中国钢铁行业脱碳融资：技术、政策和金融工具

碳融资 中国钢铁行业脱 技术、政策和金融工具 PublishedbytheClimateBondsInitiative 中国钢铁行业脱碳融资技术、政策和金融工具ClimateBondsInitiative1 PublishedbytheClimateBondsInitiative 报告摘要2 引言6 钢铁行业脱碳的背景4 钢铁生产和脱碳方案4 中国钢企的低碳转型目标5 转政型策、金标融准支制持定钢和铁市行场业状脱况碳——6 转型金融框架和标准制定6 中国贴标债务市场8 讨论9 钢铁生产低碳转型融资9碳管定理价意加识强和钢能铁力行1业0碳 绿色色钢公铁共需采求购1促0进绿 展望11 尾注22 目录 报告摘要 需与《巴黎协定》气候目标保持一致。 《对巴钢黎铁协行定业》而气言候，目2标02的0至关2键03十0是年实。中现国.3现08有亿的吨煤）需基在高2炉03产0能年中前，进7行8%（再约投每资年。为投资实来现开低发碳和转推型，广钢低铁碳行钢业铁需生要产大技规术模。1鉴周于期钢需铁避资免“产碳的锁寿定命”较效长应，这即一资轮金投流资动 •零高碳昂炼。若钢要已在具2备05技0年术实可现行脱性碳，但，中成国本钢铁2,2行00业亿预美计元需）的要固至定少资1.6产万投亿资元（。2可约持合续债务市持场可。本为报钢告铁在行以业下低几碳个转方型面提供讨 了述了加转速型钢金铁融行如业何脱支碳持的钢技铁术行路业径，脱并碳阐： •转级型转金型融金标融准指指引引发衔布，接各：标当准然间已需有进省一行步业衔的接低，碳以转支型持中更。多资金流向钢铁 金融指引和政策需适用于各类实体， •鼓励各类实体参与转型金融市场：转型 供激励，应特别关注深度脱碳技术（如 推动低碳生产的应用，同时为企业提 低碳氢能）和中小企业转型融资支持。 •贴极标利债用务贴市标场债的务融市资场潜进力行：转钢型企融可资积。目可前持，续国债际务投市资场者具对备低为碳转转型型提兴供趣所强需，资标金准的等潜指力引，可气协候助债提券升钢可铁信行度业。认证 •碳价定机价制（机如制碳推交动易转市型场：和国碳内关外税的）碳将定增加其钢加企快的转排型放行成动本。和运营压力，促使 •促策进可绿以色刺钢激铁绿需色求钢：铁绿需色求公，共推采动购钢政企从方高式碳转排变放。的生产方式向低碳生产 关于气候债券倡议组织 变化相关债券及实体认证机制。 气Ini候tia债tiv券e，倡简议称组C织B（I）是Cli一m个ate致B力on于d调s动全球资本。C以BI应促对进气向候低变碳化、增的强国气际候非韧营性利和进行公投平资经济。其快关速注转的型重所点需是的帮项助目降和低资大产型为气希候望相通关过基加础大设资施本项市目场融投资而本实，现并气候门和提温供室支气持体。C（BGI开HG展）市减场排分目析标、的政政策府研部究供、建市议场，开并发在工全作球，范为围政内府推和行监应管对机气构候提 引言 气体排放量最大的行业。3钢铁行业已承 目全前球，总钢量铁的生8产%，的是二全氧球化工碳业排行放业量中约温占室 诺进多展项仍气落候后行于《动巴，黎但协该定行》业的目目前标的。4脱此碳外，全量球来钢自铁中生国产。占在全地球理产上量高四度分集之中三，左近右半的产五乐大米钢塔铁尔（制A造rce商lo当rM中itt，a除l）卢和森日堡本的新赛日铁团（、鞍Nip钢p集on团S、te沙el钢）外集，团宝均武来集自团中、河国钢。5集 钢同铁时是钢高铁碳是排资放本行密业集之型一产，业脱，碳低难碳度转高型。过程程需依要赖大于量创的新资低金碳支技持术。的推广，此过 在下，全钢球铁减行排业共需识加和速中制国定“和双推碳”进目减标排背计景 （划占。河中钢国集钢团铁、总鞍产钢量集的团2和2%宝、全武球集产团量的划1。根2%据），落均基已山发研布究双所碳（路RM线I）图和和气行候动债计券倡现议脱组碳，织中（国CB钢I）铁的行研业究，预若计要需在要2至05少0年1.