海南银行股份有限公司：压力下寻找增长的新路径

胜遇研究 压力下寻找增长的新路径 ——海南银行股份有限公司 引言： 海南银行股份有限公司作为海南省唯一的省级法人商业银行，业务覆盖海南省所有市县，市场份额维持区域前列，但所在海南省区域的经济水平及金融资源均相对有限。在此环境下，尽管贵为省级城商行，但与城商行平均水平相比规模仍偏低。公司治理方面，海南银行管理层结构稳定，也曾因贷款管理不尽职等问题受到监管处罚；信贷资产上，房地产相关领域的敞口提升是近几年的主要特点，在行业景气度持续下行的情况下更显突出；从质量来看，不良贷款率虽持续增长，水平仍相对可控，但关注类贷款和逾期贷款的抬升不容忽视，贷款质量的压力可能仍会显现；为应对信用风险暴露滞后的影响，加大拨备计提力度，拨备覆盖率持续回升，风险缓释能力提升，但另一方面对净利润的增长构成压力，拨备前利润则保持较好的增速，同时净息差和净利差连续两年的增长体现了其盈利能力，近期弱化的情况可保持关注。依赖于利润留存补充资本，效率一般，资本压力愈发明显，在资本补充债券发行后虽有缓解，但与城商行平均水平相比仍也有一定差距，尤其是核心一级资本亟需补充。 1 胜遇研究 目录 一、基本概况3 1.1公司治理3 1.2监管处罚5 二、区域分析与同业对比7 2.1区域分析7 2.2同业对比9 三、资产结构及质量11 3.1资产结构11 3.1.1贷款12 3.1.2金融投资14 3.2资产质量16 四、负债结构及成本20 五、盈利能力23 六、资本充足率26 七、结语28 2 胜遇研究 一、基本概况 海南银行股份有限公司（以下简称“海南银行”）成立于2015年9月，是经国务院同意，原中国银保监会批准设立的股份制城市商业银行，也是海南省唯一的省级法人商业银行。成立初期注册资本为30.00亿元，截至2024年6月末，实收资本为30.00亿元。 海南银行主要经营区域在海南省，总部位于海南省海口市，截至2023年末海南银行下 辖34个营业网点，包括1家营业部、2家分行和31家支行，覆盖海南省内海口、三亚、三 沙、儋州、琼海等19个市县和洋浦经济开发区，实现海南省县域网点全覆盖。 1.1公司治理 截至2023年末，海南银行国有法人合计持股比例73.00%，民营法人持股比例为27.00%， 股东数量仅有11位，集中度高。整体来看，海南银行国有法人持股比例较高，无股权质押 以及冻结情况。 表截至2023年末海南银行股东类型（单位：亿股、%） 股东类型 股东数 股份数（亿股） 占比 国有法人 7 21.90 73.00% 民营法人 4 8.10 27.00% 合计 11 30.00 100.00% 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 截至2023年末，海南银行前十大股东合计持股比例为97.00%，集中度很高。其中第一大股东海南省农垦投资控股集团有限公司为海南省省属国有企业，持股比例为19.00%，实际控制人为海南省国资委，同时海南省国资委还通过海南海控产业投资有限公司和海南海钢集团有限公司，合计控制海南银行39.00%的股份；其他国企股东包括中国铁路投资集团有限公司（持股比例12.00%）、海南港航控股有限公司（持股比例为7.00%）、交通银行股份有限公司（持股比例为10.00%）和海南海药股份有限公司（持股比例为5.00%）；民营企业股东包括海马财务有限公司（持股比例12.00%）、东华软件股份公司（持股比例5.00%）、海南新建桥经济发展有限公司（持股比例5.00%）以及昌江华盛天涯水泥有限公司（持股比例5.00%）。整体来看，海南银行股东集中度较高，主要股东实力较强。 2024年6月28日，海马财务有限公司（以下简称“海马财务”）公告拟转让所持有的海南银行全部股权（3.60亿股，占海南银行总股份的12.00%），并计划在上海联合产权交易所等全国性产权交易所进行预挂牌。海马财务的母公司海马汽车股份有限公司自2017年 以来持续亏损，仅2021年实现盈利。