银河期货每日早盘观察

公众号二维码 银河农产品及衍生品 【外盘情况】 每日早盘观察大豆/粕类 每日早盘观察 2024年10月15日 粕猪研究：陈界正 期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 棉禽油脂苹果研究：刘倩楠 期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 玉米花生：刘大勇 期货从业证号：F03107370 投资咨询证号：Z0018389 白糖油运：黄莹 期货从业证号：F03111919 投资咨询证号：Z0018607 原木造纸：朱四祥 期货从业证号F03127108 投资咨询号：Z0020124 隔夜CBOT大豆指数下跌0.73%至1014.5美分/蒲，CBOT豆粕指数下跌0.35%至316.7 美金/短吨 【相关资讯】 1.CONAB：截至10月13日，巴西大豆播种率为9.1%，上周为5.14%，去年同期为19.0%； 2.NOPA大豆压榨报告前瞻：10位分析师估计，9月份NOPA会员估计压榨了 1.70331亿蒲式耳，比8月份的1.58008亿蒲式耳增长7.8%，比2023年9月的1.65456 亿蒲式耳增长2.9%； 3.Agrural：截至上周四，巴西2024/25年度大豆种植率已经达8.2%，之前一周为 4.5%，但仍远低于去年同期的17%。巴西大豆播种进度为自2020/21年度以来同期最慢。该机构还称，主要种植州马托格罗索州的播种仍然缓慢，因生产商等待更稳定的降雨； 4.我的农产品：截止10月11日当周，油厂大豆实际压榨量为154.27万吨，开机 率为44%。大豆库存670万吨，较上周增加40.6万吨，增幅6.45%，同比去年增加183.14万吨，增幅37.62%。豆粕库存101.64万吨，较上周减少21.01万吨，减幅17.13%，同比去年增加27.14万吨，增幅36.43%。 【逻辑分析】 气象模型显示降雨减少提振盘面，但大方向来看仍然相对偏利空。 【交易策略】 1.单边：继续抛空思路对待 2.套利：MRM03价差缩小 3.期权：看跌海鸥期权 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 隔夜ICE美糖上涨，主力合约上涨0.14美分/磅（0.63%）至22.38美分/磅。 【相关资讯】 1.广西2023/24榨季糖料蔗二次结算价格6588.35元/吨，每吨再支付蔗款17.3元。 2.内蒙新疆糖厂相继开机：太旗佰惠生预计产糖10万吨，喀什奥都糖业计划产糖 13万吨。 3.昨日广西白糖现货成交价为6397元/吨，上涨33元/吨；广西制糖集团报价区间为6550~6580元/吨，上调10元/吨；云南制糖集团报价区间为6260~6310元/吨，上调20~30元/吨，整体2~3次报价；加工糖厂主流报价区间为6570~6640元/吨，少数调整20~40元/吨。现货报价坚挺，整体成交存在区域性差异，云南糖报价较广西糖有明显优势，集团多次报价，走量尚可。 【逻辑分析】 原糖受市场担忧情绪减弱影响、预计近期盘面维持震荡走势。反观国内市场，此前郑糖连续上涨吸引部分套保盘进场，叠加外盘走弱，预计郑糖短期以震荡为主，注意风险控制。 1.单边：逢高沽空。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度-1.66%至41.99美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度-0.86%至4277林吉特/吨。 【相关资讯】 1.NOPA压榨月报前瞻：根据10位分析师的平均预估，NOPA成员上个月的大豆压榨量为1.70331亿蒲式耳。如果预估准确，9月压榨量将较8月所及的2021年 9月以来最低的1.58008亿蒲式耳增加7.8%，较2023年9月所创的同期历史纪录 1.65456亿蒲式耳高出2.9%。加工商正期待未来几个月能够获得大豆丰收，之前美 国农业部(USDA)预测2024年将取得创纪录的丰收。对9月压榨量预估区间为 1.64000-1.77000亿蒲式耳，预估中值为1.70400亿蒲式耳。根据7位分析师的估 计，截至9月30日，NOPA成员持有的豆油供应量为10.83亿磅。如果预估准确， 那么将较8月底的11.38亿磅下降4.9%，并且为2014年12月以来最低月末库存， 相比于去年9月底的11.08亿磅减少2.3%。豆油库存预估介于8.65-12.00亿磅之 间，预估中值为11.00亿磅。 2.CONAB：截至10月13日，巴西大豆播种率为9.1%，上周为5.14%，去年同期为19.0%。 3.Agrural：截至上周四，巴西2024/25年度大豆种植率已经达8.2%，之前一周为 4.5%，但仍远低于去年同期的17%。巴西大豆播种进度为自2020/21年度以来同期最慢。该机构还称，主要种植州马托格罗索州的播种仍然缓慢，因生产商等待更稳定的降雨。巴西大多数州的农民一直在努力应对炎热干燥的天气状况。 4.据Mysteel，截至2024年10月11日（第41周），全国重点地区棕榈油商业库 存51.83万吨，环比上周50.586万吨，增加1.244万吨；全国重点地区豆油商业 库存114.01万吨，环比上周下降1.57万吨，降幅1.4%。 【逻辑分析】 隔夜原油快速下跌，带动油脂整体回落。近期原油及宏观预期反复，油脂波动也在加剧。从基本面上看，目前马棕仍处增产旺季，预计马棕或将继续小幅累库，但库存水平仍不宽松。产地棕榈油报价仍然较为坚挺，国内棕榈油库存仍处偏低水平。国内豆油性价比显现，豆油现货成交有所增加。近期南美预计降雨增加，美豆美豆油盘面有所回落，继续观察南美天气情况。国内菜油供应仍然充足，但受反倾销事件影响，不确定性增加，菜油高位震荡。 【交易策略】 1.单边：短期油脂在获利了结以及原油回落等因素影响下高位回落，可考虑回落后适当逢低做多。 2.套利：P11-1、菜豆价差可考虑逢低做多。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周一，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货下跌，其中基准期下跌1.6%，收盘价 408.5美分/蒲。 