云晨研究 | 今日参考2024.10.18

铜 资讯 1、当地时间10月17日，欧洲央行管委会在斯洛文尼亚首都卢布尔雅那举行的货币政策会议上，决定将三大关键利率均下调25个基点。据悉，这是今年内欧洲央行第三次降息，连续降息的主要目的是进一 步刺激欧洲经济增长。 2、17日晚，美国人口调查局公布了美国9月零售销售数据，其中显示，美国9月零售销售环比增加 0.4%，剔除汽车和汽油后零售额同比增长0.7%，均超出市场预期。美国劳工部公布的数据显示，美国上周首次申领失业救济人数为24.1万人，低于市场预期。 观点 国庆节后铜价向下调整的过程并不算顺畅，在节前市场火热过后假期还是对氛围降温有所影响，国内政策缺乏更亮眼表现加之美元强势，是价格承压的主要原因。日内消息央行启动股票回购增持再贷款以及行长表示将择机降息等信号略提振市场，沪铜日内在75000附近技术支撑位置出现反弹，但没有持仓 的配合，目前仍认为75000一线是短期支撑位置，可以关注短多机会。 锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌24940-25040元/吨，均价24990元/吨，较上一交易日下跌190元/吨，对沪锌2411合约升水30-升水130元/吨；1#锌24870-24970元/吨，均价24920元/吨，较上一交易日下跌190元/吨，对沪锌2411合约贴水40-升水60元/吨。 2、初步核算，前三季度国内生产总值949746亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%。分产业看，第一产业增加值57733亿元，同比增长3.4%；第二产业增加值361362亿元，增长5.4%；第三产业增加值530651亿元，增长4.7%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%，三季度增长4.6%。从环比看，三季度国内生产总值增长0.9%。 观点 沪锌今日震荡运行，主力合约2411收报25045元/吨，较前交易日涨35元/吨，涨幅0.14%。美国9月零售销售数据增幅略高于预期，强化了市场对降息25个基点的预期，市场情绪有所恢复。 基本面，近期海外冶炼厂有减产预期但实际消息尚未兑现，国内则是国内矿产量没有超预期增加、港口锌精矿库存增量明显，冶炼厂原料库存小幅缓解。国内9月精炼锌冶炼产量为49.93万吨，大幅高于之前的预计值，而社会库存9月去库3万吨左右，表明9月整体消费好于预期。进入10月后，根据对国内炼厂生产动态的跟踪来看，冶炼产量在Q4将比Q3略有提升，增量主要来自于大厂检修后的复产和需要 在年底达成全年度的产量目标。同时，国庆节后进口锌锭出现大量涌入的情况，节后消费亦未改善，社会库存目前持续小幅累库。 综合来看，供应的支撑力度有所减弱，短期内宏观因素波动作用程度较大，预计沪锌宽幅震荡为主。 镍 资讯 我的钢铁网：BHP2024年三季度镍产同比减少2.97%。 观点 沪镍2411窄幅震荡，收于128750元/吨，下跌2950元/吨（-2.24%），持仓量4.77万手（-0.28万手），成交量9.93万手（-3万手）。昨日会议利多不及预期带来的偏弱情绪得到释放后，沪镍今日有所企稳。市场对于宏观政策的期待有所降低后，交易焦点回到过剩基本面，整体对镍价形成压制，但是目前的供需矛盾不足以引导镍价大幅向下做定价。在市场对宏观政策依然抱有期待的情况下，预计下方空间不大，短期12.5-13W区间运行看到。 双焦 资讯 1、10月18日，国内炼焦煤市场价格高位回落，目前市场均价参考1570元/吨，较上一工作日下跌3元/吨。 2、10月18日，山西地区低硫主焦煤价格在1700-1770元/吨左右。山东地区气煤价格在1250- 1300元/吨左右。陕西地区气精煤价格在1200-1280元/吨左右。西南地区主焦煤价格在1860- 1890元/吨不等。 观点 焦煤今日收盘于1351元/吨，从成交状况来看，成交量持仓量双双减少。焦炭今日收盘于1988元/吨，盘中成交状况显示，成交量持仓量双双减少。文华黑链指数收于124.19，幅度-2.14%；文华钢铁板块收于122.14，幅度-1.41%；建材板块收于128.13，幅度-2.33%；煤炭板块收于199.74，幅度-3.66%；煤化工板块收于105.81，幅度0.02%。钢厂按需采购，焦企生产颇为积极，高价煤认可度偏低，市场面临焦化企业、钢企间博弈阶段，近期成交流派情况较多，预计短期双焦谨慎低位盘整为 主。 沥青 资讯 1、现货价格：山东3580-3630元/吨、华北3570-3680元/吨、华东3670-3670元/吨、东北 3850-4130元/吨、华南3630-3680元/吨。华东山东价差95元/吨（单位：元/吨） 2、库存及开工率：9截至10月8日，国内沥青104家社会库库存共计167.6万吨，环比减少6.3%；国内54家沥青样本厂库库存共计85.7万吨，环比减少5.4%。国内沥青54家企业厂家样本出货量共43.2万吨，环比增加7.8%。 观点 沥青2412今日震荡收于3273元/吨，较上一交易日上涨21元/吨，涨幅0.65%。持仓129066手 （+6265手），成交156913手（+12013手）。现货资源相对偏紧，下游终端项目赶工需求支撑，对市场存利好支撑，但随着降温降雨及供应回归，未来市场将承压运行。关注油价变动对价格的影响。短期内沥青震荡运行，区间3000-3500。 白糖 资讯 1、昆明：今日下午昆明市场制糖企业报价小幅下调至6320元/吨一线（含税，昆明仓库价），较昨天报价下调20元，具体成交情况有待进一步观察。 2、南宁：据悉广西大部分制糖企业已经清库，截至发稿有商家报价下调至6460-6550元/吨一线（提货库点不同），具体成交情况有待进一步观察。 观点 郑糖今日夜盘低开后跳水下探，维持弱势走势，早盘开盘后快速拉回盘中波动剧烈，主力合约2501盘末报收于5866元/吨，长下影线报收。基本面上，美元上涨限制了原糖涨幅，洲际交易所原糖期货周四收涨，其中3月合约收涨0.16美分，或0.7%，结算报价每磅22.16美分。美元走强，给原糖价格带来承压，巴西方面，即使今天单产减少，但甘蔗产量依然较高，巴西出口量也增加，短期原糖震荡走势。操作上，郑糖走势依旧偏弱，但下方支撑显现，短期日内波动剧烈，尝试短线交易为宜。 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 建议收藏~各交易所申报费收取规则 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单