2023年海马财务实现营收25.84亿元，同比上升 3 胜遇研究 7.25%；实现归属净利润-2.02亿元。2024年一季度，该公司实现营收4.44亿元，同比大幅度下降57.14%，亏损达8,591万元，尝试通过股权出让的方式来回笼资金。 表截至2024年6月末海南银行全部股东明细（单位：万股、%） 股东名称 持股数量(万股) 持股比例(%) 实际控制人 企业性质 海南省农垦投资控股集团有限公司 57,000.00 19.00 海南省国资委 国有企业 海南海控产业投资有限公司 51,000.00 17.00 海南省国资委 国有企业 海马财务有限公司 45,000.00 12.00 景柱 民营企业 中国铁路投资集团有限公司 45,000.00 12.00 中国国家铁路集团有限公司 国有企业 交通银行股份有限公司 30,000.00 10.00 - 国有企业 海南港航控股有限公司 21,000.00 7.00 中国远洋海运集团有限公司 国有企业 东华软件股份公司 15,000.00 5.00 薛向东及其家族 民营企业 海南海药股份有限公司 15,000.00 5.00 国务院国资委 国有企业 海南新建桥经济发展有限公司 15,000.00 5.00 孙敏华 民营企业 昌江华盛天涯水泥有限公司 15,000.00 5.00 陈毓勇 民营企业 海南海钢集团有限公司 9,000.00 3.00 海南省国资委 国有企业 合计 300,000.00 100.00 - - 数据来源：企业预警通、胜遇研究团队整理 关联授信方面，2021-2023年末，海南银行全部授信关联度分别24.82%、22.74%和 15.03%，截至2023年末，海南银行单一最大关联方授信余额、最大集团关联方授信余额和 全部关联方授信余额占资本净额的比重分别为4.24%、5.78%和15.03%，关联授信指标未突 破监管限制，关联贷款中不良贷款为0.02亿元，规模较小。 从海南银行的内部管理情况来看，海南银行董事会共有12名董事，2021年1月，原董 事长王年生离任，由朱德镭担任海南银行新一届董事长，朱德镭在金融系统工作多年，历任 交通银行海南省分行副行长、纪委书记，海南银行筹建工作组成员、海南银行行长等职务； 吴竞择任党委副书记、行长、执行董事，历任中国人民银行海口中心支行办公室副主任、 货币信贷管理处处长，海南银行筹建工作组成员，海南银行党委委员、副行长等职务；另 有股东董事6名，独立董事4名，均同时兼任其他公司重要职位，其中陈海兼任海南银行 第一大股东子公司海南海垦产业投资有限公司党委书记、董事长，王慧方兼任第一大股东 海南省农垦投资控股集团有限公司贸易投资服务部副总经理，戴三娥兼任海南省发展控股 有限公司党委委员、副总经理、直属机关党委书记，刘锐兼任任海马汽车股份有限公司首 席投资官、总经理，谭光明兼任中国铁路投资集团有限公司党委书记、董事长，李军阳兼 任交通银行湖南省分行副行长。海南银行监事会共5人，其中廖红星为监事长，自2023年 6月到任，曾任海南省审计厅金融审计处副处长、行政政法审计处处长、财政审计处处长 等职务，监事大部分为深耕金融行业多年。整体来看，近年来海南银行管理层结构稳定。 4 胜遇研究 表截至2024年6月末海南银行管理层架构。 主要人员情况 海南银行任职情况 朱德镭 党委书记、董事长 吴竞择 党委副书记、行长、执行董事 陈海 股东董事 王慧方 股东董事 戴三娥 股东董事 刘锐 股东董事 谭光明 股东董事 李军阳 股东董事 林复 独立董事 王丽娅 独立董事 王立彦 独立董事 王洪亮 独立董事 廖红星 党委副书记、监事长 黎华 股东监事 李和 外部监事 陈浩翔 外部监事 王东海 职工监事、屯昌支行行长 么向华 党委委员、副行长 张欣然 党委委员、副行长 邹燕玲 党委委员 张旭东 党委委员、副行长 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 1.2监管处罚 2017年以来海南银行发生监管处罚事件共计12起，罚没金额总计725.70万元。