分红类ETF预期分红收益统计周报：银行、红利ETF仍为红利配置首选

证银行、红利ETF仍为红利配置首选 券 研——分红类ETF预期分红收益统计周报 究主要观点 报日期: 告 2024年10月14日 我们选择了53只分红类ETF，主要包括红利、银行、能源、电力等行 分析师:王红兵 E-mail:wanghongbing@shzq.comSAC编号:S0870523060002 相关报告： 《稳健型ETF统计分析周报 （20240809）》 业或主题ETF，测算未来一年预期分红收益率，截至2024年10月11日的分析结论为： 1、流动性好的分红类ETF数量有限，最近1月日均成交金额大于1亿元的仅9只，大于五千万的有15只。 2、银行类ETF预期分红收益率最高，预期分红收益率略高于5%； ——2024年08月14日 《稳健型ETF统计分析周报 （20240802）》 ——2024年08月07日 《稳健型ETF统计分析周报 （20240725）》 ——2024年07月29日 3、红利、红利低波类ETF预期分红收益率相近，分红收益率介于4% 到5%之间； 4、仅考虑日均成交金额大于五千万的分红类ETF，我们认为煤炭、电力和家电ETF的预期分红收益率吸引力不足，故配置分红类ETF，银行、红利或红利低波仍是首选。 ETF 周报 风险提示 分红类ETF的预期收益率是基于历史数据和最新财报数据的线性推算，而上市公司基本面未来有不可预期的变化，从而导致测算结果出现偏差。 目录 1分红类ETF预期分红收益率3 2风险提示：4 表1：流动性好的分红类ETF的预期分红收益率 （20241011）................................................................3 1分红类ETF预期分红收益率 我们选择了53只分红类ETF，主要包括红利、银行、能源、电力等行业或主题ETF，根据最近1个月日均成交额划分ETF流动性，分为三个级别，即日均成交金额大于1亿元、日均成交金 额大于5千万但小于1亿元和日均成交金额低于5千万。 我们把预期分红收益率作为分红类ETF的排序标准，关于预期分红收益率，我们利用上市公司的财报、业绩预告、业绩快报中披露的净利润增速和上期分红情况测算未来1年个股现金分红 金额，再除以当前的股票市值，得到预期分红收益率。目前24年 中报分红已经结束，主要通过推算24年年报分红和25年中报分 红来测算未来1年的预期分红收益率。 截至2024年10月11日，根据我们的测算，分析结论为： 1、流动性好的分红类ETF不多，最近1月日均成交金额大于1亿元的只有9只。 2、银行类ETF预期分红收益率最高，预期分红收益率略高于5%； 3、红利、红利低波类ETF预期分红收益率相近，分红收益率介于4%到5%； 4、仅考虑日均成交金额大于5千万的分红类ETF，我们认为煤炭、电力和家电ETF的预期分红收益率吸引力不足，故配置分红类ETF，银行、红利或红利低波仍是首选。 表1：流动性好的分红类ETF的预期分红收益率（20241011） ETF代码 ETF名称 预期分红收益率 最近1个月日均成交金额（亿 元,240911~241011) 跟踪指数代码 跟踪指数名称 512800.SH 银行ETF 5.070% 3.84 399986.SZ 中证银行 510880.SH 红利ETF 4.620% 7.88 000015.SH 红利指数 512890.SH 红利低波ETF 4.550% 3.81 h30269.CSI 红利低波 515180.SH 红利ETF易方达 4.390% 2.14 000922.CSI 中证红利 515080.SH 中证红利ETF 4.380% 2.84 000922.CSI 中证红利 515100.SH 红利低波100ETF 4.210% 1.78 930955.CSI 红利低波100 515220.SH 煤炭ETF 3.060% 2.48 399998.SZ 中证煤炭 159611.SZ 电力ETF 2.530% 1.46 h30199.CSI 中证全指电力 159996.SZ 家电ETF 1.460% 1.84 930697.CSI 家用电器 515290.SH 银行ETF天弘 5.090% 0.53 399986.SZ 中证银行 512700.SH 银行ETF基金 5.080% 0.59 399986.SZ 中证银行 512820.SH 银行业ETF 5.070% 0.78 399986.SZ 中证银行 159887.SZ 银行ETF 5.050% 0.55 h30022.CSI 800银行 515890.SH 红利ETF博时 4.380% 0.56 000922.CSI 中证红利 159905.SZ 深红利ETF 2.900% 0.93 399324.SZ 深证红利 516210.SH 银行ETF指数基金 5.080% 0.10 399986.SZ 中证银行 512730.SH 中证银行ETF 5.080% 0.08 399986.SZ 中证银行 516310.SH 银行ETF易方达 5.070% 0.18 399986.SZ 中证银行 515020.SH 银行ETF华夏 5.070% 0.12 399986.SZ 中证银行 515450.SH 红利低波50ETF 4.880% 0.39 SPCLLHCP.SPI 标普中国A股大盘红利低波50 563020.SH 红利低波动ETF 4.550% 0.15 h30269.CSI 红利低波 159547.SZ 