特斯拉发布Robotaxi/人形机器人取得大进展，英伟达预计AI在各领域产生20万亿美元影响

通信证券研究报告 2024年10月12日 特斯拉发布Robotaxi/人形机器人取得大进展，英伟达预计AI在各领域产生20万亿美元影响 投资评级 行业评级强于大市(维持评级) 本周行业动态： 特斯拉发布Robotaxi，人形机器人取得很大进展 北京时间10月11日上午，特斯拉在加州洛杉矶华纳兄弟探索电影制片厂举行“RobotaxiDay”演示活动，这次活动主题为“We，Robot（我们，机器人）”。特斯拉创始人马斯克乘坐无人驾驶出租车“Cybercab”抵达发布会现场，50辆搭载了完全自动驾驶能力的汽车也在现场供参观体验。Cybercab没有方向盘、没有踏板、没有控制装置，造型科技感十足。能搭乘20人的Robovan（无人驾驶厢式货车）也首次公开亮相。马斯克透露，特斯拉在人形机器人方面取得了很大进展，按规模生产的TeslaBot成本将在2万美元至3万美元之间。 英伟达高管：AI在利用的各领域可产生20万亿美元影响 英伟达的人工智能峰会于10月7日至9日在华盛顿举行，为期3天的峰会旨在向政策制定者和媒体展示英伟达的芯片架构和可定制的人工智能服务如何造福社会。在英伟达的人工智能峰会上，公司企业平台副总裁兼总经理BobPette表示，他预计人工智能技术在所应用的领域，将产生20万亿美元的影响。 本周投资观点： 近期随着相关政策出台，中国资产迎来机遇。我们认为：产业趋势高景气，有强产业逻辑&高增业绩的公司值得持续重视。 中长期我们建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。 一、人工智能与数字经济： 1、光模块&光器件，重点推荐：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技 （电子联合覆盖）；建议关注：光迅科技、索尔思、鼎通科技、光库科技、博创科技、仕佳光子、中瓷电子（新材料联合覆盖）、铭普光磁、剑桥科技 等； 2、交换机服务器PCB：重点推荐：沪电股份、中兴通讯、胜宏科技、紫光股份（计算机联合覆盖）、菲菱科思；建议关注：盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等； 3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。 4、AIDC&散热：重点推荐：英维克（机械联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注：光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境、数据港等； 5、AIGC应用，建议关注：彩讯股份、梦网科技。二、海风海缆&智能驾驶： 1、海风海缆：重点推荐—亨通光电、中天科技、东方电缆（电新覆盖）； 2、出海复苏&头部集中，重点推荐：华测导航（计算机联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）、亿联网络、移为通信、威胜信息（机械联合覆盖）广和通，建议关注：和而泰、移远通信等。 3、智能驾驶：建议关注：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）等。 三、卫星互联网&低空经济： 国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐：华测导航（计算机联合覆盖）、海格通信；建议关注：铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。 风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易摩擦等风险 上次评级强于大市 作者唐海清分析师 SAC执业证书编号：S1110517030002 tanghaiqing@tfzq.com 王奕红分析师 SAC执业证书编号：S1110517090004 wangyihong@tfzq.com 康志毅分析师 SAC执业证书编号：S1110522120002 kangzhiyi@tfzq.com 林竑皓分析师 SAC执业证书编号：S1110520040001 linhonghao@tfzq.com 余芳沁分析师 SAC执业证书编号：S1110521080006 yufangqin@tfzq.com 陈汇丰分析师 SAC执业证书编号：S1110522070001 chenhuifeng@tfzq.com 袁昊分析师 SAC执业证书编号：S1110524050002 yuanhao@tfzq.com 行业走势图 通信沪深300 17% 10% 3% -4% -11% -18% -25% 2023-102024-022024-06 资料来源：聚源数据 相关报告1《通信-行业专题研究:AI新动能拉动行业23Q4反转后逐个季度加速增长》2024-09-29 2《通信-行业专题研究:OpenAIo1占领后训练扩展律前沿，从快速识别走向深度思考》2024-09-24 3《通信-行业研究周报:微软与阿联酋G42新建2个AI中心；通义千问Qwen2.5各项性能显著提升》2024-09-22 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1 重点标的推荐 股票 股票 收盘价（元） 投资 EPS(元) P/E 代码 名称 2024-10-11 评级 2023A 2024E 2025E 2026E 2023A 2024E 2025E 2026E 300308.SZ 中际旭创 159.64 买入 1.94 5.33 8.96 11.18 82.29 29.95 17.82 14.28 300394.SZ 天孚通信 100.95 增持 1.32 2.85 5.21 6.68 76.48 35.42 