其中， 2022年以来发生处罚事件共计5起，罚没金额600.00万元，主要发生在海口市。海口银行 被处罚力度最大的一起事件在2024年3月25日，被罚款395.00万元，主要原因包括：流动资金贷款管理不尽职、固定资产贷款管理不尽职、非同业关联客户风险暴露超过监管要求、专营部门制度落实不到位、非现场监管报表存在数据质量问题、信托投资业务不合规。因对上述行为（部分）负责，张革（时任海南银行业务营销总监兼公司业务部总经理）、姜雨林（时任海南银行业务部高新技术产业事业部总经理）、王年生（时任海南银行董事长）、王志坚（时任海南银行授信管理部副总经理）均被警告。 表2017年以来海南银行发生监管处罚事件（单位：亿元、%） 序号 处罚日期 当事人 当事人类型 处罚类型 罚没金额（元） 所属市 所属区县 违规事项 1 2024-03-25 海南银行股份有限公司 法人机构 罚款 3,950,000.00 海口 龙华 未依法履行职责 2 2023-01-29 海南银行股份有限公司 法人机构 责令改正 海口 龙华 违规经营 3 2022-09-22 海南银行股份有限公司 法人机构 警告,罚款,责令改正 100,000.00 海口 龙华 未依法履行职责 4 2022-07-27 海南银行股份有限公司 法人机构 罚款 750,000.00 海口 龙华 违规经营 5 2022-07-25 海南银行股份有限公司 法人机构 罚款 1,200,000.00 海口 龙华 涉嫌违反法律法规 5 胜遇研究 6 2021-12-22 海南银行股份有限公司 法人机构 罚款 520,000.00 海口 龙华 违反反洗钱法 7 2021-12-22 王东海（时任海南银行股份有限公司法律合规部总经理） 个人 罚款 37,000.00 海口 龙华 违反反洗钱法 8 2021-09-23 海南银行股份有限公司 法人机构 警告，罚款 100,000.00 海口 龙华 未依法履行职责 9 2019-10-14 海南银行股份有限公司 法人机构 罚款 300,000.00 海口 龙华 违规经营 10 2019-10-14 海南银行股份有限公司 法人机构 罚款 300,000.00 海口 龙华 未依法履行职责 11 2019-09-29 海南银行股份有限公司 法人机构 责令改正 海口 龙华 未依法履行职责 12 2017-12-29 海南银行股份有限公司 法人机构 暂不受理行政许可类文件 海口 龙华 未依法履行职责 7,257,000.00 数据来源：企业预警通、胜遇研究团队整理 6 胜遇研究 二、区域分析与同业对比 2.1区域分析 海南银行业务布局在海南省内，海南省经济水平在我国各省份中处于靠后位置。2023年，海南省GDP为7,551.18亿元，GDP增速9.20%，增速同比增长了8.40个百分点。从三次产业结构来看，一二三产增加值分别为1,507.40亿元、1,448.45亿元和4,595.33亿元，三次产业结构比重为19.96:19.18:60.86，以第三产业为主，近年来呈现增长态势，其中第三产业增幅较大。 8,000.00 12.00 11.30 7,000.00 10.00 6,000.00 9.20 5,000.00 8.00 4,000.00 5.80 6.00 3,000.00 3.50 4.00 2,000.00 1,000.00 2.00 0.40 0.00 0.00 2019年2020年2021年2022年2023年 第一产业增加值(亿元) 第二产业增加值(亿元) 第三产业增加值(亿元) GDP增速(%、右轴) 表2019-2023年末海南省经济和三产情况（单位：亿元、%） 数据来源：企业预警通、胜遇研究团队整理 从海南省银行金融资源来看，海南省内区域性银行数量合计24家，在全国各省份中位 列第28位，其中城市商业银行、农村