国资央企并购周度观察第42期

市场研究部 并购周报 2024年10月28日 国资央企并购周度观察第42期 国资央企并购 本周（10.21-10.27）国资央企并购事件共10项，其中 中央国有企业并购2项，为华电国际定增收购江苏公司 80%股权及上海福新等8家公司部分股权等；地方国有 企业并购8项，为中设股份收购苏州悉地51%股权等。 链长动态 本周链长企业动态方面，中国机械工业集团有限公司下 属上市公司苏美达（600710）发布“关于子公司受让上海吉润置业有限公司52%股权暨关联交易的进展公告”；中国通用技术集团控股有限责任公司下属上市公司沈阳机床（000410）发布“发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）”；中国第一汽车集团公司下属上市公司一汽解放（000800）发布“关于筹划重大资产重组的提示性公告”；中国中化控股有限责任公司下属上市公司风神股份（600469）发布“2024年度以简易程序向特定对象发行股票预案”。 技术创新并购 分析师：�闻 登记编码：S1490519010001 邮箱：wangwenyj@crsec.com.cn 证券研究报告 本周涉及技术创新类并购2项，分别为荣科科技收购上海敬在信息部分股权和国投智能收购南京金鼎55%股权。 风险提示 1、产投、并购不及预期；2、政策风险；3、行业经营情况不及预期。 目录 一、国资央企并购4 1、中央国企：华电国际定增收购江苏公司80%股权及上海福新等8家公司部分股权4 2、地方国企：中设股份收购苏州悉地51%股权5 二、链长动态6 1、中国机械工业集团有限公司：苏美达（600710）6 2、中国通用技术集团控股有限责任公司：沈阳机床（000410）6 3、中国第一汽车集团公司：一汽解放（000800）8 4、中国中化控股有限责任公司：风神股份（600469）8 三、技术创新并购9 1、技术创新：荣科科技收购上海敬在信息部分股权9 2、技术创新：国投智能收购南京金鼎55%股权10 四、风险提示11 图表目录 图表1：华电国际并购事件4 图表2：其他中央国企并购5 图表3：中设股份并购事件5 图表4：其他地方国企并购5 图表5：荣科科技并购事件9 图表6：国投智能并购事件10 投资评级定义 公司评级 行业评级 强烈推荐 预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上 看好 预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上 推荐 预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15% 中性 预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平 中性 预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%内 看淡 预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上 卖出 预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上 免责声明 �闻，在此声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。 本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等。国新证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格，以下简称本公司）已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。本公司的资产管理和证券自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见和建议不一致的投资决策。本报告仅提供给本公司客户有偿使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归本公司所有。未获得本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。 本报告中的信息、建议等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。本公司市场研究部及其分析师认为本报告所载资料来源可靠，但本公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。本公司及其关联方可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务，敬请投资者注意可能存在的利益冲突及由此造成的对本报告客观性的影响。 国新证券股份有限公司市场研究部 地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18号中国人保寿险大厦11层(100020）传真：010－85556155网址：www.crsec.com.cn