科博达机构调研纪要

科博达机构调研报告 调研日期:2024-09-03 科博达技术股份有限公司是一家成立于2003年的汽车电子高新技术企业,总部位于上海自贸区张江科学城。该公司下设多家子公司和合资公司,专注于汽车电子及相关产品的技术研发与产业化,已成功融入全球汽车电子高端产业链体系。科博达现有LED照明控制、电机控制、能源管理、车载电器与电子等五大系列、一百多个品种的产品。公司拥有全球几十家主流汽车品牌的客户渠道,产品进入欧美高端客户的全球配套体系。同时公司还拥有全球领先的供应链资源,与全球几十家知名半导体供应商建立了战略合作关系。科博达先后承担了30多个国家级、省部级项目,多个产品获国家重点新产品、教育部和上海市的科技进步奖。曾荣获全国五一劳动奖状、全国工人先锋号、中国中小企业优秀创新成果企业等多项荣誉。未来五年,科博达将按照公司战略发展规划,充分利用全球汽车产业市场优势,不断提升主营业务竞争力,引入行业领先伙伴,在全球范围内通过资本联合和资源整合,建立结构多元、优势互补的产业链,努力成为“全球化经营、百亿级规模、同行业领先”的高科技企业。 2024-10-09 董事会秘书裴振东,证券事务代表徐萍萍 2024-09-03 特定对象调研- 天弘基金 基金管理公司 - 国泰君安 证券公司 - 在与投资者交流过程中,投资者关注的主要事项包括公司经营情况、产品情况、战略布局等,公司对有关问题分别进行了解答。1、2024年上半年国内、海外收入情况? 2024年上半年,公司主营业务收入26.50亿元,其中国内销售17.19亿元,占主营业务收入的64.85%,同比增长37.52% ;国外销售9.32亿元,占主营业务收入的35.15%,同比增长39.63%。2、2024年上半年前五大终端客户情况? 2024上半年,前五大终端客户合计营收占比63.8%,同比下降10.4个百分点。其他客户营收占比提升至36.2%。 具体来看,前五大客户分别为德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车、康明斯。大众集团营收占比合计约48%,较年初下降约13.6个百分点,理想汽车营收占比超过10%。 3、公司2024年上半年项目定点情况? 今年上半年,公司市场开拓不断取得突破。现有照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统、车载电子与电器、域控及底盘类控制器等主要产品,共获得大众全球、宝马、奔驰、奥迪、美国康明斯、安徽大众、一汽奥迪、一汽红旗、北美造车新势力、小鹏等客户新定点项目43个,预计产品生命周期销量约7,500万只。 截至2024年6月底,公司在研项目合计136个,预计产品生命周期销量超过2.8亿只,其中包括大众、宝马、奥迪、奔驰、北美造车新势力、美国康明斯、德国道依茨等客户全球平台项目21个,特别是公司获得了大众集团下一代LED大灯控制器项目。 4、Efuse产品的功能及公司已获得定点情况? 智能保险丝盒efuse,本质上是一种集成电路,通过在单芯片上集成MOSFET、驱动、检测电路、逻辑电路、诊断等模块,提供电路保护的半导体解决方案。该产品可为子电路或PC板提供局部快速响应保护,例如在热插拔系统、汽车应用、可编程逻辑控制器和电池充放电管理中使用;另外,该产品可提供系统级保护,以防止需要硬性永久关断的大面积严重故障。 截至目前,科博达已获得吉利、理想、大众等主机厂相关车型的项目定点,今年已有相关客户车型配套产品量产。 5、公司的USB产品市场空间如何? 随着汽车电动化、智能化、网联化的持续升级,汽车电子设备与音乐、地图等功能的共享需求日益增加,车载USB已成为刚需。目前USB产品的单车装配量也迅速增长,很多车型单车装配多个USB。根据第三方研究数据,当前全球USB市场规模达460多亿元,未来车载USB尤其是高价值量的、含通信模块的车载USB有很大市场空间。 科博达的USB产品目前在单项产品中覆盖客户范围最广,包括充电USB模块和USBHUB数据通信模块;目前自主研发的支持大功率充电的USBPD产品也已实现供货。2024上半年,USB产品实现销售收入超过2亿元,同比增长约35%。 6、公司国际化布局及进展情况? 公司目标客户主要是全球性客户,在全球范围内进行本地化供应是其对供应商的基本要求。公司将加快走出去步伐,全方位推进国际化战略落地,从市场全球化向市场和生产同步全球化转型。根据国外客户提出的供应链安全和本地化生产要求,加速海外制造基地建设。 2023年完成日本工厂设立并正式投产后,公司积极筹划欧洲和北美设厂事宜。2024年将加快推进相关设厂工作,为进一步承接目标地域客户新项目定点、扩大欧洲和北美市场业务提供有力保障。 交流过程中,公司与调研者进行了充分沟通,严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。