核心观点与关键数据
- 中国G-SIBs分组稳定：五家中资国有银行（工行、中行、建行、农行、交行）2024年G-SIBs名单及分组将保持稳定，其中交行继续位列第一组，其余“四大行”维持第二组。
- 股份制银行入选可能性低：兴业银行、中信银行、招商银行距离G-SIBs门槛差距较大，未来三年内入选可能性不大。
- 海外银行潜在变动：美国银行可能由第三组降至第二组；瑞士信贷重组后评分大幅提升，但分组预计不变；德意志银行评分下降，组别下降可能性相对较小。
- 2024年G-SIBs名单总数稳定：预计全球29家G-SIBs名单不变，仅部分机构组别可能变动，第三组机构数量或由3家降至2家，第二组增至11家。
中资银行评分分析
- 评分平稳：中资G-SIBs 2024年评分和排名变动平稳，组别未变。交行评分略低于130分阈值，但历史数据显示第一组尾部银行可能略低于阈值而未被移出，预计仍将保留在名单中。
- 农业银行表现突出：评分上升21分至256分，排名提升2名至第11位，是中资G-SIBs中分数增长幅度最高的机构。主要驱动因素为规模增长（18%）、同业资产/负债扩张（分别32%、45%）、支付金额增长（30%）、交易量增长（68%）、场外衍生品名义本金增长（20%以上）。
- 汇率影响显著：人民币贬值导致中资G-SIBs评分普遍下降4-8分。汇率因素在G-SIB评估中通过将数据转换为欧元计算，人民币贬值推高了欧元相对价值，降低评分。2024年美联储降息周期需持续关注汇率变化影响。
- 中长期趋势：中国经济持续增长，预计国有银行资产规模增速将快于样本银行，“规模”评分中长期有望上升。财政部将发行特别国债支持国有大行补充核心一级资本。
欧盟地区银行分析
- EBU银行评分多数上升：预计7家EBU银行入选名单，多数机构评分上升，主要驱动因素为汇率变动（欧元升值）。法巴银行、德意志银行评分下降，预计法巴银行仍将保持第二组，德意志银行可能继续停留在第二组或下降。
- 跨境业务调整影响：2022年EBU规定允许对跨境业务子项分数调整，法巴银行、荷兰国际银行、法国农业信贷调整后分数下降，但实际组别划分影响有限（荷兰国际银行已处第一组，法巴银行由第三组调整至第二组）。
其他地区银行分析
- 欧洲非EBU地区：多数银行评分保持平稳，瑞士银行因合并重组评分提升超过80分，但分组预计不变。
- 北美地区：预计10家机构入选名单，数量不变，但除高盛外其他机构评分下降。高盛因交易类资产、可供出售证券、跨境债权增长，评分预计上升超过15分。美国银行可能由第三组降至第二组。
- 日本地区：预计3家机构（三菱日联、瑞穗银行、三井住友）继续入选，组别稳定。多个评分子项上升，但汇率变动（日元贬值）导致最终评分小幅度下降。
研究结论
- 中国G-SIBs名单及分组预计保持稳定，中资银行整体评分受规模扩张、同业资产扩张等多因素推动，但人民币汇率贬值带来较大压力。
- 海外银行中，美国银行、瑞士银行、德意志银行等存在潜在组别变动或评分显著变化。
- 欧盟地区银行评分主要受汇率影响，部分银行因跨境业务调整影响组别。
- 北美和日本地区银行评分受汇率和业务变化影响，高盛评分预计显著上升，多数机构评分下降。
