银河期货每日早盘观察

公众号二维码 银河农产品及衍生品 【外盘情况】 每日早盘观察大豆/粕类 每日早盘观察 2024年10月8日 粕猪研究：陈界正 期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 棉禽油脂苹果研究：刘倩楠 期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 玉米花生：刘大勇 期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 白糖油运：黄莹 期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 原木造纸：朱四祥 期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 隔夜CBOT大豆指数下跌0.26%至1053美分/蒲，CBOT指数下跌1.6%至324.4美金 /短吨 【相关资讯】 1.CONAB：截止10月6日，巴西大豆播种率为5.14%，上周为2.4%，去年同期为10.1%； 2.USDA作物生长报告：截止10月6日当周，美国大豆优良率63%，此前一周为 64%； 3.USDA出口检验报告：截至2024年10月3日当周，美国大豆出口检验量为 1431345吨，前一周修正后为682852吨，初值为675749吨。2023年10月5日当周， 美国大豆出口检验量为1404225吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为 3360626吨，上一年度同期3393693吨； 4.我的农产品：截止9月27日当周，油厂大豆实际压榨量为207.53万吨，开机率 为59%，较预估低0.15万吨。此前一周中，大豆库存687.62万吨，较上周减少1.77万吨，减幅0.26%，同比去年增加224.26万吨，增幅48.4%。豆粕库存145.83万吨，较上周增加11.15万吨，增幅8.28%，同比去年增加59.3万吨，增幅68.53%。 【逻辑分析】 气象模型略有好转带动盘面走弱，但近期市场压力或相对有限。 【交易策略】 1.单边：建议少量吸入多单 2.套利：M15正套 3.期权：看跌牛市价差 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 昨日ICE美糖下跌，主力合约下跌0.55美分/磅（-2.39%）至22.46美分/磅。 【相关资讯】 1.巴西外贸秘书处(Secex)周五公布的数据显示，巴西9月糖出口量创纪录高位。 Secex的初步数据显示，巴西8月糖出口量为395.4万吨，略高于8月的392.1万吨。 根据秘书处的数据，这一数量也超过2020年10月创下的395.1万吨纪录前高。与去年 9月相比，出货量增加约24%。尽管干旱天气造成作物短缺，但中南部的干旱也使巴西主要产区的甘蔗压榨和制糖天数增加。下雨时，收割工作不得不中断。同时干旱天气有利于港口作业，一旦下雨，港口作业就会瘫痪。由于长期干旱，中南部地区的糖产量将低于预期。咨询公司StoneX预计产量将降至3,960万吨，低于上一年度创纪录的4,240万吨。 2.巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至10月2日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为79艘，此前一周为73艘。港口等待装运的食糖数量为339.27万 吨，此前一周为320.55万吨。在当周等待出口的食糖总量中，高等级原糖（VHP）数 量为323.77万吨。根据Williams发布的数据，桑托斯港等待出口的食糖数量为275.92 万吨，帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为29.96万吨。 3.美国农业部(USDA)旗下驻广州的海外农业服务局(FAS)发布报告显示，中国2024/25年度糖产量预计为1,100万吨，增加60万吨，因甘蔗和甜菜的播种面积扩大，且与之形成竞争的作物利润下滑。报告显示，中国2024/25年度糖消费量预计为1,560万吨，下修10万吨。 【逻辑分析】 隔夜原糖跌破23美分，新一轮UNICA数据暂未体现火灾影响，关注市场对巴西糖产量前景担忧情绪。反观国内市场，受外盘大幅上涨影响，节前郑糖盘面连续走高。叠加榨季末期库存相对偏低，预计盘面维持偏强走势。宏观方面，关注市场情绪的释放，注意风险控制。 1.单边：前期多单建议止盈，注意风险控制。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度0.43%至44.78美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度1.08%至4392林吉特/吨。 【相关资讯】 1.MPOA：马来西亚9月1-30日棕榈油产量预估减少3.02%，其中马来半岛减少 7.37%，沙巴增加8.81%，沙捞越减少1.65%，马来东部增加5.18%。 2.SPPOMA：2024年10月1-5日马来西亚棕榈油单产增加6.66%，出油率增加 0.28%，产量增加8.13%。 3.USDA季度库存报告：截至2024年9月1日，美国旧作大豆库存总量为3.42亿 蒲式耳，同比增加29.46%，市场预期为3.51亿蒲式耳。其中农场库存量为1.11亿蒲式耳，同比增加54.44%；非农场库存量为2.31亿蒲式耳，同比增加20.1%。报告将美国2023年大豆产量预估下修300万蒲式耳，至41.62亿蒲式耳，分析师 预估为41.64亿蒲式耳。 4.EIA：美国7月份用于生物燃料生产的豆油用量降至11.39亿磅，6月为12.67亿磅。豆油仍然是美国生物柴油的头号原料。 【逻辑分析】 假期期间中东地缘风险再度升温，原油大幅上涨，马棕跟随涨势。近期在宏观预期好转、地缘风险有所升级以及产地天气炒作等因素的影响下，油脂继续表现强势。从基本面上看，目前马棕9月仍处增产旺季，预计马棕或将继续累库，但库存水平仍不宽松。产地棕榈油报价仍然较为坚挺，国内棕榈油去库速度有所加快。国内豆油性价比显现，豆油现货成交增加。近期受南美高温干旱天气影响，巴西大豆播种进度延迟，对豆油盘面有所支撑，继续观察南美天气情况。国内菜油供应仍然充足，但受反倾销事件影响，不确定性增加，菜油易涨难跌。 【交易策略】 1.