股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-10-31 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（10月30日），三大指数震荡走低，创业板指跌逾1%，权重板块悉数回落。上证指数收跌0.61%报3266.24点，深证成指跌0.12%，创业板指跌1.18%，北证50跌2.21%，科创50跌1.7%，万得全A跌0.14%，万得A500跌0.48%，中证A500跌0.53%。市场成交1.89万亿元。高位股持续活跃，海能达25天21板，华立股份14天13板，青岛金 王14天11板，松发股份10连板。低空经济概念股再度拉升，上工申贝等涨停。消费电子全天涨幅居前，欧菲光等多股涨停。智谱AI概念股维持强势，豆神教育等涨停。下跌板块方面，金融、医药生物、白酒、煤炭跌幅靠前。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为104万张，沪市300ETF期权成交量为98万张，深市300ETF期权成交量为11万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.88，近90日分位数为56.67%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报1.07，近90日分位数为96.67%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.47，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为49.08%，近90日分位数为88.89%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为60.22%，近90日分位数为92.22%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为61.19%，近90日分位数为90.00%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为25.32%，沪市300ETF期权为26.26%，深市 300ETF期权为27.01%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 6.VIX方面，最新价报19.34点，近90日分位数为75.56%，处于近期较高位置。 行情观点 周三（10月30日），三大指数震荡走低，创业板指跌逾1%，权重板块悉数回落。上证指数收跌0.61%报3266.24点，深证成指跌0.12%，创业板指跌1.18%，北证50跌2.21%，科创50跌1.7%，万得全A跌0.14%，万得A500跌0.48%，中证A500跌0.53%。市场成交1.89万亿元。高位股持续活跃，海能达25天21板，华立股份14天13板，青岛金 王14天11板，松发股份10连板。低空经济概念股再度拉升，上工申贝等涨停。消费电子全天涨幅居前，欧菲光等多股涨停。智谱AI概念股维持强势，豆神教育等涨停。下跌板块方面，金融、医药生物、白酒、煤炭跌幅靠前。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，国家发改委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，“十四五”重点领域可再生能源替代取得积极进展，2025年全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上。“十五五”各领域优先利用可再生能源的生产生活方式基本 形成，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上，有力支撑实现2030年碳达峰目标；加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设。 2.第一财经报道，中国机电商会发布关于欧盟对华电动汽车反补贴调查终裁的声明：欧委会并未在终裁公告中纠正之前的诸多错误认定，除程序上严重缺乏透明度外，并未从根本上解决背离规则和以往实践进行抽样带来的底层代表性问题，也未对欧盟产业损害指标进行客观分析，因果关系依然存在错误认定；欧委会对本案作�的不公正不合理不客观的认定，严重违反了世贸组织和欧盟反补贴相关规则。 3.香港万得通讯社报道，三部门印发《新材料大数据中心总体建设方案》，目标到2027年，材料领域数据资源汇聚能力、流通活力明显增强，搭建形成“1+N”的新材料大数据中心架构体系，形成30个以上数据资源节点、30项以上材料大数据算法软件和工具、20种以上典型关键材料和产品的数据赋能应用示范；到2035年，新材料大数据中心体系全面建成并稳定运行，实现全国材料领域数据的汇聚、处理和开发，数据规模进入国际第一梯队。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为104万张，沪市300ETF期权成交量为98万张，深市300ETF期权成交量为11万张。 PCR方面，50ETF期权报0.88，近90日分位数为56.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报1.07，近90日分位数为96.67%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.47，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为49.08%，近90日分位数为88.89%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为60.22%，近90日分位数为92.22%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为61.19%，近90日分位数为90.00%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为25.32%，沪市300ETF期权为26.26%，深市300ETF期权为27.01%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 VIX方面，最新价报19.34点，近90日分位数为75.56%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
