港股晨报

周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后 跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽 压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资 金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。 1. 2024年10月18日星期五 港股晨报 港股回顾 周四港股指数盘初快速拉升随后震荡回落。收盘恒生指数跌1.02%报20079.1点，恒生科技指数跌1.19%，恒生国企指数跌1.22%。大市成交1912.6亿港元，南向资金净买入83.59亿港元。恒生行业指数全线走低，地产、工业、原材料板块领跌。内房股大幅回落，龙湖集团(0960HK)跌近14%领跌蓝筹，阿里健康(0241HK)跌近5%，蔚来(9866HK)跌超4%。 美股市场 美股周四收盘涨跌不一，道指再创盘中与收盘历史新高。道指涨161.35点，涨幅为0.37%，报43239.05点；纳指涨6.53点，涨幅为0.04%，报 18373.61点；标普500指数跌1.00点，跌幅为 0.02%，报5841.47点。台积电(TSM.N)收高 9.8%，创历史新高，该公司周四宣布季度利润增长54%，超出预期。在台积电的带领下，美股芯片股大涨。人工智能龙头英伟达（NVDA.O)跟随台积电走高并创历史新高。美国9月零售销售略超预期，凸显消费继续支撑经济，强化了美联储降息25个基点的理由。欧洲央行第三次降息。 市场展望 相关部委昨日举行新闻发布会。住建部：五项政策支持货币化安置房允许地方发行专项债；金融监管总局：下一步要将商品住房项目贷款全部纳入“白名单”；财政部：专项债收购存量商品房由地方自主决策、自愿实施；央行：研究允许政策性银行、商业银行向有条件的企业发放贷款收购存量土地，央行提供必要再贷款支持。政策表态持续积极有望提振当前港股市场风险偏好。 经历震荡的港股市场仍有望继续表现，建议关注：1)半导体、人工智能、数据要素等新质生产力等科技板块及高端智造板块；2)“以旧换新”促使消费回暖的汽车家电及估值仍处于低位的中医药和医疗服务板块；3)估值仍处低位的股息红利板块及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司；4)有望受益于四季度经济复苏力度增强的互联网平台公司以及细分龙头公司。 恒生指数近一年走势 资料来源:WIND 如此报告被平证证券(香港)以外其他金融机构转发，该金融机构将独自承担其转发报告的责任。如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进行交易或需要更多资料，应联系该转发的金融机构。本报告不是平证证券(香港)作出的投资建议，平证证券(香港)或其任何董事、雇员或代理人概不就因使用本文件内所载数据而蒙受的任何直接或间接损失承担任何责任。 市场热点 中联重科(1157HK)于2024年10月17日召开第七届董事会2024年度第五次临时会议，审议通过了《关于回购公司部分H股一般性授权的议案》，该议案需提交股东大会审议。公司计划在合适时机回购部分H股，回购股份将全部予以注销，以增厚每股收益，提高股东投资回报。建议授权董事会在有效期内不超过已发行H股股份总数10%的限额内回购，当日的回购价格不能等于或高于之前五个交易日H股在联交所的平均收市价105%。优质上市公司纷纷展开回购或大股东增持计划，建议关注工程机械领域的中联重科（1157HK）、三一国际 （0631HK） 9月初，特斯拉（TSLA.US)AI团队发布产品路线图，其中，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出完全自动驾驶（FSD），但仍有待监管批准。当前相关工作仍处于评估阶段，相关部门正紧锣密鼓地对自动驾驶技术、数据安全、法律法规以及技术标准等多个方面进行综合研判与深入分析。