单边：假期期间原油带动外盘油脂整体上涨。短期油脂在市场做多情绪浓厚以及基本面有所好转的情况下，预计仍维持震荡上涨走势。 2.套利：P11-1、P1-5、Y1-5可考虑逢低做多。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周一，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货上涨，其中基准期上涨1.0%，收盘价 426.0美分/蒲。 【重要资讯】 1、周一，芝加哥期货交易所（CBOT）软红冬小麦期货收盘温和上涨，其中基准期约收高0.6%，因为一些主产区天气干燥，黑海地区冲突加剧，引发市场对全球小麦价格上涨的担忧。 2、芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘略微上涨，其中基准期约收高0.4%，原因是玉米出口稳健，原油和小麦市场上涨带来提振。周一国际原油上涨约3%，原因是市场担心中东战争扩大可能会提高能源成本，包括以玉米为原料的乙醇燃料价格。 3、美国玉米主产州未来6-10日55.56%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平，100%地区有较高的把握认为降水量将低于正常水平。 4、据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至10月06日，巴西玉米播种率为25.9%，上周为21.6%，去年同期为26.8%。 5、黑龙江青冈龙凤：14水分0.97元，30水分0.7838元，落5厘。 【逻辑分析】 美玉米假期上涨1.5%，美玉米净空减少，美玉米仍有反弹空间。假期东北上量增加，玉米现货持续回落。华北玉米企稳反弹，小麦价格稳定，东北玉米与华北玉米价差扩大。后期随着东北玉米大量上市，东北玉米仍偏弱。01玉米假期反弹较多，短期仍会回落。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，底部反弹，可以继续做多。01玉米震荡。 2.套利：01玉米和淀粉在380-420之间短多思路。买入华北玉米卖出01玉米。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：节假日期间猪价整体以下跌为主，其中东北地区17.45-17.58元/公斤， 上涨0.1-0.2元/公斤；华北地区17.45-17.65元/公斤，下跌0.05-0.18元/公斤；华东 地区17.75-17.9元/公斤，下跌0.13-0.21元/公斤；西南地区17.05-17.35元/公斤，下 跌0.2-0.4元/公斤；华南地区17.3-18.3元/公斤，下跌0.38-0.4元/公斤； 2.仔猪母猪价格：截止9月27日当周，全国7公斤仔猪价格296.43元/头，较9 月24日下跌10元/头，15公斤仔猪价格485.71元/头，较9月24日下跌6.43元/头， 50公斤母猪价格1644.29元/头，较9月24日下跌5.71元/头； 3.农业农村部：9月30日“农产品批发价格200指数”为134.59，下降0.30个点，“菜篮子”产品批发价格指数为137.94，下降0.36个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为25.45元/公斤，下降1.0%。 【逻辑分析】 供应压力仍然存在，等待市场出现边际好转 【交易策略】 1.单边：建议如果盘面出现低点，可以适当买入 2.套利：LH11-1正套 3.期权：远月看跌海鸥期权 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、河南地区基层惜售意愿增加，产区上货量有限，市场走货尚可，花生价格整体上涨0.10-0.15元/斤；白沙通货米报价3.90-4.15元/斤，大花生通货米报价3.90元/斤。 2、山东产区上货量陆续增加，市场按需采购，产区价格表现稳定，大花生通货米报价维持3.90-4.10元/斤。 3、目前国内一级普通花生油报价14100元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为 17200元/吨左右。 4、花生粕需求有限，性价比偏低，市场报价坚挺，46左右蛋白报价3100-3200元 /吨。 5、截止到9月27日国内花生油样本企业厂家花生库存统计48176吨，较上周增 加2050吨。据Mysteel调研显示，截止到9月27日国内花生油样本企业厂家花生油 周度库存统计38160吨，较上周减少300吨。 【逻辑分析】 河南新季花生假期反弹，目前稳定在4.0元/斤。今年花生种植面积增加，但单产减少，贸易商库存仍较高，终端需求仍偏弱。最近尼日利亚花生可以进口，后期可能会影响国内供给。最近宏观影响，油脂偏强，花生盘面较强。 【交易策略】 1.单边：01花生7800-8200震荡，观望为主。 2.套利：1-4花生反套为主。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨天鸡蛋主产区均价为4.3元/斤，国庆后鸡蛋价格在有所回落后企稳上涨。昨日北京主流参考价稳定，石门，新发地、回龙观等主流批发价198元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格190-195元，价格稳定。 2、根据卓创数据8月份全国在产蛋鸡存栏量为12.88亿只，较上月增加0.11亿只，同比增加7.7%，高于之前预期。8月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(约占全国50%)为4395万羽，环比增加5.4%，同比增加5.1%。不考虑延淘和集中淘汰的情况下，根据之前的补栏数据可推测出2024年9月、10月、11月、12月在产蛋鸡存栏大致的数量为12.85亿只、12.74亿只、12.81亿只、12.91亿只。 3、根据卓创数据，9月20日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1822万只，较前一周减少2.6%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计，9月19日当周淘汰鸡平均淘汰日龄531天，较前一周相比持平。 4、根据卓创数据，截至9月19日当周全国代表销区鸡蛋销量为8442吨，较 上周相比增加5