浙商汽车重点板块和公司系列汇报五20241012

会议核心内容总结

会议概述

• 时间：2024年10月13日16:17
• 参与者：浙商汽车分析师张颖与同事景逸
• 讨论公司：龙盛科技、精达股份、艾克迪新能源
• 重点介绍：龙盛科技、精达股份

龙盛科技

• 业务快速发展及战略布局
  • 主要业务：新能源汽车电机铁芯、插混车部件、天然气重卡产品
  • 增长亮点：电机铁芯业务同比增长76%，插混车部件收入提升43%
  • 新领域布局：航空航天和无人机精密零部件（与银河航天战略合作）
  • 管理层优势：产业背景深厚，与下游客户紧密合作
  • 股权激励：显示公司对未来的信心，预计今年盈利大幅增长
• 业绩与估值
  • 三季报预测：净利润同比约增长100%，全年净利润约2.38亿
  • 估值水平：约17-18倍，推荐关注

精达股份

• 半年报分析与未来展望
  • 业绩表现：营收同比增长20%，规模净利增长38%
  • 增长驱动：产品销量提升（增长11%）、铜价上涨（单吨均价上涨7.5%）
  • 子公司亮点：恒丰特导（镀银导体业务营收同比增长63%）
  • 业绩预测：第三季度归母净利同比增长20%-25%，全年净利润约5.57亿
  • 估值与推荐：当前估值约16-18倍，看好数据中心领域前景

艾克迪新能源

• 业务转型与海外扩张进展
  • 业务规模：2023年销量4.8亿件，4800多种产品
  • 战略转型：从中小件向中大件产品转型
  • 海外扩张：墨西哥二期项目（2025年启动）、匈牙利投资项目
  • 业务占比目标：2030年新能源汽车零部件业务占比达70%

海外零部件市场及中国车企出海展望

• 市场看点
  • 拓展重点：墨西哥、欧洲市场（宝马、奔驰等车企）、海外属地电厂
  • 机遇：中国新能源车龙头企业出海带来的接触机会
  • 长期潜力：全球汽车市场7800万辆对零部件的需求
• 战略规划
  • 关键竞争力：成本控制能力、快速响应研发能力

要点回顾

• 会议投资者群体与注意事项
  • 仅面向浙商证券研究所签约的机构投资者及受邀客户
  • 内容仅供参考，不构成投资建议，严禁未经授权的传播
• 龙盛科技核心业务与增长点
  • 插混车电机业务（客户：比亚迪、吉利、奇瑞等）
  • 电机铁芯业务（客户：联合电子）
  • 航空航天与无人机领域布局
• 管理层与战略眼光
  • 精准战略眼光：抓住新能源渗透率提升机遇
  • 产业背景深厚：与下游客户紧密合作
• 精达股份业务亮点
  • 恒丰特导：镀银导体业务增长显著
  • 数据中心领域应用前景
• 艾科迪业务驱动力
  • 中大件产品转型
  • 海外市场拓展（墨西哥、匈牙利）