红利低波50ETF 4.550% 0.02 h30269.CSI 红利低波 560020.SH 红利ETF添富 4.400% 0.04 000922.CSI 中证红利 159549.SZ 红利低波动ETF 4.180% 0.45 930955.CSI 红利低波100 159930.SZ 能源ETF 4.110% 0.35 000928.SH 800能源 159515.SZ 国企红利ETF 3.860% 0.06 000824.CSI 中证国企红利 561060.SH 国企红利ETF 3.830% 0.08 000824.CSI 中证国企红利 159945.SZ 能源ETF基金 3.770% 0.05 000986.SH 全指能源 512530.SH 沪深300红利ETF 3.760% 0.07 000821.CSI 沪深300红利 515300.SH 红利低波ETF基金 3.710% 0.46 930740.CSI 300红利低波 510410.SH 资源ETF 3.380% 0.17 000068.SH 上证资源 561580.SH 央企红利ETF 3.200% 0.39 000825.CSI 中证央企红利 159697.SZ 油气ETF 3.100% 0.14 399439.SZ 国证油气 561360.SH 石油ETF 2.990% 0.15 h30198.CSI 油气产业 159708.SZ 红利ETF 2.960% 0.22 399324.SZ 深证红利 159731.SZ 石化ETF 2.840% 0.01 h11057.CSI 石化产业 560700.SH 央企红利50ETF 2.590% 0.28 932039.CSI 央企股东回报 561330.SH 矿业ETF 2.540% 0.09 931892.CSI 有色矿业 562350.SH 电力指数ETF 2.540% 0.06 h30199.CSI 中证全指电力 560580.SH 电力ETF南方 2.540% 0.04 h30199.CSI 中证全指电力 561560.SH 电力ETF 2.530% 0.30 h30199.CSI 中证全指电力 561700.SH 电力ETF基金 2.530% 0.04 h30199.CSI 中证全指电力 562960.SH 绿色电力ETF 2.520% 0.04 931897.CSI 绿色电力 159690.SZ 矿业ETF 2.520% 0.01 931892.CSI 有色矿业 159758.SZ 红利50ETF 2.410% 0.23 931468.CSI 红利质量 517900.SH 银行ETF优选 2.320% 0.02 931039.CSI 银行AH 561260.SH 能源ETF 2.260% 0.10 932037.CSI 央企现代能源 562850.SH 央企能源ETF 2.220% 0.09 932037.CSI 央企现代能源 561790.SH 央企现代能源ETF 2.220% 0.07 932037.CSI 央企现代能源 159625.SZ 绿色电力ETF 2.040% 0.18 399438.SZ 绿色电力 159730.SZ 龙头家电ETF 1.710% 0.07 980028.CNI 龙头家电 560880.SH 家电ETF龙头 1.460% 0.27 930697.CSI 家用电器 562010.SH 绿色能源ETF 1.430% 0.01 931733.CSI 绿色能源 资料来源：Wind，上海证券研究所 2风险提示： 分红类ETF的预期收益率是基于历史数据和最新财报数据的线性推算，而上市公司基本面未来有不可预期的变化，从而导致测算结果出现偏差。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投资评级：分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及（或）估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法。 买入股价表现将强于基准指数20%以上增持股价表现将强于基准指数5-20%中性股价表现将介于基准指数±5%之间减持股价表现将弱于基准指数5%以上 无评级由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事 件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级 行业投资评级：分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及（或）估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法。 增持行业基本面看好，相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定，相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡，相对表现弱于同期基准指数 相关证券市场基准指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；港股市场以恒生指数为基准；美股市场以标普500 或纳斯达克综合指数为基准。投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于