股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-10-10 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（10月9日），大盘低开后全天低位运行，科创50相对活跃一度涨近6%，创业板指振幅较大。盘面上，午后科技股吹响反攻号角，芯片、国产软件、低空经济概念三足鼎立，中芯国际一度录得3连板，创业板指跌幅收窄至2%以内。随后资金突然掉头转向，近期最强的炒股软件及金融科技板块跳水，多股回吐近20%涨幅，指南针炸板后跳水收跌5%。全天不足300股飘红，超850股跌停。截至收盘，上证指数跌6.62%报3258.86点，深证成指跌8.15%，创业板指跌10.59%，科创50跌2.55%，北证50跌12.11%，万得全A跌7.46%。A股全天成交2.97万亿元，环比略减。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为195万张，沪市300ETF期权成交量为180万张，深市300ETF期权成交量为38万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.76，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.84，近90日分位数为35.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报1.30，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为47.46%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为57.42%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为58.96%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为37.61%，沪市300ETF期权为39.73%，深市 300ETF期权为41.83%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于90%价位。 6.VIX方面，最新价报21.42点，近90日分位数为92.22%，处于近期较高位置。 行情观点 周三（10月9日），大盘低开后全天低位运行，科创50相对活跃一度涨近6%，创业板指振幅较大。盘面上，午后科技股吹响反攻号角，芯片、国产软件、低空经济概念三足鼎立，中芯国际一度录得3连板，创业板指跌幅收窄至2%以内。随后资金突然掉头转向，近期最强的炒股软件及金融科技板块跳水，多股回吐近20%涨幅，指南针炸板后跳水收跌5%。全天不足300股飘红，超850股跌停。截至收盘，上证指数跌6.62%报3258.86点，深证成指跌8.15%，创业板指跌10.59%，科创50跌2.55%，北证50跌12.11%，万得全A跌7.46%。A股全天成交2.97万亿元，环比略减。 重要资讯 1.澎湃新闻报道，深圳市住房和建设局印发通知，存量公寓类居住房屋可用作保障性租赁住房。公寓类居住房屋用作社会类保租房的，主要面向有租住需求的新就业大学生、青年人等新市民群体，解决阶段性住房困难问题。项目租金按照深圳市保障性租赁住房管理有关规定确定。 2.香港万得通讯社报道，商务部：中方对原产于欧盟的进口白兰地采取反倾销措施，是应国内产业申请依法发起调查并采取的正当贸易救济措施，完全符合世贸组织规则。欧方对中国电动汽车进行反补贴调查并非应产业申请，严重缺乏事实和法律基础，明显违反世贸组织规则，是以贸易救济为名，行贸易保护主义之实。为坚决捍卫我电动汽车产业正当发展权益，中方已在世贸组织提�强烈交涉，并将相关反补贴措施诉诸世贸组织争端解决机制。中方一贯反对滥用贸易救济措施，敦促欧方立即纠正错误做法，共同维护中欧经贸大局。 3.每日经济新闻报道，包括渣打银行在内的多家银行对美元存款做�下调利率动作。相比于上述银行的下调行为，一些本来美元存款利率就不高的国有大行、股份行、城商行则采取了“按兵不动”的策略。某银行客户经理时表示，美元存款的风险主要在于汇率风险，以及美联储可能�现的降息行为。不建议盲目跟风，还是要按需购买。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为195万张，沪市300ETF期权成交量为180万张，深市300ETF期权成交量为38万张。 PCR方面，50ETF期权报0.76，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.84，近90日分位数为35.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报1.30，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为47.46%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为57.42%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为58.96%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为37.61%，沪市300ETF期权为39.73%，深市300ETF期权为41.83%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于90%价位。 VIX方面，最新价报21.42点，近90日分位数为92.22%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
