集运指数日报
行业 集运指数日报 日期 2024年10月29日 研究员：冯泽仁(宏观集运) 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕(宏观国债) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 宏观金融团队 一、行情回顾与操作建议 表1：集运欧线期货10月28日交易数据汇总 合约前结算价 开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅 （%） 成交量持仓量仓差 EC24102,265.22,268.12,261.22,265.4-4.0-0.18204153387 EC24123,204.63,247.03,199.83,250.0-4.8-0.153221025343334 EC25022,645.22,625.02,585.02,616.1-60.2-2.2819898222501203 EC25041,763.21,760.01,764.01,768.20.80.051365318005-456 EC25061,784.91,838.01,788.01,802.73.10.1730606348139 EC25081,899.91,934.01,909.41,920.99.50.5023114423-30 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 当日行情： 今日集运指数主力合约2412小幅回调，次主力2月淡季合约跌幅居前。 根据今日航交所公布的现货运价和SCFIS指数看，航司涨价结果已经有所体现，而受10月底甩柜影响SCFIS指数涨幅不及现货报价，预计将在下周报价中才会体现。整体来看10月以来持续提前交易年末航司的挺价，目前12月合约基本已经体现11月涨价幅度，后期继续上行的空间和持续性取决于挺价实际落地情况。不过考虑中东地区局势未见缓和且出现明显外溢，另外多数船司挺价意愿较强，通过加大空班力度支持年末协议价前谈判筹码，对短期盘面起到支撑，预计调整空间有限。 二、行业要闻 10.21~10.27一周，中国出口集装箱运输市场在前期经过连续调整后，远洋航线市场运价出现反弹，带动综合指数上涨。10月25日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为2185.33点，较上期上涨6.0%。欧洲航线，据标普环球发布的数据显示，欧元区10月综合PMI初值49.7，较前值环比上升0.1，显示出欧洲经济出现企稳迹象。虽然欧元区制造业PMI继续低迷，但德国制造业下降的趋势有所缓解，而欧元区服务业继续保持增长，对于表现疲软的欧洲经济起到了一定的支撑作用。本周，运输需求总体稳定，供求关系保持平衡，航商执行涨价计划，推动即期市场订舱价格有较大幅度的反弹。10月25日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为2226美元/TEU，较上期上涨14.2%。地中海航线，市场行情与欧洲航线保持同步，市场运价止跌反弹。10月25日，上海港出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为2555美元 /TEU，较上期上涨10.5%。 据央视新闻消息，总台记者获悉，当地时间23日晚间，美英对胡塞武装控制下的也门荷台达国际机场进行了两次空袭。 财联社10月22日电，今日多名货代企业人士向财联社记者透露，10月底开航航次出现爆舱的情况，涉及几乎所有方向的航线，其中，美线方向爆舱情况将蔓延至11月。有业内人士向财联社记者表示，本轮爆舱的原因主要包括货主赶在班轮公司涨价前集中发货，对美国大选结果带来的影响预判，以及中国货主出货模式的改变等。 美媒爆料称，两名美国官员和两名以色列官员透露称，以色列上周向美国提交了一份文件，其中包括通过外交途径结束黎巴嫩战争，并允许边境两边流离失所的平民返回家园的条件。以色列官员说，这份文件是德尔默与以色列国防部和以色列国防军就以色列要求作为结束与真主党战争的外交解决方案一部分的原则进行的讨论的结果。一名以色列官员说，以色列的一个要求是，允许以色列国防军参与“积极执法”，以确保真主党不会在黎巴嫩南部靠近边境的地区重新武装和重建其军事基础设施。这位官员补充说，以色列还要求其空军在黎巴嫩领空拥有行动自由。不过，这两项要求与联合国安理会1701号决议相矛盾，该决议规定，黎巴嫩武装部队（LAF）和联合国驻黎巴嫩临时部队（UNIFIL）强制以色列和真主党之间停火。一位美国官员说，黎巴嫩和国际社会不太可能同意这些条件，这将极大地损害黎巴嫩的主权。白宫和以色列驻华盛顿大使馆拒绝对此置评。 极羽科技10月22日提供的现货运价显示，欧线方面，上海至鹿特丹航线报价除韩新海运（HMM）10月26日出发航次报价仍在2906美元/FEU外，其余班轮公司10月底至11月中旬出发航次报价范围为3168美元/FEU-4861美元/FEU；美线方面，上海至洛杉矶、长滩港航线运价（出发航次时间同上）报价在4147美元/FEU至7213美元/FEU。而10月8日，欧线上海至鹿特丹航线运价除HMM报价在2906/FEU外，其余在3000美元/FEU-4718美元/FEU；美线上海至长滩、洛杉矶航线运费报价范围在3920美元/FEU-7213美元/FEU。与月初相比，目前运价出现了明显上行。 据央视新闻援引伊朗学生通讯社22日消息，伊朗海军司令沙赫拉姆·伊拉尼当天表示，沙特阿拉伯已经提议，将与伊朗在红海海域举行联合军事演习。目前沙特官方尚未就此作出回应。截至目前，伊朗方面没有提供包括军演时间在内的进一步细节。法新社称，如果此次军演成真，这将是伊朗和沙特这两个地区大国之间首次举行双边联合军事演习。有媒体分析指出，伊朗与沙特联合军演的提议，是在伊朗与以色列紧张局势升级的背景之下提出的。为应对以色列可能发动的袭击。上周末，伊朗同俄罗斯和阿曼在印度洋举行联合海军演习，另有多个国家以观察员身份参加，其中就包括沙特阿拉伯，以及卡塔尔、巴基斯坦等国。 三、数据概览 1、集运现货价格 表3：上海出口集装箱结算运价指数 2024/10/28 2024/10/21 涨跌 环比（%） SCFIS：欧洲航线（基本港） 2207.87 2204.58 3.29 0.1% SCFIS：美西航线（基本港） 2817.72 2712.25 105.47 3.9% 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 2、集运指数（欧线）期货行情 图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 3、航运相关数据走势图 图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%） 图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU&艘） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU） 图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元 /FEU） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
