中油工程机构调研纪要

中油工程机构调研报告 调研日期:2024-10-10 中国石油集团工程股份有限公司是中国石油天然气集团公司控股的大型油气工程综合服务商,业务范围涵盖油气田地面工程、炼油化工工程、油气储运工程、LNG工程、非常规油气地面工程、煤化工工程、海洋石油工程等上中下游工程全产业链,服务能力涵盖项目咨询、FEED、项目管理、设计、采购 、施工、开车、试运、生产服务、培训及保运、投融资服务等全价值链。公司凭借中国石油天然气集团公司的优势和全球业务,建成了多个经典工程,形成了完善的技术、质量、安全管理体系和系列成套核心技术,全球品牌影响力显著提升,整体实力达到国内领先、国际一流水平。未来,公司将继续秉持创新、绿色、一体化、国际化战略,实施人才强企、市场开发、技术进步、管理提升四大工程,打造“世界一流能源工程综合服务商”,实现股东、客户与合作伙伴价值最大化,为国家和世界能源行业提供更好更优的服务。 2024-10-14 副总经理、董事会秘书于国锋,吴晓利 ,齐荣花,宋勇,宋亮,唐涛,魏玮,王宽龙,张继承,柳超 2024-10-102024-10-10 中油工程所属寰球工程公司、昆仑工程公 现场参观 司在京办公园区、展厅及科创中心等 中证投服中心 其它 耿沐熹,余鲁佳 新疆上市公司协会投资者代表于雷,万述栋,磨庆彪,张啸然 其它- 夏曙辉,许玲- 申万宏源证券 证券公司 李悦,迟凯丰,刘子栋 中国证券报 其它 张冬羽,刘杨,王建华 证券日报 其它 王僖 上海证券报 其它 李少鹏 公司副总经理兼董事会秘书于国锋简要介绍了2024年上半年业务发展和经营情况,相关人员围绕投资者关心的问题进行了解答交流,具体情况如下: Q1:中油工程半年报显示,今年以来公司研发投入有所增加,请问这种增加对于公司未来业务增长,特别是对新能源和新材料工程业务布局会带来哪些影响? A:中油工程作为技术先导型工程公司,始终坚持技术立企和创新驱动,2024年上半年研发投入7.48亿元,累计形成科技成果96项 ,新增授权专利104件,实现了11项科研成果的首次工业化应用、28项科研成果的推广应用,成功开发了20个“双碳三新”技术工艺包,科技研发取得了丰硕成果并充分发挥了“支撑当前、引领未来”作用。 目前,公司在传统的油气田地面、油气储运、炼油化工领域的技术实力整体处于国内领先、国际先进水平,依托传统行业的技术优势和迭代升级,公司上半年新签合同额创下历史同期最好水平。与此同时,我们坚持传统业务与新兴产业两端发力,通过近年来的持续努力,在新能源新材料领域形成了绿氢、绿醇、绿氨、绿色航煤、尼龙66、POE等一批重点科研成果,并成功应用于项目实践,上半年新兴业务实现新签 合同额124.77亿元,占公司新签合同总额的16.47%,较上年同期增长47%。 从公司所处行业的发展趋势来看,技术要素在市场竞争中的作用日益凸显,我们在助力客户实现价值的过程中,最为核心的要素也是创新能力和技术水平,只有在科技研发上加大投入,才能通过源源不断的创新成果供给为公司优化业务结构、转换增长动力提供有力支撑。 Q2:在当前地缘政治风险和行业波动的背景下,中油工程如何平衡市场布局和结构,以确保业务的稳定性和增长性?A:当前,世界百年未有之大变局加速演进,外部环境的不稳定性和不确定性不断增加,海外部分项目所在国政局不稳、社会安全风险突出,国内市场跨界竞争成为常态、市场主体更加多元,公司提出了进一步优化市场布局和业务结构的“两优化”举措,增强市场抗风险能力,确保业务的稳定增长。 一方面,我们着力构建国内外互为补充的市场新格局,坚持国内外市场并重、大小项目兼顾,上半年境内市场新签合同额563.48亿元,同比增长75.22%,占新签合同总额的74.39%;境外市场新签合同额194.01亿元,占新签合同总额的25.61%,境外市场 份额正在逐步企稳回升。