股指周报：大方向乐观，短期趋势宽幅震荡，单边暂不建议追高

2024-10-21 戴朝盛,宋婧琪信达期货 SaintL

A股走势：上证指数探底回升，最低至3150点，周五在3300点附近回落，市场多空分歧大。科创50、创业50等成长风格指数领涨，带动中证500、中证1000跑赢大盘，上证50、沪深300相对偏弱。
海外市场：美股主要股指上周小幅收涨，标普500涨0.85%，对A股短期干扰较小。
行业板块：多数行业收红，计算机（+10.29%）、电子（+9.65%）领涨，石油石化（-2.00%）、食品饮料（-3.18%）领跌。
资金面：A股成交金额探底回升，周五达2万亿元以上，资金承接力度尚可。
期指市场：期指基差先升后降，IH、IF普遍升水，IC、IM贴水。大方向看多，但短期位置偏高，存在回踩需求，不建议追多。
期权市场：股指期权隐含波动率探底回升，沪深300期权11月合约IV周五在29%左右。鉴于隐历差倒挂，价格弹性下降，短线观望或备兑。

央行公开市场：上周净回笼1647亿元，各期限利率普遍上行。
短期走势：股市进入“政策利好VS资金畏高”情绪敏感期，9月30日缺口为多空分歧区域。亢奋情绪余温尚存，年底政策力度通常较大，指数重走熊概率不大；但10月8日放量长阴线埋下潜在抛压，基本面决定长期中枢，短期突破新高可能性小。
建议关注：
1. 经济明确拐点前，股指将宽幅震荡，日/周线压力大于动力。
2. 政策路径明确前，波动率中枢维持高位，不建议长期持有多空单。
3. 流动性是核心驱动因素，若中美政策利率超预期上行需警惕大跌风险。