实6万投亿资元。6（研约究合估2算,2固00定亿资美产元投）的资固需定求资中产的3炉3，%1将8%用将于用能于效直提接升还，原23铁%，将1用4%于将电用弧于碳高捕炉获氢、气利注用入与，封5%存将（用CC于US球），团7制%将造用。于 总吸规收模钢达铁1行2业0万低亿碳美转元型的的债融务资市需场求能。C够BI的，研表究明显投示资符者合需资求质足的以绿支色持债必券要供的不转应 型融资。7此外，钢铁资产的寿命通常超 搁浅资产。8 需的融资支持。 过定4数0十年亿，因吨此排，放如，今意的味投着资数决十策亿可美能元会的锁本和报金告融探工讨具，了助如力何钢通企过获政得策低、碳行转业型标所准 钢铁行业脱碳的背景 钢铁生产和脱碳方案 回气收化利以用及、碳低捕碳获氢、能利、用电与封铁存行（业C低CU碳S）转等型技的术方为向钢。钢现铁碳生中产和在有中多长种期途内径实： 总需求可能增长40%。9由于全球钢铁需 方据案国1际：能电源弧署炉（熔In炼te废rn钢ati生on产al再E生ne钢rg。y根A再g生en钢cy的）的比预例测可，能到上20升50至年4，5钢%铁，而生钢产铁中 求年增仍长需加大上量废铁钢矿供石应生有产限钢，铁因。1此0到2050 方炼案钢2技：术低。碳20氢1基6年直，接瑞还典原钢铁企的SS电AB弧、矿炉企LHKYABBR和IT项电目力，企该业项V目att利en用fa低ll合碳作氢启基动直了接还无原化铁石矿燃石料，钢并。1于12021年交付了第一批 温室气体排放。 方能案源3生：产通工过艺CC，U在S钢技铁术生弥产补过现程有中的中化和石 表1：钢铁生产工艺和排放源 生产工艺 主要排放源 基平于均2排0放22强年度的 （钢每胚铸的造二一氧吨化 高炉-转炉 废钢-电弧炉 主要来自焦煤等化石接燃排料放的以燃及烧石、灰电石主使用要等来的自工艺排放。使用产生的排放 电力和热力 碳排放）2.33 0.68 直接还原铁- 以排放及废。此钢外、还石有灰少石量等来工自业化工石艺气产体生等的化石燃料燃烧的排放。炉气等化石 要来自焦 1.37 电弧炉 （试利氢验用冶阶氢金段能仍，处包于括制造氢还能原熔铁、直利接用 原铁等）炼制造还 燃排料放的以燃及烧石排灰石放、使电用力等和的热工力业使工用艺的产生的排放。注炉：气截等至富目氢前气为体止。，绿氢色气氢主能要的来使自用焦仍有待探索。 *排放强度引自世界钢铁协会（WorldSteelAssociation），基于2022年计算全球平均值23 方如案电4解：铁进矿一石步等开。发新技术， 要有三种： 钢回铁生产的物。目料前来的源钢主铁要生为产铁工矿艺石主 •高炉-转炉； •电弧炉（熔炼废钢）； •氢冶金。 在显著差异，详见下表。 在排碳放排源放和方单面位，产上出述排钢放铁强生度产等工维艺度在均碳存 在排钢近铁98生%。产由中于使废用钢低供碳应氢有能限，，预使计用能绿减色氢铁能脱替碳代的煤关炭键作。扩为大还氢原冶剂金将技是术支应持用钢的主目要前，挑全战球在低于碳低氢碳能氢仅能占的总供产应量和的成5本%左。 右需，求而预来计自将全进球一工步业增和长交，通因运此，输多行国业政的府补出贴台扩了大工低业碳低氢碳能转生型产战。全略球，近包零括排通放过 钢铁产能。13 50生0万钢吨生/年产项增加目显到2著0增22加年，的从12,300201万年吨超过/年1。亿要吨实/现年净的零氢排能放产，能钢。铁12目行前业，将全需球已规有划，4多,00家0万企吨业的也直宣接布还计原划铁增产加能电列弧入炉 千克。普华永道对比七份不同报告的15 绿再色生氢能能源的电成力（本太受阳多能种、因风素能影等）响的，如成可本、电政解策槽和系终统端成应本用、等电。解根槽据运国行际时可间再、生氢能能源成署本的将预从测目，前到42-60美30元年/，千低克碳降氢至能2的美平元均/ 种年，情全景球预低测碳，氢得能出成了本类将似下的降结5论0：%到。