股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-10-21 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（10月18日），大盘午后重温国庆前后火爆行情单边飙升，创业板指一度涨近12%后尾盘有所回落。盘面上，经过午间休息发酵，市场下午开启推土机式单边走高。科技股全线井喷，寒武纪、中芯国际双双20cm。尾盘指数遭获利资金兑现回吐部分涨幅，全天近5100股飘红。截至收盘，上证指数涨2.91%报3261.56点，深证成指涨4.71%，创业板指涨7.95%，北证50涨10.3%，科创50涨11.33%，万得全A涨3.8%，万得A500涨3.7%，中证A500涨3.68%。A股全天成交2.13万亿元，午后量能显著飙升。本周沪指累涨1.36%，深成指涨2.95%，创业板指涨4.49%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为350万张，沪市300ETF期权成交量为305万张，深市300ETF期权成交量为39万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.60，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.67，近90日分位数为2.22%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.86，近90日分位数为32.22%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为50.49%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为60.74%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为62.24%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为30.13%，沪市300ETF期权为28.70%，深市 300ETF期权为30.74%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 6.VIX方面，最新价报19.11点，近90日分位数为77.78%，处于近期较高位置。 行情观点 周五（10月18日），大盘午后重温国庆前后火爆行情单边飙升，创业板指一度涨近12%后尾盘有所回落。盘面上，经过午间休息发酵，市场下午开启推土机式单边走高。科技股全线井喷，寒武纪、中芯国际双双20cm。尾盘指数遭获利资金兑现回吐部分涨幅，全天近5100股飘红。截至收盘，上证指数涨2.91%报3261.56点，深证成指涨4.71%，创业板指涨7.95%，北证50涨10.3%，科创50涨11.33%，万得全A涨3.8%，万得A500涨3.7%，中证A500涨3.68%。A股全天成交2.13万亿元，午后量能显著飙升。本周沪指累涨1.36%，深成指涨2.95%，创业板指涨4.49%。 重要资讯 1.证券时报报道，央行的两项创新政策工具之一，即证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）的操作细则�炉，首期操作额度5000亿。互换操作将由央行通过公开招投标确定SFISF操作的互换费率和中标结果，并为SFISF国债或互换央票实施专项额度管理，放宽相关经营性指标。同时，质押率原则上不超过90%，中债信用增进公司进行盯市管理，补仓线设置不低于75%。 2.新华社报道，国家主席习近平近日在安徽考察时强调，安徽要全面贯彻新发展理念，发挥多重国家发展战略叠加优势，在打造具有重要影响力的科技创新策源地、新兴产业聚集地、改革开放新高地、经济社会发展全面绿色转型区上持续发力，在深度融入新发展格局、推动高质量发展、全面建设美好安徽上取得新的更大进展，奋力谱写中国式现代化安徽篇章。 3.香港万得通讯社报道，央行等三部门印发通知，设立股票回购增持再贷款。上市公司应当符合《上市公司股份回购规则》第八条规定的条件，且不是已被实施退市风险警示的公司。主要股东增持的上市公司不得为已被实施退市风险警示的公司。主要股东原则上为上市公司持股5%以上股东，具备债务履行能力，且最近一年无重大违法行为。申请贷款的上市公司和主要股东应当开立单独的专用证券账户，专门用于股票回购和增持。该专用证券账户只允许开立一个资金账户，且应当选择贷款机构为第三方存管银行。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为350万张，沪市300ETF期权成交量为305万张，深市300ETF期权成交量为39万张。 PCR方面，50ETF期权报0.60，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.67，近90日分位数为2.22%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.86，近90日分位数为32.22%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为50.49%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为60.74%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为62.24%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为30.13%，沪市300ETF期权为28.70%，深市300ETF期权为30.74%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 VIX方面，最新价报19.11点，近90日分位数为77.78%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