【重要资讯】 1、据外媒报道，阿根廷罗萨里奥谷物交易所周一表示，周末的阵雨令阿根廷北部农业中心地区焦灼的小麦和玉米作物压力得以缓解。 2、美国玉米主产州未来6-10日94.44%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平，56%地区有较高的把握认为降水量将高于正常水平。 3、黑龙江青冈龙凤：14水分0.95元，30水分0.7676元，落1分。 4、1山东寿光巨能金玉米：不带票价格：15.5水分以上1.065元，涨5厘；15.5水分以下1.07元，价格不变。带票价格：15.5水分以上1.07元，涨5厘，15.5水分以 下1.075元，价格不变。第二次涨价。共计涨1.2分。 5、110月美国2024/2025年度小麦期末库存预期8.12亿蒲式耳，9月预期为8.28 亿蒲式耳，环比减少0.16亿蒲式耳。 【逻辑分析】 10月报告上调美玉米单产，美玉米回落，但美玉米净空减少，美玉米仍窄幅震荡。 东北上量增加，但开始收储，玉米开始企稳，目前基本在1900元/吨。华北玉米继续反弹，小麦价格偏强，东北玉米与华北玉米价差扩大。01玉米短期窄幅震荡。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，底部震荡，可以轻仓继续做多。01玉米震荡。 2.套利：01玉米和淀粉在380-420之间短多思路。买入华北玉米卖出01玉米。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日早间生猪价格整体呈现回落态势，其中东北地区17.8-18元/公斤， 下跌0.2元/公斤；华北地区17.7-18.1元/公斤，下跌0.2-0.3元/公斤；华东地区17.9-18.5 元/公斤，下跌0.2-0.3元/公斤；西南地区17.9-18.3元/公斤，持平；华南地区17.9-19 元/公斤，持平； 2.仔猪母猪价格：截止10月11日当周，全国7公斤仔猪价格292.5元/头，较10 月8日上涨10.71元/头，15公斤仔猪价格445.71元/头，较10月8日上涨0.71元/ 头，50公斤母猪价格1628.57元/头，较10月8日下跌2.14元/头； 3.农业农村部：10月14日“农产品批发价格200指数”为131.31，下降1.04个点，“菜篮子”产品批发价格指数为134.15，下降1.20个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.99元/公斤，下降0.3%。 【逻辑分析】 大方向偏于宽松，但近期现货价格有望逐步企稳 【交易策略】 1.单边：观望 2.套利：LH11-1正套 3.期权：远月看跌海鸥期权 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、目前河南白沙通货米报价3.80-4.05元/斤，大花生通货米报价3.80元/斤左右。 辽宁产区白沙通货米报价3.80-3.95元/斤；兴城花育23少量上市，通货米报价3.80元 /斤，近期上货量陆续增加。 2、费县中粮花生米收购价格下调50元/吨，降至7050元/吨。盘锦益海入市收购。 莒南工厂到货100吨左右，成交7100-7200元/吨，成交多以质论价。 3、花生油价格延续弱势运行，国内一级普通花生油报价14000元/吨；小榨浓香型 花生油市场主流报价为17100元/吨左右。 4、花生粕走货稳定，部分高蛋白货源出货快，工厂报价稳定，46左右蛋白报价 3100-3150元/吨。 5、截止到10月11日国内花生油样本企业厂家花生库存统计45376吨，较上周减 少1300吨。据Mysteel调研显示，截止到10月11日国内花生油样本企业厂家花生油 周度库存统计37960吨，较上周减少300吨。 【逻辑分析】 河南新季花生目前稳定，目前稳定在3.9元/斤附近。花生开始大量上市，花生油厂下调收购价格，贸易商收购谨慎，终端需求仍偏弱。短期花生现货仍会偏弱，盘面仍偏弱震荡。 【交易策略】 1.单边：01花生7800-8200震荡，观望为主。 2.套利：1-4花生反套为主。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.44元/斤，较上一交易日价格上涨0.03元/斤，主销区 均价4.6元/斤，较上一交易日价格上涨0.05元/斤。昨日东莞停车场满仓，1号停车 场剩余25台车，今日全国主流价格多数维持稳定，北京各大市场鸡蛋价格维持稳定，北京主流参考价200元/44斤，石门，新发地、回龙观等主流批发价200元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格200-205，按质高低价均有，到货5台车正常，成交灵活，走货正常。东北辽宁价格稳定、吉林价格稳定，黑龙江蛋价稳定，山西价格稳定、河北价格稳定；山东主流价格多数维持稳定，河南蛋价稳定、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定，局部鸡蛋价格有高低，蛋价继续震荡盘整，走货正常。 2、根据卓创数据9月份全国在产蛋鸡存栏量为12.9亿只，较上月增加0.02亿只，同比增加7.2%，高于之前预期。9月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(约 占全国50%)为4564万羽，环比增加3.8%;同比增加4.6%，不考虑延海和集中淘汰的情况下，根据之前的补栏数据可推测出2024年10月、11月12月、1月在产蛋鸡存栏大致的数量为12.79亿只、12.86亿只、12.89亿只、12.93亿只。 3、根据卓创数据，10月13日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1656万只，较前一周减少3.3%，根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计， 10月12日当周淘