格林大华期市早班车-国债（20241023）

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2024年10月23日星期三 早盘提示 Morningsessionnotice 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 研究员：刘洋从业资格：F3063825投资咨询证书：Z0016580联系方式：liuyang18036@greendh.com 板块 品种 评级预 测 推荐理由 金融板块 国债期货 中性-0.5 【行情复盘】周二国债期货主力合约开盘多数小幅高开，全天震荡下行。截至收盘30年期国债期货主力合约TL2412下跌0.52%，10年期T2412下跌0.18%，5年期TF2412下跌0.14%，2年期TS2412下跌0.07%。【重要资讯】1、公开市场：周二央行公开市场开展1584亿元7天期逆回购操作，当日有683亿元逆回购到期，因此当日央行净投放901亿元。2、资金市场：周二银行间资金市场隔夜利率较上一交易日小幅上行，DR001全天加权平均为1.50%，上一交易日加权平均1.48%；DR007全天加权平均为1.64%，上一交易日加权平均1.63%。3、现券市场：周二银行间国债现券收盘收益率较上一交易日多数上行，2年期国债到期收益率上行2.71个BP至1.55%，5年期上行3.78个BP至1.83%，10年期上行2.47个BP至2.15%，30年期持上行3.25个BP至2.34%。4、10月22日国家外汇管理局表示，截至目前，外资持有境内人民币债券的总量超过6400亿美元，处于历史高位。境外央行、商业银行等稳健型投资者是主要持有机构。5、10月18日，央行在上海清算所注册首只互换便利央票（240101SF.IB）并上市流通。首只互换便利央票当期票面利率为1.8%，发行期限为5年，暂未公布具体规模。互换便利央票可在银行间市场交易流通，利用现有的金融基础设施互联互通机制，支持机构跨市场开展相关业务。6、周二第二批回购增持贷款项目落地，6家A股公司（其中民企5家）公告回购增持再贷款。7、国家发展改革委表示，接下来，还将有一批增量政策继续出台实施，最大限度扩大专项债券投向领域等。【市场逻辑】上周国债期货主力价格横盘整理。10年期国债收益率在2.10%-2.15%之间波动，国债收益率位于一个偏中性的区域。10月12日财政部新闻发布会提示了中央财政还有较大的举债空间，逆周期调节政策有已进入决策程序，还有政策工具正在研究中。对于市场最关注的财政政策的规模和力度，会议并没有明确，因为如果要增发国债需要走人大审批流程，可以确认的是财政政策的大方向是加大逆周期调节力度是确定的，财政政策未来会逐步推出。10月17日国新办房地产政策新闻发布会，增量信息不多，更多是已有政策的阐述。10月末全国人大常委会召开会议，很可能有增发国债政策出台。债券市场可能会继续等待和观察未来政策的力度，债市大概率会进入一个震荡格局，股债跷跷板可能会继续。短线股市温和上涨，债市震荡略空。 【交易策略】交易型资金波段操作。 分品种观点详述 评级预测说明：“+”表示：当日收盘价>上日收盘价；“-”表示：当日收盘价<上日收盘价。数字代表当日涨跌幅度范围（以主力合约收盘价计算）。0.5表示：0≤当日涨跌幅<0.5%；1表示：0.5%≤当日涨跌幅<1%；2表示：1%≤当日涨跌幅<2%；3表示：2%≤当日涨跌幅<3%； 4表示：3%≤当日涨跌幅<4%；5表示：4%≤当日涨跌幅。评级仅供参考，不构成任何投资建议。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。