股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-10-28 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（10月25日），市场重拾升势，创业板指涨近3%；北证50指数巨震，盘中大涨逾10%刷新历史新高，但收盘几乎回吐。上证指数收涨0.59%报3299.7点，深证成指涨1.71%，科创50涨1.39%，北证50涨0.08%，万得全A涨1.31%，万得A500涨0.98%，中证A500涨0.98%。市场成交额超1.8万亿元，逾4300股上涨。新能源赛道狂飙，光伏领涨，隆基绿能、通威股份等多股涨停；锂电池方面，宁德时代涨超5%。低空经济概念股反复活跃，深城交、宗申动力等涨停。短剧游戏概念股表现不俗，天地在线、中广天择等涨停。本周，上证指数累计上涨1.17%，创业板指涨2%，北证50指数累计涨逾16%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为122万张，沪市300ETF期权成交量为125万张，深市300ETF期权成交量为15万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.57，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.63，近90日分位数为4.44%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.97，近90日分位数为63.33%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为50.75%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为60.86%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为61.93%，近90日分位数为95.56%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为22.83%，沪市300ETF期权为24.71%，深市 300ETF期权为25.28%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 6.VIX方面，最新价报19.08点，近90日分位数为75.00%，处于近期较高位置。 行情观点 周五（10月25日），市场重拾升势，创业板指涨近3%；北证50指数巨震，盘中大涨逾10%刷新历史新高，但收盘几乎回吐。上证指数收涨0.59%报3299.7点，深证成指涨1.71%，科创50涨1.39%，北证50涨0.08%，万得全A涨1.31%，万得A500涨0.98%，中证A500涨0.98%。市场成交额超1.8万亿元，逾4300股上涨。新能源赛道狂飙，光伏领涨，隆基绿能、通威股份等多股涨停；锂电池方面，宁德时代涨超5%。低空经济概念股反复活跃，深城交、宗申动力等涨停。短剧游戏概念股表现不俗，天地在线、中广天择等涨停。本周，上证指数累计上涨1.17%，创业板指涨2%，北证50指数累计涨逾16%。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，香港金管局宣布，指定11间银行作为香港离岸人民币市场的一 级流动性提供行，为期两年，于现时指定期结束后即10月27日起生效，并增加一级流动性提供行安排下可提供的人民币流动性总额。指定生效起，一级流动性提供行的人民币回购协议安排总额将由180亿元增加至200亿元。是次扩大一级流动性安排将提高离岸人民币流动性及有助香港保持离岸人民币业务枢纽。 2.香港万得通讯社报道，央行召开全国中小微企业资金流信用信息共享平台上线试运行工作会议。会议要求，加强资金流信息平台与征信系统、动产融资登记系统服务效能的协同，做好基础征信服务工作。充分挖掘资金流信息平台信息价值，发挥资金流信息在贷前审核、贷中评估和贷后管理中的作用。 3.香港万得通讯社报道，中国钢铁工业协会召开三季度部分钢铁企业经济运行座谈会。参会企业代表认为，尽管9月底钢价短期内�现快速大幅上涨，但钢材订单并没有明显变化，大家认为这只是国家一系列积极的货币和财税政策预期的结果，钢铁行业供需形势并未发生根本性变化。第4季度，钢价有望迎来阶段性反弹机会，但不是反转，钢材“供强需弱”态势将长期存在。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为122万张，沪市300ETF期权成交量为125万张，深市300ETF期权成交量为15万张。 PCR方面，50ETF期权报0.57，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.63，近90日分位数为4.44%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.97，近90日分位数为63.33%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为50.75%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为60.86%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为61.93%，近90日分位数为95.56%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为22.83%，沪市300ETF期权为24.71%，深市300ETF期权为25.28%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 VIX方面，最新价报19.08点，近90日分位数为75.00%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