另一方面,我们全力打造传统和新兴业务互为补充的业务新结构,上半年油气田地面工程业务新签78.68亿元 、占比10.39%,管道与储运工程业务新签304.25亿元、占比40.16%,炼油与化工工程业务新签212.33亿元、占比28 .03%,“双碳三新”业务新签124.77亿元、占比16.47%,环境工程等其他业务新签37.46亿元、占比4.95%,传统油气工程以外的其他业务占比超过了20%,实现了专业化和规模化发展,成为了新的业务增长点以及重要的市场收入来源。Q3:在市值管理纳入央企负责人考核的大背景下,公司有哪些措施提高市值? A:公司高度重视并密切关注股价表现,始终把提升公司内在价值作为市值管理的核心,在推动公司高质量发展、做强做优基本面的同时,多措并举进行价值传递、增进市场认同。公司将积极落实“以投资者为本”的发展理念,以良好的业绩表现和利润分配回馈广大投资者。一是持续提高自身发展质量,在提高经营质效、科技创新驱动、改善ESG绩效等方面重点发力,着力增强核心功能、提高核心竞争力。二是持续提升公司透明度,严格按照《上海证券交易所股票上市规则》等规范性文件要求履行信息披露义务,不断提升信息披露的可读性、及时性和公平性;坚持“请进来+走出去”常态化开展投资者交流活动,定期邀请机构投资者和分析师赴公司联合调研,通过投资者关系热线电话、E互动等网络平台解答投资者关心问题,构建形成多层次全方位的投资者沟通机制,努力消除投资者信息壁垒;坚持定期报告发布后召 开业绩说明会,公司董监高与投资者直接互动交流,从管理层角度深入剖析探讨上市公司经营运作情况,积极回应投资者关切,增进资本市场对公司战略、业绩前景的全面了解和价值认同。三是持续提高股东回报,保持积极稳定的利润分配政策,在不影响公司现金流和正常经营发展的前提下,科学合理地提高分红水平,同时研究提高分红的稳定性、及时性和可预期性,努力打造公司发展质量提高与股东回报增长相互促进的良性生态。。 Q4:公司将采取哪些措施提高股东的投资分红比例?A:公司高度重视对投资者的分红回报,上市以来按照公司章程规定的现金分红政策,每年均对投资者进行分红并且分红比例不低于当年归属于上市公司股东净利润的30%。 公司后续将保持积极稳定的利润分配政策,统筹考虑所处行业特点、经营模式、发展阶段、盈利水平、回馈股东和可持续发展需要等因素 ,优化现金分红机制,努力提高分红比例和分红次数,持续与股东分享经营成果。Q5:公司对于所处行业环境及主营业务发展前景如何判断? A:一是国际营商环境机遇挑战并存。全球经济稳中趋升,各资源国进一步加大了投资力度,特别是中东、非洲等油气富集区加速油气上产并大力发展炼化一体化业务,为公司主营业务发展带来新的机遇,传统油气工程市场空间依然广阔。与此同时,世界经济体发展的均衡性和同步性下降,海外营商环境恶化、社会安全风险突出、属地监管政策严苛,加剧了发展的不稳定性和不确定性。二是我国新质生产力加速发展。上半年,受宏观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素支撑,我国消费潜能不断释放,国民经济延续恢复向好态势。随着高端化、智能化、绿色化转型的深入推进,产业向“新”向“绿”转型态势尤其明显,高端制造、人工智能、数字经济等智能新业态表现亮眼,清洁能源生产保持快速增长态势,节能降碳相关领域取得积极进展,有利于公司进一步优化市场和业务结构、加快形成发展“第二曲线”、增强产业链安全和发展韧性。三是行业新旧动能加快转换。构建以清洁能源为主体的清洁低碳、安全高效能源体系,推动能源结构向绿色低碳转型已经成为行业共识和新一轮能源革命不可逆转的趋势,我国全面实施碳达峰、碳中和“双碳”战略,围绕加快建设新型能源体系,持续加大油气勘探开发力度,正在加快储运设施建设,有序推动炼化改造升级,稳步推进大型风电光伏基地、水电核电建设,CCUS、油气伴生矿产资源利用等新兴产业蓬勃发展,一批大型项目进入规划实施阶段,预期由此带来的市场机会将有效释放。 Q6:中油工程半年报数据显示,今年来,公司海外成绩表现亮眼,签下了多笔大单,海外市场新签合同额占公司新签合同总额的25.61% 。