贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：欧美央行官员呼吁谨慎降息，长期美债收益率继续攀升，金价回落；美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨0.8个基点报4.213%；美元指数涨0.33%报104.42，离岸人民币收平报7.1357；COMEX黄金期货跌1.12%报2729美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货629.96，现货628.5，基差-1.72，现货贴水期货；中性 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日关注日欧制造业10月PMI初值、美国上周首申人数、美联储和欧央行 官员讲话。欧美央行官员呼吁谨慎降息，美债收益率大涨，压制风险偏好，金价回落。美国大选影响加强，地缘冲突继续支撑金价，资金推动下金价与股指同向性加强，更偏向于风险资产。沪金溢价小幅收敛至-5左右，情绪迅速降温。美国大选临近，资金推动再现，金价仍偏强，但风险高涨，谨慎操作。 白银 1、基本面：欧美央行官员呼吁谨慎降息，长期美债收益率继续攀升，银价大幅回落；美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨0.8个基点报4.213%；美元指数涨0.33%报104.42，离岸人民币收平报 7.1357；COMEX白银期货跌3.3%报33.885美元/盎司；中性 3、库存：沪银期货仓单1241201千克，日环比减少8254千克；偏多4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：欧美央行官员呼吁谨慎降息，美债收益率大涨，压制风险偏好，银价从高位 大幅回落。美国大选影响加强，地缘冲突继续支撑金价，银价波动明显扩大。沪银溢价迅速收敛至330元/千克左右，国内情绪迅速降温。美国大选临近，地缘局势紧张，资金推动再现，银价依旧偏强，但风险高涨，谨慎操作。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期升温，降息幅度大幅增加2、中东局势紧张，通胀再度抬头3、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续 1、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续2、油价反弹，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 利空： 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、风险偏好再度恶化 1、油价对大宗商品支撑减弱2、风险偏好恶化，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 风险点： 风险点： 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 本日关注： 07:00韩国三季度GDP初值；08:30日本10月制造业、服务业、综合PMI初值；时间待定第七届世界声博会暨2024科大讯飞全球1024开发者节召开；12:30澳洲联储发布年度报告；13:00印度10月制造业、服务业、综合PMI初值；15:15法国10月制造业、服务业、综合PMI初值；15:30德国10月制造业、服务业、综合PMI初值；16:00欧元区10月制造业、服务业、综合PMI初值；16:30英国10月制造业、服务业、综合PMI初值；19:00欧洲央行首席经济学家连恩在克利夫兰联储通胀研究中心和欧洲央行组织的会议上讲话；20:30美国10月19日当周首次申请失业救济人数；20:45美国克利夫兰联储主席Hammack（2024年FOMC票委）在该联储与欧洲央行通胀研究中心举办的一场活动上致欢迎词；21:00英国央行货币政策委员Catherine Mann和欧洲央行管委Kazaks讲话； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。