C端有奶酪小粒、花酪棒、鳕鱼奶酪、手撕奶酪等新品;B端推出拉丝奶酪片、原制奶油芝士、臻制马苏里拉奶酪碎、甄选国内优质奶源的黄油、马斯卡彭芝士厚乳等多款新品,继续坚持“专业乳品服务商”的定位服务餐饮客户。欢迎投资者品鉴并提出宝贵建议。再次感谢您的关注。 问题:蒙牛对妙可蓝多后面还哪些具体支持 回复:尊敬的投资者,蒙牛对于妙可蓝多的后续支持主要体现在以下几个方面:1、供应链协同支持:如战略资源的集中采购以及原奶深 加工的战略协同;2、投并购资源的协同与支持;3、公司管理系统的支持:如质量管理体系、专家技术协同、数字化赋能、政府公共事务管理协同、人才资源及培训体系支持等;4、品牌协同:打造妙可蓝多、蒙牛双品牌奶酪产品下的竞争壁垒。感谢关注! 问题:请问柴总蒙牛奶酪带来的新经销商多大程度上可以被妙可直接应用推广,妙可和蒙牛的原材料采购可以产生规模效应的部分重合度有多高 回复:尊敬的投资者,您好!目前,公司与蒙牛奶酪各自ToC的经销商,已实现相互代理妙可产品与蒙牛奶酪产品;ToB端的经销商,正在 规划协同。原材料采购协同方面,目前将原材料分为蒙牛奶酪与妙可相同、蒙牛奶酪与蒙牛相同、蒙牛奶酪自用三大类,第一类主要利用战略协同,以量换价,争取成本最优;第二类借助蒙牛集团采购优势、地域性优势,以量换价,争取成本优势;第三类则借助蒙牛集团及蒙牛奶 酪海外资源发挥协同优势。感谢您的关注! 问题:请问成人奶酪业务目前在公司中体量如何?公司对成人奶酪业务的发展有怎样的规划? 回复:尊敬的投资者,成人奶酪休食今年正式启动,目前占比还相对较小,但未来市场空间较大。公司未来在成人奶酪休食上,将以功能、营 养健康为核心,兼具口味与便捷,如公司已推出的奶酪小粒、手撕奶酪条等成人奶酪新品。公司将在儿童休闲营养、餐桌美食、专业餐饮稳定增长的同时,拓展成人休闲营养系列。感谢您的关注。