请公司介绍下对海外市场布局有哪些考虑,并将采取哪些措施来确保海外业务高质量发展?A:公司较早地确立了国际化发展战略,主动融入国内国际双循环发展格局,积极践行“一带一路”倡议,海外市场开发取得了丰硕成果,为保障海外业务持续高质量发展,采取了以下措施:一是持续优化海外业务布局。制定了“巩固加强中东市场、深化扩大中亚市场、服务站 稳非洲市场、积极开拓亚太市场、密切关注美洲市场”的市场开发策略,持续跟踪海外五大区域的核心市场、规模市场、潜力市场,确保“十四五”期间海外市场规模稳定增长、质量稳步提升。二是优化市场开发协调管理机制。聚焦油气、炼化、“双碳三新”等能源工程的主责主业,充分发挥公司一体化、专业化的整体优势,建立完善成员企业优势互补、协同合作等海外市场开发激励机制,有效整合发挥资源、业绩、能力、客户优势。三是加强海外高端市场营销能力建设。积极参加阿布扎比国际石油展等高端客户平台活动,强化与重点国家石油公司、国际石油公司经常性的市场营销沟通交流机制,以高质量的项目执行展现我们为客户提供全方位、差异化解决方案的能力,讲好品牌故事,维护好高端客户“朋友圈”。四是确保海外市场风险可控、效益可期。从源头提升市场开发质量,进一步加强风险评估和管理,稳妥 有序开发海外市场。Q7:在能源行业绿色低碳和数智化转型的大背景下,“双碳三新”业务正在逐步成为重要的市场支撑和收入来源,请公司具体介绍下“双碳三新”业务的开展情况及重点布局,特别是对于公司未来培育“第二增长曲线”、打造新的业务增长点有哪些积极作用? A:中油工程作为国内最大的能源工程综合服务商之一,始终坚持传统业务与新兴产业两端发力,在进一步巩固壮大传统油气工程优势业务的同时,加快发展非常规油气、新能源、新材料、绿色环保、数智等新兴产业以及合成生物学等未来产业。为此,公司筹建了工程技术研究院,加快开展氢能、地热、生物航煤等新能源技术研究,加强新材料关键核心技术攻关和工程转化,做好伴生资源工艺方案优化和技术迭代 ,着力打造CCUS全产业链技术和经济优势,加快完善“AI+工程建设”顶层设计,为公司发展打造“第二增长曲线”注入了强劲动力。 目前,公司具备分布式、集中式风光气储一体化大型能源基地建设能力,拥有CCUS和氢能全产业链、地热资源开发和综合利用等新能源系列技术以及尼龙66、聚碳酸酯、特种橡胶等多种代表性新材料技术。上半年,公司“双碳三新”新签合同额较上年同期增长47.00%, 成功签约了中国石油塔里木油田叶城县50万千瓦光伏发电EPC总承包工程、中国大唐新能源股份有限公司多伦15万千瓦风光制氢一体 化示范工程等多个合同额亿元以上项目,新兴和未来产业发展取得了显著进展。Q8:半年报显示,公司上半年“营业现金比率”有所提升、“应收账款余额”有所下降。请问公司将采取哪些措施进一步优化现金流管理 。A:公司在经营过程中高度重视现金流管理,密切跟踪现金流形势,及时进行预警纠偏,着力防范流动性风险。后续将在以下方面进一步优化现金流管理: 一是在现金流管控方面,进一步强化现金流情况分析预测,特别是加强对重点项目的资金监控,确保现金流平衡。二是在应收账款清收方面 ,持续开展应收账款、存货及合同资产“三金”压控专项攻坚行动,坚持减存、控增、提质,做好项目结算日常管理和动态跟踪,加快推动项目结算和账款清收,确保应收尽收,提升项目整体收入结算率、结算收款率。三是在经营策略方面,坚持实施低成本发展战略,强化项目预算管理,使项目成本管控的重点要素和关键环节更加受控。四是在项目管理提升方面,持续改进在建项目管理方式、盈利模式和运行机制,推广标准化设计、规模化采购等“六化建设”,强化进度、成本等“六大控制”,辅以重点项目挂牌督导和异常项目升级管控机制,不断提高 经营质效。Q9:当前“因地制宜发展新质生产力”成为热词,请问公司在“培育未来产业、培育战略性新兴产业,加快形成新质生产力”方面有哪些规划? A:公司聚