未来特斯拉的自动驾驶入华将有利促进我国汽车智驾能力发展与应用的普遍落地，建议关注相关龙头公司：地平线机器人(9660HK)、速腾聚创（2498HK） 在一次采访中，特朗普赞扬了自己对关税的热爱，并指出贸易战对美国以外经济体的损害将超过美国本土。他表示美元的储备货币地位将达到「前所未有的高度」。随着民调结果显示特朗普支持度领先哈里斯幅度达到拜登退选以来最高，预计受益于共和党政策的行业包括银行业、数字货币、能源和国防领域，建议积极关注：摩根士丹利（MS）、高盛（GS） 本周荐股 公司及代码推荐内容目标价/止损价 中国中铁(0390HK) 公司作为基建领域的特大型企业集团，其母公司2023年在《财 富》中国500强企业排名第11位。公司业务范围涵盖了几乎所有基本建设领域，包括铁路、公路、市政、房建等。此外，公司在勘察设计与咨询、工业设备和零部件制造、房地产开发、矿产资源开发等业务方面也取得了较好的多元化发展。公司2023年年报显示23年公司实现收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为12634.7/335/309亿元，分别同比 +9.5%/+7.1%/+9.3%。公司2023年资源利用板块实现营业收入 83.67亿元，毛利49.95亿元，占公司2023年毛利的3.9%。公司2024上半年实现营收/归母净利/扣非归母净利5433/143 /131亿元，同比-7.8%/-12.1%/-14.0%，主要系收入下滑、费用短期刚性导致利润率同时下滑。公司作为建筑央企，在过往 “资源换项目”模式下以收购、并购等方式获得了矿产资源项目，相关业务有望受益盈利水平提升并在当前有色金属价格集体走强背景下迎来估值重塑，同时近期的各项经济提振政策利好建筑类行业。Wind一致预期公司2024年度净利润为328.5亿人民币，对应当前市值仅为3倍左右PE，较为低估，建议积极关注。 4.6/3.9HKD 财经要闻 【宏观信息】 道指收升161点创收市新高英伟达升幅缩至近1% 欧央行年内第三度减息欧股高收泛欧Stoxx600指数升0.8%宽松货币政策推动金价创新高逼近2,700美元水平 欧元区8月经季调贸易顺差收窄至110亿欧元低预期 欧洲央行如预期减息0.25厘料通胀明年内回到2%美国上周EIA原油库存意外减少219.2万桶 美国9月工业生产降0.3%降幅超预期 美国上周首次申领失业金人数意外降至24.1万 美国10月费城联储制造业指数升至10.3远超预期 以总理和美总统通电话表示有机会达成被扣押人员交换协议日本9月核心通胀率按年升2.4%，超出预期 日本9月出口按年跌1.7%10个月来首跌 澳门第三季度幸运博彩毛收入为556.02亿澳门元同比上升14% 香港8月商品整体出口货量及进口货量分别同比上升3.1%及4.9%国家商务部：正研究提高进口大排量燃油车关税等措施 中欧电动汽车关税谈判国家商务部称磋商还存在重大分歧华为余承东：超100万人币高性能车「尊界」明春上市 江西省「白名单」项目已扩容至142个发放金额139亿人币 【公司信息】 软银集团将阿里巴巴(09988.HK)持股比例下降至10.93% 李彦宏：百度(09888.HK)不碰Sora类视频生成目前资源主要聚焦让长板更长广汽集团(02238.HK)广汽传祺：明年上半年推三款与华为合作车型 小米集团(01810.HK)雷军：10月小米SU7预计交付突破2万台中广核矿业(01164.HK)旗下投资矿山第三季计划完成率97.2% 快手(01024.HK)回购71.37万股涉资3,219万元 兖矿能源(01171.HK)第三季商品煤销量增0.68% 福耀玻璃(03606.HK)首三季纯利54.79亿元人民币升32.8%中联重科(01157.HK)：拟回购不超已发行H股股份总数的10%中国旭阳(01907.HK)运营管理规模提升至每年706万吨 国泰君安国际(01788.HK)再次签署《好雇主约章》 名创优品(09896.HK)：将在线下实体门店和闪电仓方面大力投入和发力六福集团(00590.HK)第二季整体零售收入跌25%同店销售跌35% 