19.38 15.11 300502.SZ 新易盛 143.98 买入 0.97 2.27 3.73 4.99 148.43 63.43 38.60 28.85 002463.SZ 沪电股份 41.84 增持 0.79 1.35 1.83 2.20 52.96 30.99 22.86 19.02 600522.SH 中天科技 14.72 买入 0.91 1.05 1.45 1.84 16.18 14.02 10.15 8.00 600487.SH 亨通光电 17.05 买入 0.87 1.14 1.42 1.74 19.60 14.96 12.01 9.80 688498.SH 源杰科技 128.79 增持 0.23 0.59 1.74 2.74 559.96 218.29 74.02 47.00 000063.SZ 中兴通讯 29.84 买入 1.95 2.15 2.38 2.61 15.30 13.88 12.54 11.43 600941.SH 中国移动 108.57 买入 6.14 6.48 6.78 7.09 17.68 16.75 16.01 15.31 300442.SZ 润泽科技 29.96 买入 1.02 1.28 1.92 2.46 29.37 23.41 15.60 12.18 300638.SZ 广和通 13.78 增持 0.74 0.91 0.85 1.02 18.62 15.14 16.21 13.51 002139.SZ 拓邦股份 10.79 买入 0.41 0.58 0.75 0.96 26.32 18.60 14.39 11.24 688100.SH 威胜信息 40.59 买入 1.05 1.31 1.68 2.12 38.66 30.98 24.16 19.15 300628.SZ 亿联网络 41.30 买入 1.59 2.06 2.38 2.77 25.97 20.05 17.35 14.91 300627.SZ 华测导航 34.94 增持 0.82 1.09 1.43 1.86 42.61 32.06 24.43 18.78 002837.SZ 英维克 25.71 增持 0.47 0.70 0.96 1.28 54.70 36.73 26.78 20.09 资料来源：Wind，天风证券研究所 1.近期重点行业动态以及观点（10.07-10.11） 1.1.AI行业动态： 特斯拉发布Robotaxi，人形机器人取得很大进展（微信公众号：新民晚报） 北京时间10月11日上午，特斯拉在加州洛杉矶华纳兄弟探索电影制片厂举行“RobotaxiDay”演示活动，这次活动主题为“We，Robot（我们，机器人）”。 特斯拉创始人马斯克乘坐无人驾驶出租车“Cybercab”抵达发布会现场，50辆搭载了完全自动驾驶能力的汽车也在现场供参观体验。 Cybercab没有方向盘、没有踏板、没有控制装置，造型科技感十足。能搭乘20人的 Robovan（无人驾驶厢式货车）也首次公开亮相。 马斯克透露，特斯拉在人形机器人方面取得了很大进展，按规模生产的TeslaBot成本将在2万美元至3万美元之间。马斯克介绍，人形机器人可以照顾孩子、遛狗、修剪草坪、去超市买东西，可以为大家端一杯咖啡过来，“大家想到日常的这些事情他都可以做。” 英伟达高管：AI在利用的各领域可产生20万亿美元影响（微信公众号：TechWeb） 外媒近日的报道显示，在英伟达的人工智能峰会上，公司企业平台副总裁兼总经理BobPette表示，他预计人工智能技术在所应用的领域，将产生20万亿美元的影响。 英伟达的人工智能峰会于10月7日至9日在华盛顿举行，为期3天的峰会旨在向政策制定者和媒体展示英伟达的芯片架构和可定制的人工智能服务如何造福社会。 外媒在报道中还提到，英伟达正在举行的人工智能峰会，同他们以往的活动有所不同，是由BobPette主持进行，峰会内容更专注于AI应用，而不是发布新的产品。英伟达在官网公布的消息显示，BobPette在演讲中强调了英伟达加速计算如何改变医疗保健、网络安全、制造业等各行各业，他还特别提到英伟达正在解锁医疗保健领域10万亿美元的机遇。 香港面向AI启动财政支持计划，AI超算中心11月底正式启用（IT之家） 据界面新闻报道，香港数码港10日举行AI资助计划简介会，并宣布AI超算中心将于11 月底正式启用。 据悉，香港新推出了AI资助计划，申请者最多可获超算中心服务定价的7成资助。据香港人工智能资助计划委员会主席冼汉迪介绍，该计划旨在最大限度发挥超算中心的潜力，从而支持符合条件的项目。 据数码港首席企业发展官朱美恩介绍，想要实现促进本地人工智能算力、算法和应用，最大限度优化潜在用户、提升用户数量，实现更多的科研突破这三件事。 该计划为期3年，向数码港拨款30亿港币（IT之家备注：当前约27.34亿元人民币），主要用于资助本地大学、研发机构及企业等运用超算中心的算例，提供足够的财政支持，并推动有关用户使用超算中心的算力服务。 算力中心提供英伟达DGXH800GPU，GPU内存和系统内存分别为640GB和2TB，计算网络和存储网络速率为400Gb/sNDR和200Gb/sNDR，每个英伟达DGXH800GPU节点的项目定价为32万港币（当前约29.2万元人民币）/月。 根据香港数码港去年的规划，香港特区政府今年还计划设立微电子研发院（已于今年5月设立），引领和促进产学研合作，包括研究第三代半导体核心技术，充分利用粤港澳大湾区内完备的制造业产业链和庞大的市场。 1.2.5G-A/电信运营商动态： 中国移动基站前传设备集采：43.66万套，最高限价3.96亿元（微信公众号：C114通信网） 中国移动近日发布2024年至2026年基站前传设备集中采购招标公告。该项目为集中招标项目，采购产品为CWDM基站前传设备，采购规模约为43.66万套（实际采购量以采购合同为准）。 预计该项目需求满足期为2024年至2026年，最长可顺延一年。项目采用份额招标，中标人数量为9至10家，分配份额如下：若9家厂商中标，中标份额依次为：17