中康科技（杨羽君）：健康需求再挖掘标杆——重新定义骨健康品类

健康需求再挖掘标杆 ——重新定义骨健康品类 2024/8/12 1 中康科技|中康产业研究院杨羽君 2 01 骨骼健康领域潜力大 骨骼健康问题普遍存在于全年龄层，需求广泛且增长迅速，潜力巨大 世界卫生组织估计，全球约有14亿人患有骨骼肌肉疾病，骨健康问题覆盖面全年龄段人群 不同生活场景下的主要骨健康问题 儿童和青少年时期 关注 骨骼健康发育 成年时期 关注 生活方式带来的骨骼健康问题 老年时期 关注 骨骼关节退行性改变 日常活动 生活场景占比 下蹲或起立时，膝盖异响37% 下蹲难以站起，髋部酸胀，双腿发软33% 家务劳动 搬运重物时，肩部发沉，手臂发酸38% 长时间做家务后，肩部、手臂、腰部不适24% 运动伸展 肌肉骨骼关节类疾病是国民相对高发的疾病 胃肠道疾病 感冒发烧 口腔疾病 骨质关节肌肉类疾病 妇科疾病 73.9%↑ 55.9%↑ 50.1%↑ 48.8% 40.1%↑ Top5健康困扰： 18-25岁 弯腰伸展时吃力，或腰酸背痛33% 长时间高强度运动后，腰部、背部疼痛不适27% 随着中国老龄化加剧，骨病发生率上升 我国65岁以上人口数量预测 骨质关节肌肉类疾病 口腔疾病 胃肠道疾病 原发性头痛 感冒发烧 61.6%↑ 49.2% 45.4%↓ 42.6%↑ 32.5%↓ Top5健康困扰： 56岁及以上 数据来源3：《2022年消费者大健康洞察》，《2023骨关节健康趋势洞察白皮书》，国家统计局 注：最近一年内，您经历过以下哪些身体健康困扰？N-8909【多选】注：↑表示显著高于整体，↓表示显著低于整体 2.2亿 2.7亿 2023年 2030年 骨骼健康覆盖病种多，多种疾病属慢性病范畴，需长期持续治疗和调理，中医在骨病治疗方面深受民众信赖 骨骼健康疾病通常是慢性病，治疗和康复需要长期坚持 发展缓慢，病程持久 长期存在 症状周期性症状 恶化和缓解持续 治愈 慢性难 病 治疗能缓解疼痛，但难以根治 随着年龄增加，年龄 协作内科、骨科、康复科 发病率增加相关 治疗等多学科协作治疗 中医在骨骼健康治疗中备受信赖 慢性腰痛-已经尝试中医治疗 老年骨病-接受中西医治疗 中西医结合比纯西医更有效 40% 60% 35% 65% 30% 70% 4 图片来源：网络公开资料；数据来源：数据来源于网络 骨骼健康领域相关产品多、组合多，是社会药房专业化转型的重要切入点 骨骼健康疾病干预效果明显 畸形 肌无力 疼痛 需求 社会化药房 以销售为核心，不关注骨健康整体管理 活动受限 严重影响生活质量 治疗手段干预 疼痛缓解，矫正复位 干预效果明显 目前相关产品呈现多而散的状态 全身用药 理疗传统中医理疗 社会药房专业化 药品舒筋健腰丸、骨化三醇胶丸 局部用药 服务 现代理疗 针灸、推拿、正骨 强服务、重管理，“医+药”联合体， 形成良好的口碑效应、强有力的竞争壁垒 5 治疗医疗器械 器械 人工关节、矫形器、助行器、电针治疗仪 家用器械 筋膜枪、颈椎按摩仪、点穴笔、按摩椅 云南白药气雾剂、万通筋骨贴 保健保健品 食品 健力多(氨糖软骨素钙片)、 钙尔奇(钙维D维K软胶囊) 健康食品 钙尔奇(含钙软糖)、矿物盐压片糖果 光疗、电疗、磁疗 6 02 骨骼健康品类新定义 骨骼健康品类包括所有与骨骼、关节和肌肉系统健康相关的产品和服务，旨在预防、改善和治疗骨骼相关疾病，维护骨骼系统的正常功能 植入器械 药品 颈椎按摩仪 针灸保健品 筋膜枪 非甾体抗炎药 药品、医疗器械(贴膏)、保健食品,20.26% 护具家用理疗仪补钙 营养补充剂 艾灸 其他产品市场规模, 磁疗 康复治疗 理疗服务 医疗器械 79.74% 矫姿带 护腰 按摩椅 7 数据来源：中康CMH。统计范围包括化学药、生物制品、中成药、医疗器械(贴膏)、消字号产品、保健品、健康食品等。 