建信期货铜期货日报

行业 铜期货日报 日期 2024年11月1日 研究员：彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 研究员：张平 021-60635734 zhangping@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 研究员：余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1：沪铜走势及盘面价差图2：伦铜走势及价差 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 沪铜继续在7.6万附近震荡，隔昨夜美国9月消费者信心指数创九个月以来新高，但就业数据表现不及预期，喜忧参半下市场趋于保守态度。内外现货市场改善力度不佳，国内现货贴水收窄至15，LME0-3contango结构继续在140附近震荡，仓单溢价持稳提单溢价小降，精废价差745，废铜供应继续紧张，国内社库较周一微降0.03万吨，LME和COMEX库存均增，全球库存去库速度放缓，短期现货端对铜价支撑有限。宏观面继续面临内外市场重要事件未落地，市场风险偏好难抬升，因此预计短期铜价将继续在7.6-7.8万震荡区间内运行。 二、行业要闻 1.外媒10月30日消息，智利国有矿业公司Codelco一份声明显示，今年前九个月公司自身的铜产量为91.8万吨，同比降4.9%。其中，第三季度自身的铜产量为33.8万吨，同比增2%。根据该声明，如果算上其在采矿伙伴自由港、英美集团和Teck资源的（份额）产量，今年前9个月的铜总产量将达到 100.2万吨。公司预计2024年其铜总产量在132.5-135.2万吨之间，低于最初估计的139万吨。该公司还称，预计AndresNorte项目将在明年第一季度开始生产，而Andesita项目应在“未来几个月”内上线。 2.外媒10月30日消息，在为清洁能源转型和人工智能应用获取铜的竞赛中，一系列公司正在启动一度被视为金融负债的废弃资产，以快速获得大量供应。由于铜在电动汽车、可再生能源和人工智能数据中心中的作用，未来几年对铜的需求有望激增。预计2035年需求将超过供应1.7%，铜价今年已创历史新高。因此，公司正在寻求振兴老矿山。路透社对至少四个正在重启的已关闭铜矿的分析显示，矿山所有者正试图开辟一条更快的途径，在未来五年内供应约700万吨金属，到2031年预计产量将增加3000万吨。 3.外媒10月30日消息，艾芬豪矿业周三公布第三季度铜产量创历史新高，但 将全年指引下调了6%，该公司将今年铜产量指引从44-49万吨下调至42.5-45万吨，下调原因是刚果民主共和国卡莫阿-卡库拉综合设施输电能力不足和不稳定。管理层正在努力稳定能源来源，预计2025年运营将更加平稳，艾芬豪 安装了220兆瓦的备用柴油机。该公司今年第三季度铜产量创纪录地达到 11.6万吨。该公司将完成其94%的冶炼厂并于明年初启动。这将结束对第三方冶炼厂的依赖。新工厂将现场精炼粗铜。该公司表示，到2026年铜产量仍有望达到60万吨。 3.【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913 电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A 电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908 电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com