2024.9.30 看好 市场研究部2024年10月8日 风电行业周报(20240923-20240930) 行业研究 市场表现截至 本周风电设备(申万)指数表现 本周(2024/09/23-2024/09/30)沪深300指数+25.52%,申万31个行业指数均实现上涨,电力设备(申万)指数本周+29.86%,排在第7位,跑赢指数25.52pct。本周电力设备二级行业指数普涨,风电设备行业指数+27.40%,电池(申万)、电网设备(申万)、其他电源设备Ⅱ(申万)、光伏设备(申万)、电机Ⅱ(申万)分别+37.07%、 +16.44%、+23.98%、+32.92%、+26.81%。从公司表现看,本周风 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% -30.00% -35.00% -40.00% 2023-10-2023-12-2024-02-2024-05-2024-07-2024-09- 电设备行业(申万)公司涨幅居前的公司为新强联、海力风电、金雷 09142914 2230 资料来源:WIND,国新证券整理 股份、天能重工、恒润股份,涨幅靠后的公司是金风科技、时代新材、振江股份、吉鑫科技、日月股份。 本周新增招标3533.75MW 招中标:本周共21个风电项目招标,招标规模合计1912.7MW,包括19个陆风项目和莆田平海湾海上风电场DE区项目标段一和标段二。中标规模合计1013.4MW,包括6个含塔筒陆风项目,中标均价为1798元/KW。本周最低价为中广核新疆阿勒泰吉木乃边合区绿电消纳 50万千瓦风电项目,为1540元/KW,由金风科技报出;最高价为中 交路建云阳风电项目,为2070元/KW,由三一重能报出。 , 原材料价格:本周铁矿石期货收盘价821.5元/吨,单价+141.5元/吨环比+20.8%;铸造生铁价格3400元/吨,环比+5.3%;中厚板价格3308元/吨,+86元/吨,环比+2.7%;铜、铝现货价格分别为9767、 2611美元/吨,单价分别+372、+134美元/吨,环比+4.0%、+5.4%; 环氧树脂价格为13400元/吨,环比+2.3%;玻璃纤维价格为4400元/吨,环比持平。 投资建议 分析师:张心颐 登记编码:S1490522090001 邮箱:zhangxinyi1@crsec.com.cn 建议关注海风板块海缆、海工、桩基等领域,以及海外拿单能力优异的企业投资机会。 风险提示 1、原材料价格波动;2、项目开工不及预期;3、贸易冲突加剧等 电力设备(申万)沪深300 证券研究报告 目录 一、风电板块一周行情回顾4 二、招标和主要原材料价格情况5 三、公司及行业事件9 四、风险提示10 图表目录 图表1:电力设备(申万)指数本周+29.86%(%)4 图表2:本周风电设备(申万)+27.40%(%)4 图表3:新强联本周涨幅靠前(%)5 图表4:日月股份本周涨幅靠后(%)5 图表5:本周风机招标1912.7MW5 图表6:本周风电机组中标情况6 图表7:季度风电招标容量7 图表8:3MW风机招标价格7 图表9:铁矿石期货价格7 图表10:中厚板价格7 图表11:铸造生铁价格8 图表12:螺纹钢价格8 图表13:铜现货价格8 图表14:铝现货价格8 图表15:环氧树脂价格9 图表16:玻璃纤维价格9 一、风电板块一周行情回顾 本周(2024/09/23-2024/09/30)沪深300指数+25.52%,申万31个行业指数均实现上涨,电力设备(申万)指数本周+29.86%,排在第7位,跑赢指数25.52pct。 图表1:电力设备(申万)指数本周+29.86%(%) 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 数据来源:Wind,国新证券整理 本周电力设备二级行业指数普涨,风电设备行业指数+27.40%,电池(申万)、电网设备(申万)、其他电源设备Ⅱ(申万)、光伏设备(申万)、电机Ⅱ(申万)分别+37.07%、+16.44%、+23.98%、+32.92%、+26.81%。 图表2:本周风电设备(申万)+27.40%(%) 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 37.07 32.92 27.40 26.81 23.98 16.44 10.00 5.00 0.00 电池(申万)光伏设备(申万)风电设备(申万)电机Ⅱ(申万)其他电源设备Ⅱ(申万)电网设备(申万) 数据来源:Wind,国新证券整理 从公司表现看,本周风电设备行业(申万)公司涨幅居前的公司为新强联、海力风电、金雷股份、天能重工、恒润股份,涨幅靠后的公司是金风科技、时代新材、振江股份、吉鑫科技、日月股份。 图表3:新强联本周涨幅靠前(%)图表4:日月股份本周涨幅靠后(%) 45.0040.00 41.63 37.91 35.80 25.00 22.05 21.32 20.86 20.52 35.00 33.76 32.71 20.00 18.09 30.0025.00 15.00 20.00 10.00 15.0010.00 5.00 5.000.00 0.00 新强联海力风电金雷股份天能重工恒润股份 金风科技时代新材振江股份吉鑫科技日月股份 数据来源:Wind,国新证券整理数据来源:Wind,国新证券整理 二、招标和主要原材料价格情况 本周共21个风电项目招标,招标规模合计1912.7MW,包括19个陆风项目和莆田平海湾海上风电场DE区项目标段一和标段二。 