按病种定义骨健康品类，建立疾病整体管理体系，强化品类建联，驱动药店客品数及客单价提升 按病种专业化管理，打破“脚痛医脚”的传统模式，提供全病程专业化服务，治标又治本 基于病种，以缓解病痛为核心需求，辅以预防及疗养等服务，中西医结合提供专业性解决方案，强化品类组合销售，提高客品数、客单价 方便患者更清晰了解骨健康整体管理的手段选择，提高消费者黏性 免疫/代谢疾病 退行性病变 高发骨病 无菌性炎症 骨伤类疾病 规范化品类，有利于更精准快速地解决骨健康这一社会性问题 骨折 跌打损伤 腰肌劳损 肩周炎 骨质疏松 颈椎病 风湿性关节炎 腰间盘突出 骨关节炎 痛风性关节炎 类风湿性关节炎 调养康复管理 钙片、氨糖、软骨素等营养素 筋膜枪、颈托、按摩仪、护膝等护具 中西医结合治疗 本：提供专业化服务 中医：推拿、拔罐、针灸等；补肾健 治，腰、祛风散寒、舒筋活血... 西医：抗炎抗风湿、骨吸收抑制剂... 非甾体类抗炎药（贴、膏等） 治标：缓解疼痛（抓手） 活血化瘀、消肿止痛类中成药 常见临床表现：疼痛、肿胀、关节僵硬、畸形、功能障碍等 预防骨骼疾病 锻炼饮食建议、补充骨营养补充剂 （钙制剂、氨糖、维生素D等）、按摩推拿保健操... 8 骨骼镇痛注 整体市场规模273.7亿元院外占比56.8%CAGR7.6% 儿童骨骼成长品类 市场规模121.5亿元 外用产品 市场规模219.9亿元院外占比60.0%CAGR8.8% 口服产品 市场规模53.7亿元院外占比43.9%CAGR3.4% 院外占比95.9%CAGR16.2% 骨质疏松品类 市场规模625.3亿元院外占比64.5%CAGR5.6% 骨关节炎品类 市场规模582.6亿元院外占比67.7%CAGR6.1% 免疫性骨病品类 市场规模532.1亿元院外占比47.1%CAGR7.3% 退行性病变品类 市场规模281.4亿元院外占比56.6%CAGR7.3% 9 数据来源：中康CMH。备注：此处镇痛品种为仅针对骨骼疼痛产品。市场规模为2023年的市场规模。院外渠道包括零售药店和B2C渠道。CAGR为2019~2023年期间的复合增长率。 广泛骨骼疾病的核心需求——骨骼镇痛，要求“内外兼修”，全面达到治疗效果 •疼痛是骨健康疾病最常见的症状表现 2023年，骨骼镇痛总体市场规模273.7亿元， 5年复合增长率7.6% 外用镇痛产品市场情况 骨骼镇痛品种是指用于缓解关节、骨骼和肌肉疼痛 销售额（亿元）同比增长（%） 其中，外用镇痛产品 的药品及医疗器械等的产品组合，包括全身止痛和局部镇痛药 --外用镇痛类产品是指局部用于缓解关节、骨骼和肌肉疼痛的药品与医疗器械等的产品组合 1.6% 20.4% 3.3% 10.9% 市场规模219.9亿元，5年复合增长率8.8%，院外市场约6成 157.0 159.5 192.0 198.4 219.9 2019 2020 2021 2022 2023 口服镇痛产品市场情况 市场规模（亿元）同比增长（%） 20.8% --口服镇痛类产品是指用于缓解由跌打损伤、腰肌劳损、腰颈椎痛等引起的疼痛的产品，有助于减轻骨伤类患者的不适，通络止痛 口服镇痛类市场规模53.7亿元，5年复合增长率3.4% -9.5% -1.2% 5.6% 47.1 42.6 51.5 50.9 53.7 2019 2020 2021 2022 2023 10 数据来源：《中国儿童钙营养专家共识（2019年版）》；中康CMH。图片来源：网络公开资料。备注：此处镇痛品种为仅针对骨骼疼痛产品。 外用镇痛要求效果立竿见影，症状缓解，提升舒适度为第一要务 云南白药气雾剂止痛王者，主销零售渠道止痛贴膏传统贴膏以院外为主，化药贴膏快速增长 云南白药气雾剂是云南白药集团的独家品种 云南白药气雾剂市场表现（亿元）及重要性 双位数增长 20.9% 15.2% 市占率提高 8.2% 18.1 15.0 6.7%7.5% 13.0 销售额增长 202120222023 传统贴膏2023年总市场规模超百亿 2023年院外渠道份额占比 69.9% 院外市场为主 羚锐通络祛痛膏 市场份额 7.7% 老顽铍(远红外磁疗贴) 市场份额 万通筋骨贴 市场份额 3.3% 舒古通今(远红外理疗贴) 市场份额 云南白药系列产品是骨骼肌肉疼痛外用领域的头号品牌。 