专题报告：印尼生物柴油掺混比例能继续增长吗？

印尼原油产量自2000年的7100万吨下滑至2023年的3000万吨，降幅57.3%，导致出口量从3000万吨降至300万吨，降幅90.4%。印尼原油需求相对稳定，2000年为4900万吨，2023年为4500万吨。由于产量下降，印尼从2013年起成为原油净进口国，对外依存度提升至2023年的34%，进口量从1100万吨增至1800万吨，增幅68.4%。

印尼炼厂产能自2014年起稳定下降，2023年精炼能力为5732万吨，无法满足日益增长的石油产品需求，导致汽柴油等石化产品进口保持高位。

印尼柴油需求持续增长，2023年消费量达3170万吨，较2000年增长70.56%，其中交通运输部门占比88%。柴油产量2013年为1390万吨，2023年为1730万吨，增幅24.4%。柴油进口量从2000年的610万吨降至2023年的430万吨，但进口依存度从27%~54%降至22%~33%，主要得益于生物柴油的发展。

印尼汽油产量2013年为890万吨，2023年为1070万吨，增幅21%，但进口量从零增至1700万吨，增幅203%，消费量也从890万吨增至2710万吨，增幅203%。汽油进口依存度高达75%。

印尼生物柴油产量2015年为146万吨，2023年增至1158万吨，增幅696%，消费量从81万吨增至1078万吨，增幅1238%。生物柴油产能从2017年的1062万吨增至2023年的1784万吨，增幅68%，产能利用率2019~2023年维持在65%~70%。生物柴油支持基金（BPDPKS）通过征收棕榈油出口税补贴石化柴油与生物柴油之间的价差，2023年基金现金余额为38万亿印尼卢比。

印尼政府通过总统条例规划生物燃料发展，生物柴油已完成2025年目标，离2050年目标还有395亿升增长空间。2024年印尼政府推进B35掺混政策，并测试B40-B50掺混，预计将拉动棕榈油需求。

印尼生物柴油原料为棕榈油，2023年棕榈油工业需求占国内需求比例为63%。若实施B40-B50，棕榈油需求将分别增加约290万吨和660万吨。但柴油生产商需时间测试B50生物柴油的稳定性和合成过程，预计推动生物柴油需求的时间周期将拉长。