国君基金配置|行情底部冲高,基金加仓方向解读

近一个月（2024.09.01-2024.09.30），A股市场大幅上涨，中证全指上涨22.10%，其中中小盘风格相对占优。主动权益基金股票仓位小幅加仓，月中先减持后增持，截至2024年9月30日，主动权益基金股票测算仓位为84.38%，月度上升0.16%，位于2016年以来历史分位数的12.10%（月度上升0.90%）。具体来看，普通股票型基金仓位为87.59%，偏股混合型基金仓位为84.37%，配置型基金仓位为82.53%。

风格配置方面，近一月成长风格优于价值，中盘成长相对占优。成长风格中大、中、小盘分别录得21.81%、23.06%、21.64%；价值风格中大、中、小盘分别录得18.18%、21.22%、19.71%。近一月基金增持中、小盘成长，减持小、中盘价值。9月中下旬A股行情启动后，近一周（2024.09.20-2024.09.30）基金持续增持小盘成长风格，减持中小盘价值风格。

行业板块配置方面，近一月房地产领涨，基础设施涨幅居末。月度收益前三的板块为：房地产（36.17%）、新能源（25.19%）、科技（24.55%），月度收益后三的板块为：基础设施（14.37%）、周期（19.10%）、军工（19.67%）。9月中下旬行情启动后，近一周基金持续增持房地产、金融、新能源，减持周期、基础设施；科技与消费从减持转增持，军工与制造从增持转减持。

热点主题仓位跟踪方面，近一月热点主题全面上涨，AIGC领涨，中特估涨幅居末。月度收益前三的主题为：AIGC（32.17%）、人工智能（28.75%）、游戏（28.30%），月度收益后三的主题为：中特估（15.90%）、先进制造（21.93%）、半导体（22.76%）。9月中下旬行情启动后，近一周基金大幅增持半导体、中特估、数字经济，减持先进制造、游戏、专精特新。