油脂板块资金流入积极 缺乏明显利空驱动

油脂板块资金流入积极缺乏明显利空驱动 发布时间：2024-10-1210:56:25作者：建信期货来源：建信期货 行情复盘 10月11日，棕榈油期货主力合约收涨1.63%至 8846.0元。 持仓量变化 10月11日收盘，棕榈油期货持仓量：+16473手至 508694手。 背景分析 马来西亚10月1-10日高频数据显示出口大幅提高而SPPOMA产量数据意外下降，棕榈油盘面再次受到利多支撑，走势非常强势。 后市展望 油脂板块资金流入积极，缺乏明显利空驱动，油强粕弱延续。套利方面，菜油做多头配置，长期持有菜油与豆油、棕榈油价差扩大，菜油月间反套;豆棕价差扩大。 研报正文 一、行情回顾与操作建议 日照一级豆油：10月y2501+30;11-1月;y2501+90。东莞各厂一级菜油01+10;东莞各厂三级菜油01-160。华南港口24度：现货24度01+200，01+240(10月)。 马来西亚10月1-10日高频数据显示出口大幅提高而SPPOMA产量数据意外下降，棕榈油盘面再次受到利多支撑，走势非常强势。从技术分析来看，油脂可能会震荡盘整或者回调，但从供需基本面来看，回调空间有限。油脂板块资金流入积极，缺乏明显利空驱动，油强粕弱延续。套利方面，菜油做多头配置，长期持有菜油与豆油、棕榈油价差扩大，菜油月间反套;豆棕价差扩大。 二、行业要闻 StoneX：维持对巴西2024/25年度大豆产量预测不变，仍为创纪录的1.65亿吨，远高于去年的1.49亿吨，尽管极端干燥炎热天气导致初步播种延迟。如果出现了拉尼娜，强度将会较弱，持续时间也较短。 马来西亚棕榈油局(MPOB)公布的数据显示，24年9月马来西亚棕榈油产量为182.19万吨，较8月的189.39万吨 下降7.19万吨,环比下降3.8%。进口量为0.55万吨，较8月的1万吨下降0.45万吨,环比下降45.02%。出口量为 154.28万吨，较8月的152.86万吨增加1.42万吨,环比增加0.93%。月末库存为201.38万吨，较8月的188.33万吨增加13.05万吨,环比增加6.93%。 美国农业部将于本周五(北京时间周六凌晨)发布10月份供需报告。华尔街日报对19家机构分析师的调查显示，分析师们平均预测本月将把2024/25年度美国大豆产量预估下调至45.72亿蒲，单产调低至53.0蒲/英亩，但仍然均为创纪录高点。作为参考，美国农业部在9月份供需报告中预计今年美国大豆产量将达到创纪录的45.86亿蒲，单产将达到创纪录的53.2蒲/英亩。 独立检验公司AmSpecAgri发布数据显示，马来西亚2024年10月1-10日棕榈油产品出口量为490,582吨，较上月同期的412,771吨增加18.9%。 马来西亚SPPOMA数据显示，10月1-10日马来西亚棕榈油产量环比下降6.46%，其中鲜果串(FFB)单产环比下降7.15%，出油率(OER)环比增加0.13%。 美国国家气象局气候预测中心：拉尼娜现象在9月至11月出现的可能性为60%，并将持续到明年1月至3月。上月CPC预测拉尼娜在9月到11月期间出现的几率为71%。如果拉尼娜现象在9月至12月间出现，那么该系统预计将持续到2025年1月至3月。该中心预计此次拉尼娜既“微弱”又“短暂”。 三、数据概览 关联品种棕榈油豆油菜籽油所属公司：建信期货