友宝在线(02429.HK)接获针对公司仲裁申索逾1.45亿人民币复星医药(02196.HK)子公司治疗抑郁症药物获受理注册申请 太平洋航运(02343.HK)第三季小灵便型乾散货船现货市场租金增53%达势股份(01405.HK)主要股东Domino'sPizza减持7.66%股份 新股资讯 公司名称 上市代号 行业 招股价 每手股数 招股截止日 上市日期 地平线* 9660 半导体 3.73-3.99 600 2024/10/22 2024/10/24 华润饮料* 2460 食品饮料 13.5-14.5 200 2024/10/18 2024/10/23 资料来源：阿斯达克财经网*招股中 经济数据 日期 国家 指数 期间 预测值 前值 10/18 美国 净TIC流量总计 八月 -- $156.5b 10/18 美国 长期净TIC流量 八月 -- $135.4b 10/18 美国 新宅开工指数 九月 1350k 1356k 10/18 美国 建筑许可 九月 1460k 1475k 10/18 美国 新宅开工月环比 九月 -0.40% 9.60% 10/18 美国 建设许可月环比 九月 -0.70% 4.90% 资料来源：彭博 重点公司股票表现 分析员声明 主要负责编制本报告之研究分析员确认：1)所有在本报告所表达的意见真实地反映其对本报告内所评论的发行人(“该公司”)及其证券当时的市场分析的个人意见。2)其薪酬过去、现在或未来，没有直接或间接与本报告所表达的市场分析意见或建议有关连。 根据香港证监会持牌人操守准则所适用的范围及相关定义，分析员确认本人及其有联系者均没有(1)在研究报告发出前30日内曾交易报告内所述的股票；(2)在研究报告发出后3个营业日内交易报告内所述的股票；(3)担任本研究报告所评论的发行人的高级人员；(4)持有本研究报告所评论的发行人的任何财务权益。 免责声明 本报告由平证证券(香港)有限公司(下称“平证证券(香港)”)提供。平证证券(香港)已获取香港证券及期货事务监察委员会(“SFC”)第1类(证券交易)和第4类(就证券提供意见)受规管活动牌照。 本报告所载内容和意见仅供参考，其并不构成对所述证券或相关金融工具的建议、出价、询价、邀请、广告及推荐等，并非及不应被理解作为提供明示或默示的买入或沽出证券的要约。 本报告的信息来源于平证证券(香港)认为可靠的公开数据并真诚编制，纯粹用作提供信息，当中对任何公司或其证券之描述均并非旨在提供完整之描述，平证证券(香港)并不就此等内容之准确性、完整性或正确性作出明示或默示之保证。 本报告表达之所有内容、意见和估计等均可在不作另行通知下作出更改，且并不承诺提供任何有关变更的通知。 对部分司法管辖区而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法规、规定或其他注册或发牌的规则。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。本报告所提到的证券或不能在某些司法管辖区出售。 本报告所列之任何价格仅供参考，并不代表对个别证券或其他金融工具的估值。本文件并无对任何交易能够或可能在那些价格执行作出声明或保证，此外任何价格并不一定能够反映平证证券(香港)以理论模型为基础的估值，并且可能是基于若干假设。由平证证券(香港)研究或根据任何其他来源作出的不同假设或会产生截然不同的结果。 证券价格可升可跌，甚至变成毫无价值。买卖证券未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。如果一个投资产品的计价货币乃投资者本国或地区以外的其他货币，汇率变动或会对投资构成负面影响。过去的表现不一定是未来业绩的指标。某些金融产品的交易（包括涉及金融衍生工具的交易）会引起极大风险，并不适合所有投资者。 此外，谨请阁下注意本报告所载的投资建议并非特别为阁下而设。分析员并无考虑阁下的个人财务状况和可承受风险的能力。投资者须按照自己的判断决