行业 铜期货日报 日期 2024年10月30日 研究员:彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F3075681 研究员:张平 021-60635734 zhangping@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F3015713 研究员:余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F3025190 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1:沪铜走势及盘面价差图2:伦铜走势及价差 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 铜价震荡,市场情绪持续保持谨慎,沪铜总持仓仅微增614手,资金观望情绪浓。内外现货市场变化有限,国内现货贴水缩窄5至60,LME0-3congtango结构再度扩大至140上方,洋山铜仓单和提单溢价均下降2美元/吨,精废价差702继续不利于废铜消费,LME库存微降而COMEX库存继续增加,全球去库速度偏慢,短期现货端对铜价支撑有限。宏观面继续面临内外市场重要事件未落地,市场风险偏好难抬升,因此预计短期铜价将继续在7.6-7.8万震荡区间内运行。 二、行业要闻 1.外媒10月28日消息,据安泰科公司分析师称,中国的铜需求将在本世纪末达到峰值,这和其他机构对铜前景的乐观看法形成对比。虽然安泰科预测可再生能源行业的铜需求将大幅增长——这也铜市乐观主义者关注的焦点,但是安泰科提到中国经济放缓和买家转向铝的影响。安泰科分析师杨长华在一次行业会议上表示,到2030年,中国的铜需求增长率平均为1.1%,低于截至2025年这五年的3.9%,因为随着各行业减少使用铜或寻找替代材料,可再生能源投资的铜强度正在下降。 2.外媒10月28日消息,加拿大铜业公司已达成协议,购买Caribou工厂,作为其位于新不伦瑞克省巴瑟斯特矿区的MurrayBrook铜锌铅银矿床降低风险和快速生产的一步。Caribou选矿厂综合体包括一座3000吨/天的选矿设施,该设施配有初级磨矿回路、一台半自磨(SAG)磨机和一台球磨机。有两个再磨回路,有三台ISA磨机和一台pall磨机。加拿大铜业公司已同意为完全许可的综合体支付约620万加元,其中包括22.5万加元的押金,其中一半可根据购买价格退还。该交易计划于明年7月完成。 3.第一量子矿业公司发布2024年第三季度季报显示,公司第三季度铜总产量为 116,088吨,环比增长13%,原因是赞比亚业务产量增加。尽管赞比亚能源危机在第三季度持续存在,但FirstQuantum积极采购补充电力,最大限度地减少了中断,使大多数季度的运营得以正常进行。本季度,进口电力成本增加的影响被强劲的黄金副产品抵免所抵消。公司将2024财年铜产量指导收窄 至40至42万吨(原指导为37至42万吨)。Kansanshi、GuelbMoghrein 和Cayeli的强劲表现导致这些业务的铜产量指导上调。 3.【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明: 本报告由建信期货有限责任公司(以下简称本公司)研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险,投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息,本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性,也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,须在授权范围内使用,并注明出处为“建信期货研究发展部”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼电话:021-60635548邮编:200120 深圳分公司 地址:深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913 电话:0755-83382269邮编:518026 山东分公司 地址:济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话:0531-81752761邮编:250014 广东分公司 地址:广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话:020-38909805邮编:510620 北京营业部 地址:北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话:010-83120360邮编:100031 福清营业部 地址:福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话:0591-86006777/86005193邮编:350300 郑州营业部 地址:郑州市未来大道69号未来大厦2008A 电话:0371-65613455邮编:450008 宁波营业部 地址:浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话:0574-83062932邮编:315000 总部金融机构业务部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)6楼电话:021-60636327邮编:200120 西北分公司 地址:西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话:029-88455275邮编:710075 浙江分公司 地址:杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话:0571-87777081邮编:310000 上海浦电路营业部 地址:上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话:021-62528592邮编:200122 上海杨树浦路营业部 地址:上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话:021-63097527邮编:200082 泉州营业部 地址:泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话:0595-24669988邮编:362000 厦门营业部 地址:厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908 电话:0592-3248888邮编:361000 成都营业部 地址:成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话:028-86199726邮编:610020 【建信期货联系方式】 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼 邮编:200120全国客服电话:400-90-95533转5 邮箱:khb@ccb.ccbfutures.com网址:http://www.ccbfutures.com