0.3% 0.2% 近5年间的复合增长率为5.8% 2023年剂型情况 化药贴膏 2023年总市场同比增长超20% 云南白药(通用名)的市场情况 销售额（亿元）同比增长（%） 11.7%9.8%13.4% -10.0% 云南白药膏,31.4% 云南白药气雾剂, 68.6% 目前以院内市场为主，占比78.87% 院内、院外市场均增长，院内增长22.2%，院外增长13.5% 本土企业增长率(23.4%)较跨国企业(14.6%)高 2023年销售渠道情况 21.1 19.0 21.2 23.3 26.4 2019 2020 2021 2022 2023 久悦(洛索洛芬钠凝胶贴膏) 湖南九典制药 渠道 市场份额 零售药店（含O2O） 81.4% B2C 4.3% 等级医院 14.3% 同比增长34.5% 泽普思(氟比洛芬凝胶贴膏) 三笠制药 同比增长23.3% 得百安(氟比洛芬凝胶贴膏) 北京泰德制药 同比增长16.6% 乐松(洛索洛芬钠贴剂) 第一三共 同比增长19.3% 11 数据来源：中康CMH。院外渠道包括零售药店(含O2O)和B2C渠道。图片来源：网络公开资料。传统贴膏市场份额=2023年该品牌市场规模/传统贴膏整体市场规模。化药贴膏同比增长时间：2023vs2022 口服镇痛以持续稳定的疗效深入缓解疼痛，系统调理，提供功能恢复基础 活血止痛软胶囊院外市场规模逐年增长正骨紫金丸院内市场逐渐向院外转移 “活血止痛”剂型占比 活血止痛散,0.05% 经典名方，独家产品 活血止痛片,21.51% 活血止痛胶囊,29.47% 活血止痛软胶囊,48.96% 生产厂家：惠海希康 活血散瘀，消肿止痛 软胶囊易于吞咽，吸收效率高 正骨紫金丸市场情况 市场规模（亿元）同比增长（%） 221.6% 1.33 23.8%37.3% 复合增长率 76.2% 活血止痛软胶囊院外市场情况 市场规模（万元）同比增长（%） 65.6% 院外市场复合增长率26.6% 0.78 0.97 0.24 19.5% 21.1%7.3% 活血止痛软胶囊院外渠道占比 2020202120222023 渠道 2023市场份额 份额变化(2023vs2022) 零售药店 98.68% -0.31% B2C 1.32% 0.31% 3,726 4,451 7,371 8,926 9,581 2019 2020 2021 2022 2023 正骨紫金丸销售渠道占比变化 2021 2022 2023 院外 1.96% 3.35% 6.31% 院内 98.04% 96.65% 93.69% 院外市场份额 12 数据来源：中康CMH，院外渠道包括零售药店、B2C渠道。 品类一：骨质疏松品类 •全身性骨病 •骨密度降低，骨折风险增加 •我国患病人数超9000万人 •西医治疗：钙剂+维生素D •中医治疗：不同证型，对症治疗 仙灵骨葆胶囊世界中医骨伤科联合会推荐产品 临床用药长达17年，首选经典用药 收录于医保目录与多个指南：《骨质疏松性骨折诊疗指南(2022年版)》 2023年仙灵骨葆胶囊市场规模2.5亿元， 骨质疏松品类是一类预防或治疗骨质疏松症的药物、保健食品与医疗器械等产品的组合，包括骨营养补 充剂、抗骨质疏松药品、止痛产品等。 同比增长3.3%。B2C渠道销售额同比增长 11.9%，零售药店渠道同比增长11.7%。 院外渠道重要性提升 2023年，骨质疏松品类市场规模625.3亿元，5年复合增长率5.6%，抗骨质疏松药(中成药)在院内市场中市占率较高 阿仑膦酸钠片骨折高风险患者的首