股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-10-17 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（10月16日），沪深指数表现分化，沪指微升险守3200点；创业板指跌逾2%，自10月8日的2576高点跌幅超20%。上证指数收涨0.05%报3202.95点，深证成指跌1.01%，科创50跌2.57%，北证50涨1.33%，中证A500跌0.68%，万得全A跌0.2%，万得A500跌0.49%。市场成交额缩至不足1.4万亿，此前连续7个交易日超1.5万亿。成渝本地股集体爆发，四川路桥、成都路桥等30余股涨停。房地产股震荡走强，金地集 团等10余股涨停。券商引领大金融展开反弹，华西证券涨停。光刻机题材走高，晶瑞电材20cm涨停。光伏、消费电子、新能源车、AI算力、锂电池概念股集体调整。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为210万张，沪市300ETF期权成交量为206万张，深市300ETF期权成交量为24万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.75，近90日分位数为11.11%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.95，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.92，近90日分位数为45.56%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为49.51%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为59.59%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为61.14%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为21.86%，沪市300ETF期权为23.27%，深市 300ETF期权为23.43%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报20.64点，近90日分位数为85.56%，处于近期较高位置。 行情观点 周三（10月16日），沪深指数表现分化，沪指微升险守3200点；创业板指跌逾2%，自10月8日的2576高点跌幅超20%。上证指数收涨0.05%报3202.95点，深证成指跌1.01%，科创50跌2.57%，北证50涨1.33%，中证A500跌0.68%，万得全A跌0.2%，万得A500跌0.49%。市场成交额缩至不足1.4万亿，此前连续7个交易日超1.5万亿。成渝本地股集体爆发，四川路桥、成都路桥等30余股涨停。房地产股震荡走强，金地集 团等10余股涨停。券商引领大金融展开反弹，华西证券涨停。光刻机题材走高，晶瑞电材20cm涨停。光伏、消费电子、新能源车、AI算力、锂电池概念股集体调整。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，中国网络空间安全协会发布《漏洞频发、故障率高应系统排查英特尔产品网络安全风险》指🎧，从2023年底开始，大量用户反映，使用英特尔第13、14代酷睿i9系列CPU玩特定游戏时，会�现崩溃问题。为讨好美国政府，英特尔在所谓涉疆问题上积极站位打压中国，要求其供应商不得使用任何来自于新疆地区的劳工、采购产品或服务，在其财报中更是将台湾省与中国、美国、新加坡并列，还主动对华为、中兴等中国企业断供停服，这是典型的“端起碗来吃饭，放下碗就砸锅”。建议对英特尔在华销售产品启动网络安全审查，切实维护中国国家安全和中国消费者的合法权益。 2.新华社报道，国务院总理李强�席中俄蒙三国总理会晤。李强指🎧，中方愿同俄蒙两方以三国元首共识为根本遵循，着力落实三方合作中期路线图，加强发展战略对接，深化政策沟通协调，推动三方合作更加深入、更可持续、更有成效，打造邻国友好交往、互利共赢的典范。中方愿同俄蒙两方聚焦中蒙俄经济走廊下重点合作，深化在上海合作组织等平台多边协作，分享发展机遇，共享发展成果，维护共同利益，携手续写中俄蒙三方合作新篇章。 3.香港万得通讯社报道，香港特区行政长官李家超表示，考虑到最新经济及金融环境，在继续维持银行体系稳定的前提下，香港金管局将放宽住宅物业的按揭贷款条件，不论物业价值、是否自用或公司持有以及买家是否“首置”，按揭成数上限一律调整至七成，供款与入息比率上限一律调整为五成。至于非住宅物业，有关按揭成数上限及供款与入息比率上限亦会调整至同样水平。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为210万张，沪市300ETF期权成交量为206万张，深市300ETF期权成交量为24万张。 PCR方面，50ETF期权报0.75，近90日分位数为11.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.95，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.92，近90日分位数为45.56%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为49.51%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为59.59%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为61.14%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为21.86%，沪市300ETF期权为23.27%，深市300ETF期权为23.43%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报20.64点，近90日分位数为85.56%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
