茂莱光学机构调研纪要

茂莱光学机构调研报告 调研日期:2024-10-17 南京茂莱光学科技股份有限公司是一家专注于精密光学器件、高端光学镜头和先进光学仪器的研发、设计及制造的企业,为全球半导体光刻机及检测装备、生命科学及医疗、航空航天、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测设备等应用领域提供技术支持。公司拥有全面的“光、机、电、算”一体化系统研发及设计能力,并拥有先进光学薄膜技术、精密光学制造技术和高精度主动装调技术等尖端技术。此外,公司致力于成为全球领先的高端光学科技创新应用企业。 2024-10-18 董事会秘书鲍洱,证券事务代表施津煜 2024-10-17 特定对象调研,线上交流 江苏省南京市江宁开发区铺岗街398号会议室 开源证券 证券公司 - 前海开源基金 基金管理公司 - 中金公司 证券公司 - 银华基金 基金管理公司 - 山西证券 证券公司 - 公司在遵守信息披露相关规定的前提下与投资者进行交流,交流内容不涉及未披露的重大信息。具体交流内容如下:第一部分:公司情况介绍 第二部分:交流环节Q1、公司在加工透镜方面的核心技术是什么?是定期报告中提到的镀膜技术吗? 精密光学器件制造涉及的重要技术之一是表面镀膜技术,通过镀膜以提高透反射、偏振及强激光耐受等能力。精密光学镀膜技术是公司核心技术之一,半导体光学透镜、窄带多光谱滤光片、荧光滤光片、各类型光学镜头、系统光学器件等产品都会涉及镀膜技术的应用。目前 公司镀膜技术覆盖深紫外、可见光、近红外及中远红外全系列谱段。 此外,随着制造能力的不断提升,针对光学器件面型的检测能力也是企业的关键能力之一。精密光学器件的检测主要指面型检测和粗糙度检测两个方面。面型检测主要使用轮廓仪和干涉仪,公司一直在进行大口径透镜面形高精度干涉测量技术研究,不断提高自身测量能力。 Q2、公司前三季度半导体业务收入情况如何? 2024年上半年,半导体领域收入占比为48.96%;较上年同期增长46.12%,半导体领域正处在国产化替代浪潮中,国内产品需 求持续增加。随着国产化趋势的加强,公司在半导体领域的业务整体呈现增长态势,部分产品已逐步进入量产阶段。三季度相关业务收入情况可关注公司即将披露的2024年第三季度报告。 Q3、半导体量检测市场发展空间有多大? 目前,海外知名半导体公司的市场占有率依然很高,但随着国内半导体制造厂商的快速增长,国内量检测市场增长潜力巨大。国内企业有望通过技术创新和市场拓展,逐步提升市场份额,减少对外依赖,增强国内半导体产业链的竞争力。 Q4、半年度毛利率有所下滑,预计未来毛利率会有改善吗? 研发初期,由于产品开发难度大,研发投入高,会导致毛利率出现一定程度的下滑。但随着产品进入量产阶段,毛利率最终会回到正常水平。 Q5、随着公司业务的发展,管理费用、财务费用、研发费用等占比会下降吗? 一方面公司业务遍布全球,另一方面公司作为研发型企业,前期投入较多,比如固定资产投入等,有些费用难以避免,因此不太可能会出现费用大幅下降的情况。但是公司会持续关注并努力控制费用的增长,同时也会努力不断扩大产值,通过精益化运营、全球化营销和持续的研发投入不断提高公司的核心竞争力。 Q6、公司其他下游应用领域和半导体业务涉及的技术是否存在协同性? 底层光学逻辑在不同的应用领域往往是相似的。公司在半导体领域取得的技术突破能够促进公司在光学设计、制造加工等方面整体的能力提升,这种能力的提升是全方位的,能够惠及到公司的所有业务领域。 Q7、上半年公司生命科学领域下滑的原因。 今年上半年,生命科学领域较去年同期有所下降。一方面系下游客户受海外市场推广进度受阻及库存周期影响,导致需求放缓。另一方面,由于下游产业龙头客户产品升级,带动产业链整体的升级迭代,新一代产品尚在市场验证中,导致公司销售订单短期内有所下降。在生命科学领域,公司一直保持着稳定的客户群体,同时公司也在不断开拓欧洲市场,引入一些优质新客户,为业务的持续发展注入了新的活力。 除以上问题外,其余交流内容已在之前发布的投资者关系活动记录表中披露,本次不再重复披露。风险提示:本记录表如有涉及对外部环境判断、公司发展战略、未来计划等方面的前瞻性陈述内容,均不构成本公司对投资者的实质承诺,敬请广大投资者理性投资,注意投资风险 。