1240中30国告氢也能指联出，盟到和2埃03森0年哲（，中Ac国ce的n氢tur能e）生的产报成 本预计将降至2.18美元/千克。15 汽车户制已造在商积和极房预地购产零公碳司和等低下碳游钢钢。截铁至 （典Mercedes-Benz）等多家企业已从瑞 玛切嘉利（Marcegaglia）、梅赛德斯-奔驰 （2B02M2W年G5r月ou，p安）、道伊拓莱（克Ad斯i（enEtl）e、c宝tro马lu集x）团、 5至7年。16 该钢企H预2计G首re年en产St能ee为l预25购0万了吨零，碳而钢上。述企钢业企的首购年买产协能议的每半年数总以计上，约供1应50期万限吨为，占 中国钢企的低碳转型目标 前实现碳中和；17河钢力争在2050年 为国响钢应铁双总碳产目量标22，%占的中三大河钢均——已发宝布武企、业鞍减钢排、目年标减排。宝3武0%计，在划2到0250年5 前排实30现%。碳18中,19和；鞍钢承诺到2035年减 铁项目，20并于2023年获批中国首个全 产能万吨的绿色氢能示范项目。 中20国21钢年企在已河开北始启脱动碳试行点动，建。例设如直，接河还钢原面亿绿美色元，原计生划钢建项设目期。为该2项0目23投年资10约月6至.832025年9月。212022年，鞍钢启动建22设年 业转型仍在讨论阶段。 中万国吨钢的企中中小，企超业过，8这0些%为企产业能贡不献足了5全0国04型0至%的关钢重铁要，总目产前量如。中何小有企效业支的持低中碳小转企 转政型策、金标融准支制持定钢和铁市行场业状脱况碳—— 贴标债券和贷款的市场状况。 转脱型碳金过融程可提为供实资体金达支到持，净可零视排为放绿的色动金态融银的行一对个钢子铁类行业。本的章转总型结金了融监指管引机、构中和国 转型金融框架和标准制定 钢金企融可市通场过获中得国融的资，绿但色按现符行合指资引格，。只根有据少中数国活人动民 零转型中获得更有针对性的融资。 银持行项发目布目的录《（绿20色21债年券版支）》，钢企可通过贴括标能绿效色提债升、券热获能得回项收目、层废面弃的物融资资源，化包利用、与低封碳存氢（能CC、U生S）物。2质4因能中以国及的碳绿捕色获金、利融市高场排目放前行仅业限的于少项数目经层济面活，动且，仅正包在括发了展中企的拓转宽型低金碳融转标型准的和融指资引渠，道有，望在帮实助现钢净 金中融国监转管型机金构融正市积场极有制序定发指展引。中，国以人促民进银引，行钢及铁相行关业部是门重正点积领极域研之究一转。型自金20融22指年指以引来。2《5，中河国北多省个钢省铁市行发业布转了型转金型融金工融作指钢引铁（行2业02的3—转2型02金4年融版指）导》是文首件个，明定确位了于河务北开省展钢流铁程行。该业指转引型界金定融出支了持1范76围项和转业型战金略融和支目持标，技包术括，短并期要目求标企（业2规02划5年转）型、中年）期。目此标外（，2该0指30引年也）和适长用期于目钢标铁（行20业60下游采业购（低如碳车钢企铁）获。得融资支持，鼓励下 在可国适际用市于场钢上铁，行多业个的国转家型和金地融区指已南制。定 •日型本金环融境指金南》融（研Tra究n机sit构ion发F布in的a《nc转eG的《ui气de候lin转es型）与融国资际手资册本》（市Cl场im协at会eT致ra，n钢si铁tio为n重Fi点na行nc业eH之a一nd。b26o该o指k）南一包 含技钢术，铁如行能业效转提型升路、热线能图，回列收出、C了C脱US碳、电炉铁、等C工OU艺R。S2E7,5280技术以及氢基直接还原 •《Ta欧xo盟n可om持y续）使金用融技分术类筛方选案标》（准EU来确定槛，钢涵铁盖生了产熔是融否铁符、合烧可结、持焦续炭融、资生的铁门和电置弧了炉要，求并。2对9电弧炉中的废钢比例设 30,31 •《（新Sin加ga坡p-o亚re洲-A可sia持T续ax金on融om分y类fo法r》S其u采sta用in了abClBeIF钢in铁an行ce业）于认2证0标23准年中发对布