风电项目 装机规模单机容量 地区风机交货日期 类型 图表5:本周风机招标1912.7MW (MW) (MW) 三峡能源杭州钱塘50MW分散式风电项目 50 6.25 浙江 2024年12月-2025年4月 陆风 莆田平海湾海上风电场DE区项目(一标段) 200 ≥8 福建 2025年3月-7月 海风 莆田平海湾海上风电场DE区项目(二标段)中广核重庆城口旗杆山100MW陆上风电项目(重新 200 ≥16 福建 2025年3月-7月 海风 招标) 100 ≥5 重庆 2025年10月 陆风 中广核重庆武隆兴顺56MW风电场(第二次重新招标)中广核重庆城口月亮坪40MW陆上风电项目(第二次 56 ≥5 重庆 2024年12月 陆风 重新招标) 40 ≥5 重庆 2025年10月 陆风 大唐广西桂冠大化都阳二期工程70MW风电项目 70 5-6.25 广西 2025年3月-8月 陆风 大唐吉林乾安大遐20万干瓦风电项目 200 8-8.5 吉林 2025年7月-10月 陆风 大唐吉林乾安海字5万千瓦风电项目 50 8-8.5 吉林 2025年7月-10月 陆风 内蒙 大唐内蒙阿巴嘎旗60MW风电项目 60 6.25-7.5 古 2025年5月-8月 陆风 大唐广西桂冠凤山平乐100MW风电项目 100 6.25 广西 2025年1月-12月 陆风 白银(景泰)C区20万千瓦风电项目 200 ≥6.25 甘肃 2024年11月-2025年3月 陆风 内蒙 2024年度苏尼特右旗15万千瓦风电项目 150 古 2025年4月 陆风 中煤平朔高回填区分布式风电技术研究与工程示范项目 5 5 山西 2025年3月 陆风 宁夏华电曹洼一二期“以大代小”等容项目 99 ≥5 宁夏 2025年3月-6月 陆风 宁夏华电曹洼五六期“以大代小”等容项目 99 ≥5 宁夏 2025年3月-6月 陆风 宁夏华电曹洼七八期“以大代小”等容项目 99 ≥5 宁夏 2025年3月-6月 陆风 重庆华电酉阳轿子顶风电项目 50.1 ≥5 重庆 2025年3月-9月 陆风 重庆华电西阳大风堡风电项目 35.1 ≥5 重庆 2025年3月-9月 陆风 重庆华电西阳李家盖风电项目 30 ≥5 重庆 2025年3月-9月 陆风 宁夏电力19.5MW峰口子分散式风电项目 19.5 6.5 宁夏 合同签订3个月内 陆风 数据来源:国际能源网、风电头条,国新证券整理 本周风电机组中标规模合计1013.4MW,包括6个含塔筒陆风项目,中标均价为1798元/KW。本周最低价为中广核新疆阿勒泰吉木乃边合区绿电消纳50万千瓦 风电项目,为1540元/KW,由金风科技报出;最高价为中交路建云阳风电项目, 为2070元/KW,由三一重能报出。 风电项目 装机规模单机容量 中标整机商 中标单价 是否含塔筒地区 类型 图表6:本周风电机组中标情况 (MW) (MW) (元/KW) 中广核新疆阿勒泰吉木乃边合区绿电消纳50万千瓦风电项目中广核辽宁丁家房镇13.4MW分散式风 500 ≥7 金风科技 1540 含塔筒 新疆 陆风 电项目中广核内蒙古兴安盟科右中旗200MW风 13.4 电气风电 1860 含塔筒 辽宁 陆风 电项目中广核内蒙古兴安盟突泉县200MW风电 200 ≥7 金风科技 1755 含塔筒 内蒙古 陆风 项目 200 ≥7 金风科技 1765 含塔筒 内蒙古 陆风 中交路建云阳风电项目 100 5 三一重能 2070 含塔筒 重庆 陆风 龙源电力福建官庄风电场#01机组 2-2.5 远景能源 含塔筒 福建 陆风 数据来源:国际能源网、风电头条,国新证券整理 2023年四季度国内公开招标风电机组容量为14.4GW。23全年风机招标 86.3GW,招标量同比22年下降12.4%。 图表7:季度风电招标容量图表8:3MW风机招标价格 304,500 4,000 25 3,500 203,000 2,500 15 2,000 101,500 1,000 5 500 2017-06-01 2017-09-01 2017-12-01 2018-03-01 2018-06-01 2018-09-01 2018-12-01 2019-03-01 2019-06-01 2019-09-01 2019-12-01 2020-03-01 2020-06-01 2020-09-01 2020-12-01 2021-03-01 2021-06-01 2021-09-01 2021-12-01 2022-03-01 2022-06-01 2022-09-01 2022-12-01 2023-03-01 2023-06-01 2023-09-01 2023-12-01 2019/6/1 2019/8/1 2019/10/1 2019/12/1 2020/2/1 2020/4/1 2020/6/1 2020/8/1 2020/10/1 2020/12/1 2021/2/1 2021/4/1 2021/6/1 2021/8/1 2021/10/1 2021/12/1 2022/2/1 2022/4/1 2022/6/1 2022/8/1 2022/10/1 2022/12/1 2023/2/1 2023/4/1 2023/6/1 2023/8/1 00 风电机组_国内公开招标容量_当季值吉瓦 风电机组:国内公开投标均价:3.0MW元/kw 数据来源:金风科技,国新证券整理数据来源:金风科技,国新证券整理 本周铁矿石期货收盘价821.5元/吨,单价+141.5元/吨,环比+20.8%;铸造生铁价格3400元/吨,环比+5.3%;中厚板价格3308元/吨,+86元/吨,环比+2.7%;铜、铝现货价格分别为9767、2611美元/吨,单价分别+372、+134美元/吨,环比 +4.0%、+5.4%;环氧树脂价格为13400元/吨,环比+2.3%;玻璃纤维价格为4400 元/吨,环比持平。 图表9:铁矿石期货价格图表10:中厚板价格 1,600.00 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 7,000.00 6,000.00 5,000.0